Aave як один із ключових елементів екосистеми Децентралізовані фінанси, завжди привертає увагу. Нещодавно на конференції ETHCC засновник Aave Стені оголосив про наближення запуску Aave V4. Це не просто оновлення, а ключовий етап довгострокової стратегії Aave до 2030 року. V4 має на меті систематично вирішити обмеження версії V3, зокрема, досягти прориву в таких аспектах, як масштабованість і управління ризиками, кардинально перетворивши базову архітектуру та основні функції позикових протоколів DeFi.
Ця стаття детально розгляне зміст Aave V4, проаналізує його еволюцію, розгляне нову архітектуру та інтерпретує її в контексті більш широких тенденцій розвитку Децентралізованих фінансів.
Еволюція Aave
Aave почався з ETHLend, P2P платформи. У вересні 2018 року бренд був оновлений до Aave(V1), перейшовши на модель контрактів на основі ліквідних пулів для миттєвого кредитування. V2 знизив витрати на транзакції шляхом оптимізації смарт-контрактів.
Поточна версія V3 зробила важливий крок у сфері капітальної ефективності та управління ризиками, впровадивши кілька ключових функцій:
Ефективний режим ( E-Mode ): Коли активи, які користувачі зберігають і позичають, мають високу кореляцію, дозволяється вища позикова здатність.
Ізоляційний режим(Isolation Mode): дозволяє новим високоризиковим активам запускатися в "ізоляційному" режимі, щоб запобігти зараженню ризиками.
Однак V3 також виявив обмеження єдиної архітектури в тому, що вона не може впоратися з вимогами нових ринків і різноманітних сценаріїв. Наприклад, коли вводяться RWA( реальні світові активи) як забезпечення, архітектура V3 виявляється не в змозі впоратися.
V4 має на меті фундаментально вирішити цю проблему: як перейти від єдиного продукту до гнучкої платформи, що підтримує безліч фінансових сценаріїв.
Aave V4: Модульна нова архітектура
Aave V4 впроваджує модель "Ліквідний Хаб + Спиці"(Liquidity Hub + Spoke), яку можна порівняти з центральним банком і його мережею комерційних банків:
Центр ліквідності: "Центральний банк" Aave
Встановлення єдиного центру ліквідності в кожній блокчейн-мережі, щоб об'єднати всі активи користувачів. Зосередження на макроуправлінні ліквідністю та контролі ризиків. Центри на різних ланцюгах можуть ефективно комунікувати та переміщати ліквідність через "уніфікований крос-ланцюговий рівень ліквідності" (CCLL).
Spoke: "професійний комерційний банк" Aave
Модульний ринок кредитування, орієнтований на користувачів, що з'єднує центральний центр ліквідності. Наприклад:
E-Mode Spoke: оптимізовано для сильно корельованих валютних пар.
RWA Spoke: налаштований для реальних світових активів.
Високий кредитний важіль торгівлі Spoke: розроблений для професійних трейдерів.
Цей дизайн найважливіший з точки зору відкритості. Розробники можуть створювати та пропонувати свої Spoke, отримуючи кредитні ліміти після затвердження управління, використовуючи ліквідні мережі Aave для запуску нових ринків. Це перетворить Aave з продукту на платформу фінансових інновацій.
Порівняння: Aave VS. Sky( перед MakerDAO)
Sky( перед MakerDAO) нещодавно також представив модульну архітектуру "кінцевого" плану, названу "Sky Core + SubDAO":
Sky Core: виконує роль "центрального банку", випускаючи стабільну монету USDS.
SubDAO: напівнезалежна спеціалізована організація, відповідальна за управління активами та оцінку ризиків.
Архітектура обох схожа, обидва використовують модель "центральний банк + спеціалізовані комерційні банки". Але існують відмінності в основному бізнесі, економічній моделі та екологічному суверенітеті:
Види ліквідності: Aave пропонує ліквідність для широкого спектра класів активів, Sky зосереджується на USDS.
Економічна модель та суверенітет: Sky SubDAO має високий економічний суверенітет і може випускати токени управління. Aave Spoke має меншу незалежність і не може випускати токени.
Макроекономічна перспектива
Архітектурні зміни Aave та Sky відображають основні тенденції майбутнього Децентралізованих фінансів:
Інтеграція RWA: модульна архітектура підходить для управління RWA з унікальними вимогами до юридичної відповідності.
Виникнення застосункових ланцюгів: Aave та Sky планують запустити Aave Network та NewChain, щоб отримати більше суверенітету та захоплення вартості.
Роль Ethereum змінюється: з місця, де відбуваються всі активності, на базовий рівень довіри, що забезпечує безпеку для екосистеми міжмережевих ланцюгів. Це ставить перед економічною моделлю Ethereum нові виклики, які потребують дослідження нових моделей захоплення вартості.
Висновок
Aave V4 є стратегічною відповіддю на внутрішні виклики та зовнішні можливості. Перетворюючись на модульну відкриту платформу, Aave закладає основи для становлення фінансовою інфраструктурою наступного покоління. Модель "Liquidity Hub + Spoke" підвищує капітальну ефективність і збільшує гнучкість. Це знаменує собою зрілість індустрії Децентралізовані фінанси, готуючи її до більш широкого впровадження та складної фінансової інтеграції. Запуск Aave V4 стане ключовою подією, яка, як очікується, встановить нові стандарти у сфері позик DeFi.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Aave V4: Модульна архітектура перетворює Децентралізовані фінанси кредитування
Aave V4: Перебудова інфраструктури кредитування DeFi
Aave як один із ключових елементів екосистеми Децентралізовані фінанси, завжди привертає увагу. Нещодавно на конференції ETHCC засновник Aave Стені оголосив про наближення запуску Aave V4. Це не просто оновлення, а ключовий етап довгострокової стратегії Aave до 2030 року. V4 має на меті систематично вирішити обмеження версії V3, зокрема, досягти прориву в таких аспектах, як масштабованість і управління ризиками, кардинально перетворивши базову архітектуру та основні функції позикових протоколів DeFi.
Ця стаття детально розгляне зміст Aave V4, проаналізує його еволюцію, розгляне нову архітектуру та інтерпретує її в контексті більш широких тенденцій розвитку Децентралізованих фінансів.
Еволюція Aave
Aave почався з ETHLend, P2P платформи. У вересні 2018 року бренд був оновлений до Aave(V1), перейшовши на модель контрактів на основі ліквідних пулів для миттєвого кредитування. V2 знизив витрати на транзакції шляхом оптимізації смарт-контрактів.
Поточна версія V3 зробила важливий крок у сфері капітальної ефективності та управління ризиками, впровадивши кілька ключових функцій:
Ефективний режим ( E-Mode ): Коли активи, які користувачі зберігають і позичають, мають високу кореляцію, дозволяється вища позикова здатність.
Ізоляційний режим(Isolation Mode): дозволяє новим високоризиковим активам запускатися в "ізоляційному" режимі, щоб запобігти зараженню ризиками.
Однак V3 також виявив обмеження єдиної архітектури в тому, що вона не може впоратися з вимогами нових ринків і різноманітних сценаріїв. Наприклад, коли вводяться RWA( реальні світові активи) як забезпечення, архітектура V3 виявляється не в змозі впоратися.
V4 має на меті фундаментально вирішити цю проблему: як перейти від єдиного продукту до гнучкої платформи, що підтримує безліч фінансових сценаріїв.
Aave V4: Модульна нова архітектура
Aave V4 впроваджує модель "Ліквідний Хаб + Спиці"(Liquidity Hub + Spoke), яку можна порівняти з центральним банком і його мережею комерційних банків:
Центр ліквідності: "Центральний банк" Aave Встановлення єдиного центру ліквідності в кожній блокчейн-мережі, щоб об'єднати всі активи користувачів. Зосередження на макроуправлінні ліквідністю та контролі ризиків. Центри на різних ланцюгах можуть ефективно комунікувати та переміщати ліквідність через "уніфікований крос-ланцюговий рівень ліквідності" (CCLL).
Spoke: "професійний комерційний банк" Aave Модульний ринок кредитування, орієнтований на користувачів, що з'єднує центральний центр ліквідності. Наприклад:
Цей дизайн найважливіший з точки зору відкритості. Розробники можуть створювати та пропонувати свої Spoke, отримуючи кредитні ліміти після затвердження управління, використовуючи ліквідні мережі Aave для запуску нових ринків. Це перетворить Aave з продукту на платформу фінансових інновацій.
Порівняння: Aave VS. Sky( перед MakerDAO)
Sky( перед MakerDAO) нещодавно також представив модульну архітектуру "кінцевого" плану, названу "Sky Core + SubDAO":
Архітектура обох схожа, обидва використовують модель "центральний банк + спеціалізовані комерційні банки". Але існують відмінності в основному бізнесі, економічній моделі та екологічному суверенітеті:
Макроекономічна перспектива
Архітектурні зміни Aave та Sky відображають основні тенденції майбутнього Децентралізованих фінансів:
Інтеграція RWA: модульна архітектура підходить для управління RWA з унікальними вимогами до юридичної відповідності.
Виникнення застосункових ланцюгів: Aave та Sky планують запустити Aave Network та NewChain, щоб отримати більше суверенітету та захоплення вартості.
Роль Ethereum змінюється: з місця, де відбуваються всі активності, на базовий рівень довіри, що забезпечує безпеку для екосистеми міжмережевих ланцюгів. Це ставить перед економічною моделлю Ethereum нові виклики, які потребують дослідження нових моделей захоплення вартості.
Висновок
Aave V4 є стратегічною відповіддю на внутрішні виклики та зовнішні можливості. Перетворюючись на модульну відкриту платформу, Aave закладає основи для становлення фінансовою інфраструктурою наступного покоління. Модель "Liquidity Hub + Spoke" підвищує капітальну ефективність і збільшує гнучкість. Це знаменує собою зрілість індустрії Децентралізовані фінанси, готуючи її до більш широкого впровадження та складної фінансової інтеграції. Запуск Aave V4 стане ключовою подією, яка, як очікується, встановить нові стандарти у сфері позик DeFi.