Шифрувальні активи як аналіз юридичних ризиків вартості акцій
Останнім часом чимало людей виявили великий інтерес до використання основних шифрувань або стейблкоїнів як ціни за акції компаній в межах країни. Цей спосіб дійсно може уникнути деяких неприємностей у великих угодах, знизити витрати та навіть полегшити виведення коштів за кордон. Однак використання шифрованих активів для складних комерційних угод також приховує численні юридичні та комерційні ризики. У цій статті на основі практичного досвіду буде коротко проаналізовано потенційні юридичні ризики, з якими може зіткнутися цей підхід, для ознайомлення.
1. Ризик недійсності торгового контракту
У вересні 2021 року кілька державних відомств спільно опублікували повідомлення, в якому чітко зазначено, що віртуальна валюта не має такої ж юридичної сили, як законні гроші, і не повинна використовуватися в обігу на ринку. Участь у діяльності з інвестицій та торгівлі віртуальною валютою пов'язана з юридичними ризиками, і якщо буде порушено громадський порядок і мораль, відповідні цивільно-правові дії можуть бути недійсними.
Отже, якщо угоди з акціями здійснюються в рамках китайського законодавства з використанням криптовалюти в якості ціни, у разі виникнення суперечки суд, найімовірніше, визнає відповідний контракт "таким, що суперечить публічному порядку", недійсним. Це означає, що використання основних шифрувань або стабільних монет в якості ціни за угодами з акціями несе юридичний ризик часткової або повної недійсності контракту.
Варто зазначити, що в справах цивільного та комерційного характеру, що стосуються криптовалюти, модель відповідальності після визнання контракту недійсним зазвичай не є звичною "відновленням попереднього стану", а є рішенням "ризик на власний рахунок". Така механіка розподілу відповідальності несе величезні ризики для угод із великими обсягами акцій.
2. Ризик коливання цін на шифрування валют
Основні шифрування валюти, такі як біткойн, ефір та інші, мають різкі коливання цін і легко піддаються впливу ринкових настроїв, політичних подій, економічних умов тощо. Історично були численні випадки різкого зростання і падіння цін. Наприклад:
У 2011 році біткойн впав до 2 доларів за шість місяців.
У 2017 році біткойн за 7 тижнів впав з 700 доларів до 340 доларів.
У вересні 2017 року біткойн протягом кількох днів впав з 5000 доларів до 2900 доларів.
У листопаді 2018 року біткойн впав на 10% за кілька днів.
Якщо використовувати такі нестабільні монети для торгівлі, можуть виникнути великі коливання цін протягом торгового циклу, до завершення передачі акцій, що збільшує невизначеність угоди та ризик суперечок.
3. Спеціальні ризики стабільних монет
Використання алгоритмічних стабільних монет, таких як USDT, USDC, у якості торгових пар також має спеціальні ризики, головними з яких є ризик заборони та ризик заморожування активів.
3.1 Кризис відповідності та обмеження використання
Наприклад, беручи USDT, відповідно до закону ЄС MiCA, який набуде чинності в грудні 2024 року, USDT буде знято з регульованих платформ в ЄС через відсутність необхідної ліцензії і не зможе використовуватися в країнах ЄС. Це свідчить про те, що обмін або використання стейблкоїнів з фіатними валютами в майбутньому можуть бути обмежені.
3.2 Ризик замороження активів
Алгоритмічні стейбли, такі як USDT та USDC, часто використовуються для відмивання грошей та приховування кримінальних доходів. Якщо є торгові записи з рахунками, які позначені як ризикові, емітенти стейблів можуть безпосередньо заморозити кошти користувача в гаманці, що призводить до неможливості їх використання. Процес розморожування є дорогим і займає тривалий час.
Висновок
Якщо сторони угоди мають високу довіру одна до одної і термін угоди дуже короткий, ймовірність виникнення суперечок мала, то використання криптовалюти для угод теоретично можливе, є також прецеденти в практиці. Проте, перед використанням криптовалюти для складних комерційних угод, слід обов'язково проконсультуватися з професійною юридичною командою, провести комплаєнс документів угоди, а також спеціально розробити рішення для вирішення суперечок, щоб уникнути застрягання в угоді або запобігти значним втратам.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Криптоактиви як три основні юридичні ризики при обміні акцій.
Шифрувальні активи як аналіз юридичних ризиків вартості акцій
Останнім часом чимало людей виявили великий інтерес до використання основних шифрувань або стейблкоїнів як ціни за акції компаній в межах країни. Цей спосіб дійсно може уникнути деяких неприємностей у великих угодах, знизити витрати та навіть полегшити виведення коштів за кордон. Однак використання шифрованих активів для складних комерційних угод також приховує численні юридичні та комерційні ризики. У цій статті на основі практичного досвіду буде коротко проаналізовано потенційні юридичні ризики, з якими може зіткнутися цей підхід, для ознайомлення.
1. Ризик недійсності торгового контракту
У вересні 2021 року кілька державних відомств спільно опублікували повідомлення, в якому чітко зазначено, що віртуальна валюта не має такої ж юридичної сили, як законні гроші, і не повинна використовуватися в обігу на ринку. Участь у діяльності з інвестицій та торгівлі віртуальною валютою пов'язана з юридичними ризиками, і якщо буде порушено громадський порядок і мораль, відповідні цивільно-правові дії можуть бути недійсними.
Отже, якщо угоди з акціями здійснюються в рамках китайського законодавства з використанням криптовалюти в якості ціни, у разі виникнення суперечки суд, найімовірніше, визнає відповідний контракт "таким, що суперечить публічному порядку", недійсним. Це означає, що використання основних шифрувань або стабільних монет в якості ціни за угодами з акціями несе юридичний ризик часткової або повної недійсності контракту.
Варто зазначити, що в справах цивільного та комерційного характеру, що стосуються криптовалюти, модель відповідальності після визнання контракту недійсним зазвичай не є звичною "відновленням попереднього стану", а є рішенням "ризик на власний рахунок". Така механіка розподілу відповідальності несе величезні ризики для угод із великими обсягами акцій.
2. Ризик коливання цін на шифрування валют
Основні шифрування валюти, такі як біткойн, ефір та інші, мають різкі коливання цін і легко піддаються впливу ринкових настроїв, політичних подій, економічних умов тощо. Історично були численні випадки різкого зростання і падіння цін. Наприклад:
Якщо використовувати такі нестабільні монети для торгівлі, можуть виникнути великі коливання цін протягом торгового циклу, до завершення передачі акцій, що збільшує невизначеність угоди та ризик суперечок.
3. Спеціальні ризики стабільних монет
Використання алгоритмічних стабільних монет, таких як USDT, USDC, у якості торгових пар також має спеціальні ризики, головними з яких є ризик заборони та ризик заморожування активів.
3.1 Кризис відповідності та обмеження використання
Наприклад, беручи USDT, відповідно до закону ЄС MiCA, який набуде чинності в грудні 2024 року, USDT буде знято з регульованих платформ в ЄС через відсутність необхідної ліцензії і не зможе використовуватися в країнах ЄС. Це свідчить про те, що обмін або використання стейблкоїнів з фіатними валютами в майбутньому можуть бути обмежені.
3.2 Ризик замороження активів
Алгоритмічні стейбли, такі як USDT та USDC, часто використовуються для відмивання грошей та приховування кримінальних доходів. Якщо є торгові записи з рахунками, які позначені як ризикові, емітенти стейблів можуть безпосередньо заморозити кошти користувача в гаманці, що призводить до неможливості їх використання. Процес розморожування є дорогим і займає тривалий час.
Висновок
Якщо сторони угоди мають високу довіру одна до одної і термін угоди дуже короткий, ймовірність виникнення суперечок мала, то використання криптовалюти для угод теоретично можливе, є також прецеденти в практиці. Проте, перед використанням криптовалюти для складних комерційних угод, слід обов'язково проконсультуватися з професійною юридичною командою, провести комплаєнс документів угоди, а також спеціально розробити рішення для вирішення суперечок, щоб уникнути застрягання в угоді або запобігти значним втратам.