Шифрувальні сховища нового формату: від Біткойн до багатоланцюгових активів

Шифрувальний трежер переживає глибоку трансформацію, переходячи від простого утримання Біткойн до нової моделі з багатоланцевою структурою, рідним стейкінгом та токенними дивідендами. Ця трансформація не лише відображає інновації у світі шифрування, але й свідчить про те, що традиційні фінансові установи починають імітувати способи роботи блокчейн-протоколів.

Поточна тенденція на ринку шифрування, що привертає найбільшу увагу, це PIPE-транзакції та масове розміщення шифрованих активів публічними компаніями. Від відомого засновника проекту блокчейн, який через зворотне злиття вийшов на Nasdaq, до нових платформ DeFi, які використовують токени як основні активи та об'єкти для стейкінгу, ці зміни формують нові межі між "публічними компаніями" та "вихідними протоколами шифрування".

PIPE торгівля: швидкий шлях виходу криптопроектів на ринок

PIPE є скороченням від "публічних акцій приватного інвестування", що означає, що приватні інвестори вносять капітал до публічних компаній за зниженою ціною. Цей метод користується популярністю завдяки своїй швидкості та простоті, стаючи вибором номер один для швидкого виходу на ринок або розширення впливу криптоорієнтованих компаній.

PIPE-угоди часто поєднують з "оберненим поглинанням", що надає крипто-проектам шлях до "зворотного виходу на біржу". Компанії можуть обійти складні процеси первинного розміщення акцій і швидко стати публічними компаніями, отримуючи глобальну увагу.

Аналіз знакових випадків

Капітальна діяльність відомого шифрувального проекту

Цей проект заснований на злитті через зворотне придбання з компанією, яка котирується на NASDAQ, змінив назву компанії та планує завершити PIPE фінансування за допомогою токенів проекту на суму 100 мільйонів доларів. Цей крок не лише зробить токени проекту основними активами компанії, але й натякає на можливість запровадження механізму розподілу дивідендів на основі токенів у майбутньому.

Варто зазначити, що члени родини цього засновника займуть важливі посади, а також ходять чутки, що члени відомої політичної родини можуть приєднатися до керівництва компанії. Ця угода поєднує фінансові, політичні та родинні елементи, демонструючи постійний стиль цього засновника.

Одна біотехнологічна компанія трансформується в DeFi платформу

Одна з публічних компаній, яка раніше зосереджувалася на медичних технологіях, зараз трансформується в платформу DeFi. Компанія планує володіти великою кількістю нових монет і управляти рідним вузлом валідації, активно беручи участь у розвитку мережі. Компанія також найняла нового генерального директора з криптоіндустрії.

Ця компанія також може отримати додаткові права на підписку на монети на суму 100 мільйонів доларів через другий раунд PIPE угоди, а потенційний портфель шифрування активів може перевищити 150 мільйонів доларів.

Глобальні тенденції: різноманітний криптосховище

Тренд створення шифрувальних сховищ компаніями, що котируються на біржі, вже поширився по всьому світу і більше не обмежується лише Біткойном:

• Французька група з шифрування володіє приблизно 1600 монетами Біткойн, ставши однією з найкращих акцій у Франції.
• Японська компанія володіє 10 000 Біткойн, її називають "японською версією MicroStrategy".
• Одна компанія в Гонконзі, підтримувана відомим засновником соціальних медіа, нещодавно включила певний відомий токен публічного блокчейну до свого сховища.

Порівнюючи множники чистої вартості активів цих компаній, ми можемо зрозуміти рівень попиту на шифрувальні активи на ринках різних країн. Наприклад, 7-кратна премія однієї японської компанії значно перевищує 3-кратну премію французької компанії, що свідчить про більш сильний попит на такі інвестиційні об'єкти на японському ринку.

Чому ця тенденція має велике значення?

Стратегії PIPE-торгівлі та токеноміки представляють собою фундаментальну зміну способу, яким публічні компанії входять в сферу шифрування:

1. Шифрувальний трекер стає ринковим сигналом: публічні компанії, що володіють певними токенами, це не тільки фінансове управління, але й ринкова позиція та екологічний альянс.

2. Поява компаній з рідними токенами на біржі: активи скарбниці розширюються від Біткойн до різних токенів, формуючи багатогранну стратегію, пов'язану з конкретними екосистемами.

3. PIPE-транзакції стають стандартним шляхом: "вихід на ринок через задні двері" стає звичайною практикою для входу у світ шифрування, що має переваги швидкості та високої гнучкості.

4. Інституційні ставки на майбутнє багатоланкових технологій: Дії інститутів свідчать про те, що компанії більше не ставлять лише на Біткойн, а обирають різноманітне співробітництво, тісно пов'язане з різними екосистемами.

Ми стаємо свідками народження нових типів публічних компаній. Ці компанії дотримуються правил роботи Web3, але реалізуються на традиційних фінансових ринках. Це не тільки зміна корпоративної стратегії, а й інновація в парадигмі функціонування капітальних ринків. У майбутньому, можливо, кожен основний криптопроект матиме відповідного "публічного представника".

Ця трансформація лише починається, її вплив буде глибоким і тривалим.