Виклики та можливості ринку Децентралізованих фінансів: аналіз розвитку галузі та інвестиційних стратегій

TVL знизився, вартість токенів зменшилася, сфера DeFi зазнає серйозних випробувань. Від літа DeFi 2020 року галузь пережила перехід від ейфорії до спокою. Хоча TVL з пікових 179,1 мільярда доларів впав до нинішніх 37 мільярдів доларів, це не зовсім відображає реальний стан справ у DeFi.

! Нинішня криза та можливість в очах DeFi "старого фермера", коли почнуть обертатися шестерні долі

Експерти в галузі вказують, що зміни в ринковій капіталізації стабільних монет можуть краще відображати реальну ситуацію на ринку. З найвищої точки в 190 мільярдів доларів знизилась до теперішніх 125 мільярдів доларів, падіння є відносно помірним, що свідчить про те, що значна кількість капіталу все ще перебуває на ринку. Причини падіння цін на токени включають тиск продажу, пов'язаний з розблокуванням проектів, лопання бульбашки та регуляторний тиск.

Аналітики ринку вважають, що токени DeFi користуються ліквіднісною премією під час бичачого ринку, тоді як під час ведмежого ринку кошти знову спрямовуються до базових активів, таких як ефір. Механізм ліквідного видобутку також посилив коливання цін, викликаючи ефект посилення як під час зростання, так і падіння ринку.

Незважаючи на загальну слабкість ринку, проекти, які можуть приносити реальний дохід, стають все більш популярними. Традиційні фінансові показники, такі як коефіцієнт ціни до прибутку (P/E), починають використовуватися для оцінки Децентралізовані фінанси проектів, і це вважається прогресом у системі оцінки. Деякі експерти вважають, що деякі високоякісні проекти DeFi могли вже впасти в межі розумної оцінки.

! Нинішня криза та можливості в очах DeFi "старих фермерів", коли почнуть обертатися шестерні долі

В умовах сучасного ринкового середовища інвестори шукають безпечні можливості отримання прибутку. Стейкінг ETH та процентні ставки депозиту DAI від Maker (DSR) стали популярними виборами. Деякі інвестори обирають стратегію поєднання стейкінгу ETH з DSR від Maker для отримання стабільного доходу.

展望未来，业内人士看好几个Децентралізовані фінанси细分领域：

1. Проекти, які можуть генерувати первинний дохід
2. Інтеграція реальних світових активів (RWA)
3. Децентралізовані фінанси стабільні монети
4. Інфраструктура Децентралізованих фінансів, така як Web3 гаманці та міжланцюгові рішення

Хоча ринок Децентралізовані фінанси стикається з викликами, галузь продовжує інновації та розвиток. Для інвесторів зосередження на проектах, які можуть принести реальний дохід, а також на інфраструктурі або нових напрямках з потенціалом довгострокового розвитку, може бути розумною стратегією в умовах поточного ринкового середовища.

! Нинішня криза та можливості в очах DeFi "старого фермера", коли почнуть обертатися шестерні долі

З розвитком проектів Децентралізовані фінанси, деякі існуючі проекти можуть стати ключовими силами, що сприяють наступному етапу зростання ринку. У цій швидко змінній сфері важливо залишатися насторожі та вчасно використовувати можливості.