Посібник з доходу від стейблкоїнів: порівняльний аналіз 8 типів
Останнім часом крипторинок демонструє посередні результати, стабільний дохід знову став об'єктом уваги на ринку. У цій статті буде розглянуто класичну тему доходу від стейблкоїнів на основі багаторічного досвіду інвестування та дослідження в цій галузі.
Поточний ринок криптовалюти стейблкоїн головним чином включає такі категорії:
USDT: має широкий спектр застосування, користувачі цінують його масштабні переваги
Відповідний 1:1 прив'язаний стейблкоїн: представлений USDC, справжній долар на блокчейні
Надмірно забезпечені стейблкоїни: з DAI та LUSD як основними представниками
Синтетичні активи стейблкоїн: як USDe
Стейблкоїн RWA, підтримуваний американськими облігаціями: як USD0 та USDY
Алгоритмічний стейблкоїн: Terra UST практично був витіснений з ринку після краху
Не доларові стейблкоїни: наразі вплив обмежений
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eeedd3f033b5d5aa283dffbd124dd517.webp)
Наразі стейблкоїн має кілька основних моделей отримання доходу:
Один. Позика стейблкоїнів
Позика є найтрадиційнішою фінансовою моделлю отримання доходу, дохід походить від відсотків, які сплачуються позичальником. Необхідно враховувати безпеку платформи, ризик дефолту та стабільність доходу. Основні складові:
Продукти короткострокового інвестування централізованих бірж
Провідні DeFi протоколи, такі як Aave, Sky Protocol тощо
Особливості:
При зростанні ринку дохід може перевищувати 20%
Доходність у спокійний період становить приблизно 2%-4%
Фіксовані відсоткові продукти забезпечують стабільний дохід, але не можуть захопити високий прибуток
Інновації:
Фіксована процентна ставка DeFi протоколів, таких як Pendle
Шарування процентних ставок та механізм субординованості
Продукт кредитування для установ
Продукт кредитування RWA
Позика залишається основною моделлю отримання доходу від стейблкоїн.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1fe333042542d2fec21be24d9d566d64.webp)
Два. Прибуток від ліквідності
З Curve як приклад, дохід надходить з комісій за торги та винагород у токенах.
Переваги:
висока безпека
Недоліки:
Низька дохідність (0-2% )
Невеликі інвестиції можуть призвести до збитків
Інші DEX мають низький дохід або проблеми з безпекою, що не відповідає принципам надійності. Наразі в DeFi стейблкоїн-пул переважають позики.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-922f61f43c17217e1650dc7f673b1a0c.webp)
Три, прибуток від арбітражу на нейтральному ринку
Професійні торгові установи часто використовують стратегії, що дозволяють досягати нульового ризику прибутку через хеджування довгих і коротких позицій. Основні включають:
Арбітраж фінансових ставок: використання постійних контрактів і різниці між спотовою ціною
Арбітраж спот-ф'ючерсів: використання цінового розриву між спотом і ф'ючерсами
Арбітраж між біржами: використання цінових різниць на різних платформах
Ethena впроваджує модель арбітражу фінансових ставок на блокчейні, звичайні користувачі можуть брати участь:
Внесіть stETH, щоб отримати USDe
Відкрийте коротку позицію на біржі для отримання плати за фінансування
80% часу позитивна ставка фінансування
Під час негативної ставки через резервний фонд субсидуються
Ризик полягає в тому, що тривала негативна ставка призводить до збитків. Але дані Ethena мають високу прозорість, що перевищує інші подібні продукти.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9aa6144820fdaaf251d1a6ae85a6fb.webp)
Чотири, Доходи від RWA облігацій США
Використовуючи процентну ставку вищу за 4% у доларах США, ввести дохід від облігацій США в блокчейн. Представлені проекти:
Ondo:USDY та OUSG продукти, прибутковість 4.25%
Звичайний: USD0++ надає ліквідність, можна брати участь у майнінгу для отримання додаткового доходу
Доходи стабільно на рівні близько 4%, високий дохід в основному залежить від субсидій на монети та інших нестійких доходів.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1e5a71f4c9a9f4db3c8e95ea0c0f7f5c.webp)
П'ять, структуровані продукти з опціонами
Походить від стратегії "продавати опціони, заробляючи премію". Продукти на базі U в основному є Sell Put, заробляючи на опціонних преміях.
Застосування:
Ринкові коливання в межах діапазону
Встановіть низьку ціну цілі для заробітку високого премії за опціони під час панічних настроїв
Ризик:
Однобічне падіння легко пропустити
Прагнення до високого опціонного доходу може ігнорувати ризик падіння
Стратегії, такі як Shark Fin, можуть захистити капітал і підходять для консервативних інвесторів.
Ринок опціонів на блокчейні потребує розвитку.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-22b528c58099457b8f3d01d68f43a5da.webp)
Шість, токенізація доходів
Представляючи Pendle, активи доходу діляться на PT та YT.
Основна стратегія:
Утримуйте PT для отримання фіксованого доходу
Купівля YT для спекуляції майбутніми прибутками
Продати YT, заблокувати поточний дохід
Надайте ліквідність PT та YT для заробітку комісій
Переваги: висока дохідність
Недоліки: потрібно часто виконувати операції для зміни пулу прибутковості
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-92db208b3bf2972ebbd5a5fd5a766187.webp)
Сім, продуктів доходу з кошика стейблкоїнів
Як-от Market-Neutral USD пул Ether.Fi, що містить:
Позика
Ліквідність видобуток
арбітраж процентних ставок
токенізація прибутку тощо
Переваги: висока дохідність та диверсифікація ризиків.
Підходить: для користувачів, які прагнуть стабільного доходу в блокчейні та мають невелику суму коштів.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-214b15ad37eb45e3d35c510a2a338dc4.webp)
Вісім. Стейблкоїн Staking (стейкінг)
Якщо мережа AO приймає стейблкоїн DAI для отримання монетних винагород.
Переваги: отримання додаткового доходу за умови забезпечення безпеки активів
Ризик: невизначеність розвитку проєкту та ціни монети
Отже, розуміння джерел доходів різних стейблкоїнів та раціональне розподілення активів може забезпечити стабільну основу для криптоінвестицій.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0a83b2c11660c05b484fc5ffe3516f3a.webp)
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
11 лайків
Нагородити
11
6
Поділіться
Прокоментувати
0/400
GateUser-4745f9ce
· 11хв. тому
Непривабливий вигляд і низький дохід
Переглянути оригіналвідповісти на0
TideReceder
· 8год тому
usdt все ж надійніший варіант.
Переглянути оригіналвідповісти на0
SatoshiLegend
· 8год тому
Нарешті побачив статтю, що обговорює чисту технічну суть, давайте повернемося до основ і подивимося на математичні докази, що стоять за кожною моделлю прибутку...
8 стратегій отримання доходу від стейблкоїнів: порівняльний аналіз позик, майнінгу, арбітражу, RWA, опціонів тощо
Посібник з доходу від стейблкоїнів: порівняльний аналіз 8 типів
Останнім часом крипторинок демонструє посередні результати, стабільний дохід знову став об'єктом уваги на ринку. У цій статті буде розглянуто класичну тему доходу від стейблкоїнів на основі багаторічного досвіду інвестування та дослідження в цій галузі.
Поточний ринок криптовалюти стейблкоїн головним чином включає такі категорії:
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eeedd3f033b5d5aa283dffbd124dd517.webp)
Наразі стейблкоїн має кілька основних моделей отримання доходу:
Один. Позика стейблкоїнів
Позика є найтрадиційнішою фінансовою моделлю отримання доходу, дохід походить від відсотків, які сплачуються позичальником. Необхідно враховувати безпеку платформи, ризик дефолту та стабільність доходу. Основні складові:
Особливості:
Інновації:
Позика залишається основною моделлю отримання доходу від стейблкоїн.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1fe333042542d2fec21be24d9d566d64.webp)
Два. Прибуток від ліквідності
З Curve як приклад, дохід надходить з комісій за торги та винагород у токенах.
Переваги:
Недоліки:
Інші DEX мають низький дохід або проблеми з безпекою, що не відповідає принципам надійності. Наразі в DeFi стейблкоїн-пул переважають позики.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-922f61f43c17217e1650dc7f673b1a0c.webp)
Три, прибуток від арбітражу на нейтральному ринку
Професійні торгові установи часто використовують стратегії, що дозволяють досягати нульового ризику прибутку через хеджування довгих і коротких позицій. Основні включають:
Ethena впроваджує модель арбітражу фінансових ставок на блокчейні, звичайні користувачі можуть брати участь:
Ризик полягає в тому, що тривала негативна ставка призводить до збитків. Але дані Ethena мають високу прозорість, що перевищує інші подібні продукти.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9aa6144820fdaaf251d1a6ae85a6fb.webp)
Чотири, Доходи від RWA облігацій США
Використовуючи процентну ставку вищу за 4% у доларах США, ввести дохід від облігацій США в блокчейн. Представлені проекти:
Доходи стабільно на рівні близько 4%, високий дохід в основному залежить від субсидій на монети та інших нестійких доходів.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1e5a71f4c9a9f4db3c8e95ea0c0f7f5c.webp)
П'ять, структуровані продукти з опціонами
Походить від стратегії "продавати опціони, заробляючи премію". Продукти на базі U в основному є Sell Put, заробляючи на опціонних преміях.
Застосування:
Ризик:
Стратегії, такі як Shark Fin, можуть захистити капітал і підходять для консервативних інвесторів.
Ринок опціонів на блокчейні потребує розвитку.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-22b528c58099457b8f3d01d68f43a5da.webp)
Шість, токенізація доходів
Представляючи Pendle, активи доходу діляться на PT та YT.
Основна стратегія:
Переваги: висока дохідність Недоліки: потрібно часто виконувати операції для зміни пулу прибутковості
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-92db208b3bf2972ebbd5a5fd5a766187.webp)
Сім, продуктів доходу з кошика стейблкоїнів
Як-от Market-Neutral USD пул Ether.Fi, що містить:
Переваги: висока дохідність та диверсифікація ризиків. Підходить: для користувачів, які прагнуть стабільного доходу в блокчейні та мають невелику суму коштів.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-214b15ad37eb45e3d35c510a2a338dc4.webp)
Вісім. Стейблкоїн Staking (стейкінг)
Якщо мережа AO приймає стейблкоїн DAI для отримання монетних винагород.
Переваги: отримання додаткового доходу за умови забезпечення безпеки активів Ризик: невизначеність розвитку проєкту та ціни монети
Отже, розуміння джерел доходів різних стейблкоїнів та раціональне розподілення активів може забезпечити стабільну основу для криптоінвестицій.
! [Посібник із прибутковості стейблкоїнів: який із 8 типів найкращий?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0a83b2c11660c05b484fc5ffe3516f3a.webp)