Інвестиційні можливості на краю великих ринкових змін

З 2004 року ми інвестували в 14 фондів, які охоплюють понад 230 проектів у таких сферах, як соціальні медіа, маркетинг, інструменти для розробників, освіта, охорона здоров'я, фінансові технології, Web3 та децентралізовані системи, а також енергетика та клімат.

Оглядаючи минулі 20 років, наша інвестиційна тема поступово формувалася навколо технологій та соціальних змін, які можуть спричинити нові парадигми:

• У 2003-2004 роках будівництво прикладного рівня Інтернету стало основною можливістю.
• У середині XXI століття виникли нові типи мережевих платформ, такі як соціальні мережі та ринки.
• На початку 2010-х років ми зосередилися на вертикальних сегментованих мережах, нових інфраструктурних шарах та децентралізованих обчислювальних системах.
• Наприкінці 2010-х років ми прагнули використати інтернет-додатки для розширення доступу до ключових ресурсів і підвищення довіри до системи.
• Близько 2020 року ми почали звертати увагу на підприємницькі можливості щодо боротьби з кліматичною кризою та прискорення енергетичного переходу.
• Сьогодні ми звертаємо увагу на можливості, які надають великі мовні моделі та штучний інтелект, а також на потребу в нових формах цифрової довіри.

Підсумовуючи інвестиційний шлях за останні 20 років, наші інвестиційні методи можна узагальнити так:

Інвестування в можливості на межі великих ринків під тиском технологічних і соціальних змін.

Ми шукаємо інноваційні продукти та досвід з такими характеристиками:

граничний

"Маргінальні" ринки часто є колискою нових ідей та нових методів. Маргінальні стартапи можуть спочатку здаватися дивними, але мають потенціал кинути виклик існуючим компаніям новаторським способом. Наприклад, ранні соціальні медіа, криптовалюти, продукти для навчання споживачів тощо, які спочатку не розглядалися як такі, що безпосередньо конкурують з традиційними галузями.

Нові технології роблять можливим те, що раніше було неможливим. Ці інновації на початку свого появи часто потребують сміливих експериментів, а "периферійні" стратегії, такі як пріоритет споживачів, продуктивні споживачі, пріоритет розробників та відкриті моделі, можуть обійти ринкових контролерів, створюючи умови для вільних експериментів.

Тиск змін

Технологічні та соціальні зміни можуть порушити існуючу ринкову структуру, створюючи можливості для нових компаній.

Технічний тиск може включати нові операційні системи, криптоактиви, технологічні стеки ШІ тощо. Високий рівень технічного тиску часто призводить до виникнення нових бізнес-моделей, які існуючим компаніям важко наздогнати.

Соціальний тиск може включати в себе глобальні сили, такі як кліматична криза, криза довіри між громадянами, зміни соціальних норм, які можуть швидко змінити існуючі моделі поведінки.

Ці тискові фактори можуть перетворити статичну ринкову структуру на динамічну. Стартапи мають можливість скористатися цими тенденціями і змагатися з традиційними компаніями, навіть перебуваючи в невигідному положенні. Ми постійно шукаємо можливості, які виникають внаслідок цих тисків.

Перспективи майбутнього

З оглядом на наступні 20 років, з прискоренням глобальних змін та постійним виникненням нових технологій, ми будемо продовжувати шукати інвестиційні можливості на краю великих ринків під тиском змін. Ми сподіваємось продовжувати дослідження інновацій на краю ринку разом з засновниками, які мають схожі погляди.