Технічний аналіз токенізації активів реального світу
Токенізація реальних світових активів (RWA) є цифровими токенами, записаними в блокчейні, які представляють право власності або юридичні права на матеріальні або нематеріальні активи. Токенізація охоплює широкий спектр класів активів, включаючи нерухомість, товари, витвори мистецтва, колекційні предмети, інтелектуальну власність та фінансові інструменти тощо.
Завдяки реалізації часткової власності, токенізація підвищила ліквідність активів, зробивши інвестиційні можливості, які раніше були доступні лише для осіб з високими статками та інституційних інвесторів, більш доступними для широкої аудиторії. Незмінний реєстр блокчейну забезпечує прозорі записи про власність, зменшуючи ризик шахрайства; водночас токенізовані активи, що торгуються на децентралізованих біржах, забезпечують безпрецедентний доступ до ринку та ефективність.
Відповідно до аналізу, очікується, що до 2030 року загальна ринкова капіталізація різних токенізованих активів (не включаючи криптовалюти та стейблкоїни) досягне близько 20 трильйонів доларів, у песимістичному сценарії – 10 трильйонів доларів, у оптимістичному – до 40 трильйонів доларів. Ці оцінки не включають стейблкоїни, щоб уникнути повторного підрахунку, оскільки ці інструменти зазвичай використовуються як засоби готівкових розрахунків у торгівлі токенізованими активами.
Поточна система
Токенізація реальних активів означає представлення прав власності на активи поза ланцюгом у вигляді цифрових токенів через блокчейн або подібний розподілений реєстр. Цей процес пов'язує характеристики активу, право власності та вартість з його цифровою формою. Токен як інструмент цифрового володіння дозволяє його власнику заявляти про право власності на основний актив.
Історично, фізичні сертифікати використовувалися для підтвердження права власності на активи. Хоча вони корисні, ці сертифікати підлягають ризику крадіжки, втрати, підробки та відмивання грошей. У 1980-х роках цифрові інструменти володіння почали з'являтися як потенційне рішення. Однак, обмежені тодішніми обчислювальними можливостями та криптографічними технологіями, ці інструменти не змогли реалізуватися. Натомість фінансовий сектор звернувся до централізованих електронних реєстраційних систем для запису цифрових активів. Незважаючи на те, що ці бездокументні активи принесли певні підвищення ефективності, їх централізований характер вимагав участі кількох посередницьких організацій, що насправді призвело до нових витрат і неефективності.
Система на основі технології розподіленого реєстру
Розвиток технології розподіленого реєстру (DLT) став можливим для повторного розгляду концепції цифрових цінних паперів або Токенів.
DLT складається з ряду протоколів і фреймворків, які дозволяють комп'ютерам пропонувати і перевіряти транзакції в мережі, одночасно зберігаючи синхронність записів. Завдяки децентралізованому зберіганню записів, ця технологія переносить відповідальність з єдиного центрального органу. Така децентралізація знижує адміністративне навантаження та зменшує ризик системних збоїв, пов'язаних із залежністю від центральних сутностей, що робить систему більш стійкою.
Децентралізоване рішення
Блокчейн є технологією розподіленого реєстру, що функціонує через децентралізовану комп'ютерну мережу. Токени можна випускати на двох типах блокчейнів: приватних дозволених ланцюгах і публічних недозволених ланцюгах.
Приватний ліцензований ланцюг контролюється центральним суб'єктом і обмежує доступ певних користувачів, формуючи контрольовану екосистему. Публічний безліцензійний ланцюг не потребує контролю центрального органу, надаючи відкритий доступ всім користувачам. Коли токени випускаються на публічному безліцензійному ланцюзі, їх можна інтегрувати з протоколами децентралізованих фінансів (DeFi), що підвищує їхню корисність і цінність.
Вибір блокчейну визначає рівень контролю, який може зберігати емітент токенів. У порівнянні з приватними ліцензованими ланцюгами, публічні безліцензійні ланцюги надають емітенту менше контролю. Вибір архітектури блокчейну має відповідати цілям емітента та очікуваним функціям токена.
Ключовою перевагою токенізації активів є автоматизація, здійснювана за допомогою смарт-контрактів. Смарт-контракти — це програми на блокчейні, які виконуються, коли обидві сторони виконують певні умови. Ці контракти автоматизують фінансові транзакції та адміністративні завдання, зменшуючи потребу в ручній праці та посередниках. Завдяки усуненню ризику контрагента, ця автоматизація робить операції більш ефективними та безпечними, що призводить до швидших і дешевших переказів.
Токенізація методів
Токенізація реальних світових активів може бути проаналізована через два ключові атрибути: форму прояву активу та його власність. Форма прояву включає економічні характеристики активу, тоді як верифікація власності потребує реєстру, який може бути як поза ланцюгом, так і в ланцюзі.
Розуміння різниці між цифровими покращеними активами та цифровими рідними активами є надзвичайно важливим. Цифрові покращені активи підтримують право власності через офлайн-реєстр, використовуючи токени блокчейну як цифрову форму представлення. Цифрові рідні активи за своєю сутністю є цифровими, їх токени безпосередньо представляють цінність та право власності.
токенізація має чотири основні методи:
Пряме володіння: цифрові Токени самі по собі виконують роль офіційного запису прав власності, без необхідності в зберігачах.
1:1 активи, що підтримують токен: Куратор утримує активи та випускає токени, які представляють прямі права на базовий актив.
Надмірно заставлені токени: випуск активних токенів шляхом застави активів, які відрізняються від очікуваних, що представляють активи або відповідні права.
Нехватка заставленого токена: випущений токен призначений для відстеження вартості певного активу, але не є повністю заставленим.
Чому обирають токенізацію
Токенізація реальних світових активів в основному здійснюється за допомогою технології розподілених реєстрів (DLT) для підвищення ефективності. Основні переваги включають:
Атомарний розрахунок: одночасне виконання двох етапів транзакції через смарт-контракт, що усуває ризик контрагента.
Підвищення ліквідності: токенізація суттєво підвищила оборотність активів, зробивши раніше неконвертовані активи такими, що підлягають торгівлі.
Зменшення посередників: децентралізована структура даних дозволяє смарт-контрактам замінити традиційні посередницькі інституції.
Реалізація автоматизації: смарт-контракти можуть спростити багато ручних завдань, особливо в таких галузях, як страхування.
Сприяння дотриманню вимог: підлягаюча технологія токенізованих активів завдяки стандартизації та автоматизації процесів робить дотримання вимог більш ефективним і єдиним.
Автоматизовані маркет-мейкери (AMM): смарт-контракти трансформують традиційний механізм маркет-мейкінгу через автоматизованих маркет-мейкерів, значно знижуючи торгові витрати.
Ризики та витрати токенізації RWA
Хоча токенізовані активи мають безліч переваг, їх впровадження все ще стикається з істотними викликами. Головні ризики пов'язані з базовими технологіями та регуляторними міркуваннями. Технічні занепокоєння включають вразливості в кібербезпеці, обмеження масштабованості системи, процеси розрахунків, стабільність мережі та проблеми ефективності. Що стосується регуляторних питань, ключовими є відповідність вимогам щодо боротьби з відмиванням грошей, управлінські рамки, перевірка особи, а також захист даних і конфіденційність.
Поведінка інвесторів та ринкові динаміки також призвели до додаткової складності. Ринкові ризики включають можливість переоцінки активів через спекулятивні торги, а також збільшення волатильності цін, викликане цифровими характеристиками цих активів. Висока енергетична витрата механізмів консенсусу блокчейну також викликала занепокоєння з приводу навколишнього середовища.
Перехід до токенізованої фінансової системи пов'язаний з великими витратами, включаючи зміни в інфраструктурі, витрати на інтеграцію, освітні заходи та високі витрати електроенергії на механізми консенсусу блокчейну. Щоб повністю реалізувати переваги токенізації у фінансовій сфері, необхідно вирішити ці багатогранні виклики.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
12 лайків
Нагородити
12
3
Репост
Поділіться
Прокоментувати
0/400
TokenAlchemist
· 07-19 17:11
мех, ще один прогноз на 2030 рік без врахування ризиків композиційності протоколів... альфа вже зникла
Токенізація реальних світових активів: технічний аналіз та прогноз ринку на 20 трильйонів доларів до 2030 року
Технічний аналіз токенізації активів реального світу
Токенізація реальних світових активів (RWA) є цифровими токенами, записаними в блокчейні, які представляють право власності або юридичні права на матеріальні або нематеріальні активи. Токенізація охоплює широкий спектр класів активів, включаючи нерухомість, товари, витвори мистецтва, колекційні предмети, інтелектуальну власність та фінансові інструменти тощо.
Завдяки реалізації часткової власності, токенізація підвищила ліквідність активів, зробивши інвестиційні можливості, які раніше були доступні лише для осіб з високими статками та інституційних інвесторів, більш доступними для широкої аудиторії. Незмінний реєстр блокчейну забезпечує прозорі записи про власність, зменшуючи ризик шахрайства; водночас токенізовані активи, що торгуються на децентралізованих біржах, забезпечують безпрецедентний доступ до ринку та ефективність.
Відповідно до аналізу, очікується, що до 2030 року загальна ринкова капіталізація різних токенізованих активів (не включаючи криптовалюти та стейблкоїни) досягне близько 20 трильйонів доларів, у песимістичному сценарії – 10 трильйонів доларів, у оптимістичному – до 40 трильйонів доларів. Ці оцінки не включають стейблкоїни, щоб уникнути повторного підрахунку, оскільки ці інструменти зазвичай використовуються як засоби готівкових розрахунків у торгівлі токенізованими активами.
Поточна система
Токенізація реальних активів означає представлення прав власності на активи поза ланцюгом у вигляді цифрових токенів через блокчейн або подібний розподілений реєстр. Цей процес пов'язує характеристики активу, право власності та вартість з його цифровою формою. Токен як інструмент цифрового володіння дозволяє його власнику заявляти про право власності на основний актив.
Історично, фізичні сертифікати використовувалися для підтвердження права власності на активи. Хоча вони корисні, ці сертифікати підлягають ризику крадіжки, втрати, підробки та відмивання грошей. У 1980-х роках цифрові інструменти володіння почали з'являтися як потенційне рішення. Однак, обмежені тодішніми обчислювальними можливостями та криптографічними технологіями, ці інструменти не змогли реалізуватися. Натомість фінансовий сектор звернувся до централізованих електронних реєстраційних систем для запису цифрових активів. Незважаючи на те, що ці бездокументні активи принесли певні підвищення ефективності, їх централізований характер вимагав участі кількох посередницьких організацій, що насправді призвело до нових витрат і неефективності.
Система на основі технології розподіленого реєстру
Розвиток технології розподіленого реєстру (DLT) став можливим для повторного розгляду концепції цифрових цінних паперів або Токенів.
DLT складається з ряду протоколів і фреймворків, які дозволяють комп'ютерам пропонувати і перевіряти транзакції в мережі, одночасно зберігаючи синхронність записів. Завдяки децентралізованому зберіганню записів, ця технологія переносить відповідальність з єдиного центрального органу. Така децентралізація знижує адміністративне навантаження та зменшує ризик системних збоїв, пов'язаних із залежністю від центральних сутностей, що робить систему більш стійкою.
Децентралізоване рішення
Блокчейн є технологією розподіленого реєстру, що функціонує через децентралізовану комп'ютерну мережу. Токени можна випускати на двох типах блокчейнів: приватних дозволених ланцюгах і публічних недозволених ланцюгах.
Приватний ліцензований ланцюг контролюється центральним суб'єктом і обмежує доступ певних користувачів, формуючи контрольовану екосистему. Публічний безліцензійний ланцюг не потребує контролю центрального органу, надаючи відкритий доступ всім користувачам. Коли токени випускаються на публічному безліцензійному ланцюзі, їх можна інтегрувати з протоколами децентралізованих фінансів (DeFi), що підвищує їхню корисність і цінність.
Вибір блокчейну визначає рівень контролю, який може зберігати емітент токенів. У порівнянні з приватними ліцензованими ланцюгами, публічні безліцензійні ланцюги надають емітенту менше контролю. Вибір архітектури блокчейну має відповідати цілям емітента та очікуваним функціям токена.
Ключовою перевагою токенізації активів є автоматизація, здійснювана за допомогою смарт-контрактів. Смарт-контракти — це програми на блокчейні, які виконуються, коли обидві сторони виконують певні умови. Ці контракти автоматизують фінансові транзакції та адміністративні завдання, зменшуючи потребу в ручній праці та посередниках. Завдяки усуненню ризику контрагента, ця автоматизація робить операції більш ефективними та безпечними, що призводить до швидших і дешевших переказів.
Токенізація методів
Токенізація реальних світових активів може бути проаналізована через два ключові атрибути: форму прояву активу та його власність. Форма прояву включає економічні характеристики активу, тоді як верифікація власності потребує реєстру, який може бути як поза ланцюгом, так і в ланцюзі.
Розуміння різниці між цифровими покращеними активами та цифровими рідними активами є надзвичайно важливим. Цифрові покращені активи підтримують право власності через офлайн-реєстр, використовуючи токени блокчейну як цифрову форму представлення. Цифрові рідні активи за своєю сутністю є цифровими, їх токени безпосередньо представляють цінність та право власності.
токенізація має чотири основні методи:
Пряме володіння: цифрові Токени самі по собі виконують роль офіційного запису прав власності, без необхідності в зберігачах.
1:1 активи, що підтримують токен: Куратор утримує активи та випускає токени, які представляють прямі права на базовий актив.
Надмірно заставлені токени: випуск активних токенів шляхом застави активів, які відрізняються від очікуваних, що представляють активи або відповідні права.
Нехватка заставленого токена: випущений токен призначений для відстеження вартості певного активу, але не є повністю заставленим.
Чому обирають токенізацію
Токенізація реальних світових активів в основному здійснюється за допомогою технології розподілених реєстрів (DLT) для підвищення ефективності. Основні переваги включають:
Атомарний розрахунок: одночасне виконання двох етапів транзакції через смарт-контракт, що усуває ризик контрагента.
Підвищення ліквідності: токенізація суттєво підвищила оборотність активів, зробивши раніше неконвертовані активи такими, що підлягають торгівлі.
Зменшення посередників: децентралізована структура даних дозволяє смарт-контрактам замінити традиційні посередницькі інституції.
Реалізація автоматизації: смарт-контракти можуть спростити багато ручних завдань, особливо в таких галузях, як страхування.
Сприяння дотриманню вимог: підлягаюча технологія токенізованих активів завдяки стандартизації та автоматизації процесів робить дотримання вимог більш ефективним і єдиним.
Автоматизовані маркет-мейкери (AMM): смарт-контракти трансформують традиційний механізм маркет-мейкінгу через автоматизованих маркет-мейкерів, значно знижуючи торгові витрати.
Ризики та витрати токенізації RWA
Хоча токенізовані активи мають безліч переваг, їх впровадження все ще стикається з істотними викликами. Головні ризики пов'язані з базовими технологіями та регуляторними міркуваннями. Технічні занепокоєння включають вразливості в кібербезпеці, обмеження масштабованості системи, процеси розрахунків, стабільність мережі та проблеми ефективності. Що стосується регуляторних питань, ключовими є відповідність вимогам щодо боротьби з відмиванням грошей, управлінські рамки, перевірка особи, а також захист даних і конфіденційність.
Поведінка інвесторів та ринкові динаміки також призвели до додаткової складності. Ринкові ризики включають можливість переоцінки активів через спекулятивні торги, а також збільшення волатильності цін, викликане цифровими характеристиками цих активів. Висока енергетична витрата механізмів консенсусу блокчейну також викликала занепокоєння з приводу навколишнього середовища.
Перехід до токенізованої фінансової системи пов'язаний з великими витратами, включаючи зміни в інфраструктурі, витрати на інтеграцію, освітні заходи та високі витрати електроенергії на механізми консенсусу блокчейну. Щоб повністю реалізувати переваги токенізації у фінансовій сфері, необхідно вирішити ці багатогранні виклики.