Токенізація активів: двостороння інтеграція традиційного фінансування та децентралізованого фінансування
Передмова
Капіталізація криптовалют перевищила трильйон доларів, але все ще значно нижча за основні великі класи активів та сировин. На цьому фоні концепція "RWA"(Real World Asset, реальних світових активів) починає набирати популярність у крипто-сфері. RWA означає токенізацію реальних світових активів і їхнє впровадження в блокчейн, що дозволяє зберігати та передавати активи без посередників і здійснювати угоди на блокчейні.
RWA має великий потенціал для розширення капіталізації криптовалюти, але його визначення, переваги та тенденції розвитку все ще потребують обговорення. Деякі вважають, що RWA — це лише спекуляція на ринку, тоді як інші вірять у його перспективи. У цій статті ми глибше розглянемо стан і майбутнє RWA.
Основна точка зору:
Майбутнім напрямком розвитку RWA є двостороння інтеграція реального та віртуального світу, що під різними юрисдикціями та регуляторними системами утворить нову DLT фінансову систему на основі ліцензованого ланцюга.
Слід раціонально ставитися до RWA, не всі активи підходять для токенізації.
У світі активно розвивається правова регуляторна рамка, пов'язана з блокчейном, інфраструктура блокчейну також швидко вдосконалюється.
Різні проекти RWA мають схожі принципи, але конкретні механізми роботи мають свої акценти.
Один. Фон токенізації активів
Токенізація активів — це запис прав власності на активи у вигляді торгівельних цифрових токенів на блокчейні. Будь-який актив може бути оцифрований, що полегшує його розподіл і торгівлю, підвищуючи ліквідність. Основні етапи токенізації активів:
Отримати реальні активи
Токенізація активів на блокчейні
Розповсюдження RWA Токенів серед користувачів
Наразі ринок токенізації активів має обсяг приблизно 6000 млрд доларів США, і, за прогнозами, зростатиме на 40,5% CAGR у період з 2024 по 2032 рік. Токени RWA є найбільш швидкозростаючою категорією активів у DeFi, станом на листопад 2024 року TVL досягне 6,512 млрд доларів США.
Сприйняття RWA в основному має два аспекти:
1. RWA з перспективи криптовалют
На фоні зниження прибутковості DeFi, прагнення до "реальної прибутковості" зробило ончейн облігації США популярною нішею. З точки зору Crypto, RWA є одностороннім попитом на прибутковість реальних фінансових активів. Наприклад, MakerDAO планує інвестувати 1 мільярд доларів резервів у токенізовані облігації США.
2. RWA з точки зору TradFi
З точки зору TradFi, RWA є двостороннім злиттям TradFi та DeFi, яке не тільки приносить цінність на крипторинок, але й надає переваги криптовалюти реальним активам. TradFi більше зосереджується на тому, як використовувати технології DeFi для токенізації активів, щоб підвищити ефективність угод, знизити витрати на фінансування та спростити інвестиційні бар'єри.
Два погляди на вибір блокчейну також мають різницю: Crypto базується на публічному ланцюгу, TradFi базується на ліцензованому ланцюгу. У цій статті основна увага приділяється RWA з погляду TradFi.
Два, як RWA може революціонізувати традиційне фінансування
RWA вирішує проблеми ефективності в традиційній фінансовій системі за допомогою технології блокчейн:
1. Підвищення доступності ринку та диверсифікація інвестицій
Розділити активи високої вартості на торгівельні Токени, реалізувати часткову власність, щоб дрібні інвестори могли брати участь у ринках з високим порогом входу.
2. Підвищення ліквідності та цінового виявлення
Токенізація дозволяє активам з низькою ліквідністю здійснювати низьковартісні безшовні угоди, підвищуючи ефективність виявлення цін.
3. Підвищення ефективності ринку та зниження витрат
Блокчейн і смарт-контракти усувають посередників, забезпечують цілодобові платежі, миттєві надходження, задовольняють потреби в міжнародних платежах.
4. Можливість відстеження та програмування
Записи блокчейн не підлягають зміні, забезпечуючи чіткі та підлягаючі аудитуванню записи про власність, знижуючи ризик шахрайства.
Три, Класифікація проектів RWA та представницькі проекти
1. Інституційний рівень ліцензованого блокчейну: Polymesh Private
Інфраструктура, створена для регульованих активів, забезпечує підвищену конфіденційність і контроль.
2. Стабільна монета: найбільший обсяг RWA
Як USDT, ринкова капіталізація досягла 1350,5 мільярда доларів США, що становить 72,07% від загальної пропозиції стабільних монет.
3. Токенізація нерухомості:Propy
Використання блокчейну для спрощення угод з нерухомістю, усунення шахрайства та забезпечення онлайн-обробки.
4. Токенізація цінних паперів
(1) Акції Токен: як bTokens, випущені Backed Finance
(2) Публічні облігації: цифрові зелені облігації, випущені урядом Гонконгу
5. Вуглецевий кредитний сертифікат: Toucan
Займає 85% частки ринку, підтримує обсяг торгівлі вуглецевими кредитами в 4 мільярди доларів.
6. Мистецтво та колекційні предмети: Crypto Punks
Підняти хвилю токенізації колекційних предметів, деякі персонажі продаються за ціною до кількох мільйонів доларів.
7. Дорогоцінні метали: PAXG
Вирішення поширених викликів традиційних інвестицій в золото, таких як висока вартість і погана ліквідність.
Чотири, Виклики, з якими стикаються RWA
1. Регуляторні та комплаєнсні питання
Відсутність чітких регуляторних стандартів, недостатня юридична визнаність, складність дотримання норм у різних юрисдикціях.
2. Базові технології блокчейн
Витрати на будівництво DLT вузлів високі, вимоги до технологій високі; базові технології постійно вдосконалюються; бракує єдиного стандарту.
3. Спекуляція та реальність важко відрізнити
Деякі проекти надто зосереджені на маркетингу та спекуляціях, недостатньо уваги приділяючи реальній цінності.
4. Проблеми безпеки
ризик невідповідності між даними на ланцюгу та активами поза ланцюгом; вразливості смарт-контрактів; ризик крадіжки приватних ключів.
Висновок
RWA буде вести блокчейн до ринку масштабу в десятки трильйонів, з величезним потенціалом. Майбутній розвиток потребує підтримки юридичного регулювання, технологічної взаємодії та безпеки. З подоланням перешкод ми можемо передбачити безшовний світ фінансів майбутнього, в якому інтегровані токенізовані активи.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
11 лайків
Нагородити
11
6
Поділіться
Прокоментувати
0/400
FlatTax
· 1год тому
Тільки це? rwa справді не має ніякого сенсу.
Переглянути оригіналвідповісти на0
DefiSecurityGuard
· 7год тому
ммм... підозрілі патерни токенізації виявлено. жах аудитора смарт-контрактів тут. DYOR перед тим, як торкатися будь-яких RWA протоколів, величезна поверхня для експлойтів, чесно кажучи.
Переглянути оригіналвідповісти на0
AirdropSweaterFan
· 7год тому
Смертельно жарко, а хто б міг подумати про светр?
Переглянути оригіналвідповісти на0
BearMarketBro
· 7год тому
Відчуваю, що це просто трюк, так було і раніше.
Переглянути оригіналвідповісти на0
ImpermanentSage
· 7год тому
Хочеш яку монету, купуй яку монету, rwa спекуляції є спекуляціями.
RWA веде в нову еру: революція криптоактивів на перетині TradFi та Децентралізовані фінанси
Токенізація активів: двостороння інтеграція традиційного фінансування та децентралізованого фінансування
Передмова
Капіталізація криптовалют перевищила трильйон доларів, але все ще значно нижча за основні великі класи активів та сировин. На цьому фоні концепція "RWA"(Real World Asset, реальних світових активів) починає набирати популярність у крипто-сфері. RWA означає токенізацію реальних світових активів і їхнє впровадження в блокчейн, що дозволяє зберігати та передавати активи без посередників і здійснювати угоди на блокчейні.
RWA має великий потенціал для розширення капіталізації криптовалюти, але його визначення, переваги та тенденції розвитку все ще потребують обговорення. Деякі вважають, що RWA — це лише спекуляція на ринку, тоді як інші вірять у його перспективи. У цій статті ми глибше розглянемо стан і майбутнє RWA.
Основна точка зору:
Один. Фон токенізації активів
Токенізація активів — це запис прав власності на активи у вигляді торгівельних цифрових токенів на блокчейні. Будь-який актив може бути оцифрований, що полегшує його розподіл і торгівлю, підвищуючи ліквідність. Основні етапи токенізації активів:
Наразі ринок токенізації активів має обсяг приблизно 6000 млрд доларів США, і, за прогнозами, зростатиме на 40,5% CAGR у період з 2024 по 2032 рік. Токени RWA є найбільш швидкозростаючою категорією активів у DeFi, станом на листопад 2024 року TVL досягне 6,512 млрд доларів США.
Сприйняття RWA в основному має два аспекти:
1. RWA з перспективи криптовалют
На фоні зниження прибутковості DeFi, прагнення до "реальної прибутковості" зробило ончейн облігації США популярною нішею. З точки зору Crypto, RWA є одностороннім попитом на прибутковість реальних фінансових активів. Наприклад, MakerDAO планує інвестувати 1 мільярд доларів резервів у токенізовані облігації США.
2. RWA з точки зору TradFi
З точки зору TradFi, RWA є двостороннім злиттям TradFi та DeFi, яке не тільки приносить цінність на крипторинок, але й надає переваги криптовалюти реальним активам. TradFi більше зосереджується на тому, як використовувати технології DeFi для токенізації активів, щоб підвищити ефективність угод, знизити витрати на фінансування та спростити інвестиційні бар'єри.
Два погляди на вибір блокчейну також мають різницю: Crypto базується на публічному ланцюгу, TradFi базується на ліцензованому ланцюгу. У цій статті основна увага приділяється RWA з погляду TradFi.
Два, як RWA може революціонізувати традиційне фінансування
RWA вирішує проблеми ефективності в традиційній фінансовій системі за допомогою технології блокчейн:
1. Підвищення доступності ринку та диверсифікація інвестицій
Розділити активи високої вартості на торгівельні Токени, реалізувати часткову власність, щоб дрібні інвестори могли брати участь у ринках з високим порогом входу.
2. Підвищення ліквідності та цінового виявлення
Токенізація дозволяє активам з низькою ліквідністю здійснювати низьковартісні безшовні угоди, підвищуючи ефективність виявлення цін.
3. Підвищення ефективності ринку та зниження витрат
Блокчейн і смарт-контракти усувають посередників, забезпечують цілодобові платежі, миттєві надходження, задовольняють потреби в міжнародних платежах.
4. Можливість відстеження та програмування
Записи блокчейн не підлягають зміні, забезпечуючи чіткі та підлягаючі аудитуванню записи про власність, знижуючи ризик шахрайства.
Три, Класифікація проектів RWA та представницькі проекти
1. Інституційний рівень ліцензованого блокчейну: Polymesh Private
Інфраструктура, створена для регульованих активів, забезпечує підвищену конфіденційність і контроль.
2. Стабільна монета: найбільший обсяг RWA
Як USDT, ринкова капіталізація досягла 1350,5 мільярда доларів США, що становить 72,07% від загальної пропозиції стабільних монет.
3. Токенізація нерухомості:Propy
Використання блокчейну для спрощення угод з нерухомістю, усунення шахрайства та забезпечення онлайн-обробки.
4. Токенізація цінних паперів
(1) Акції Токен: як bTokens, випущені Backed Finance (2) Публічні облігації: цифрові зелені облігації, випущені урядом Гонконгу
5. Вуглецевий кредитний сертифікат: Toucan
Займає 85% частки ринку, підтримує обсяг торгівлі вуглецевими кредитами в 4 мільярди доларів.
6. Мистецтво та колекційні предмети: Crypto Punks
Підняти хвилю токенізації колекційних предметів, деякі персонажі продаються за ціною до кількох мільйонів доларів.
7. Дорогоцінні метали: PAXG
Вирішення поширених викликів традиційних інвестицій в золото, таких як висока вартість і погана ліквідність.
Чотири, Виклики, з якими стикаються RWA
1. Регуляторні та комплаєнсні питання
Відсутність чітких регуляторних стандартів, недостатня юридична визнаність, складність дотримання норм у різних юрисдикціях.
2. Базові технології блокчейн
Витрати на будівництво DLT вузлів високі, вимоги до технологій високі; базові технології постійно вдосконалюються; бракує єдиного стандарту.
3. Спекуляція та реальність важко відрізнити
Деякі проекти надто зосереджені на маркетингу та спекуляціях, недостатньо уваги приділяючи реальній цінності.
4. Проблеми безпеки
ризик невідповідності між даними на ланцюгу та активами поза ланцюгом; вразливості смарт-контрактів; ризик крадіжки приватних ключів.
Висновок
RWA буде вести блокчейн до ринку масштабу в десятки трильйонів, з величезним потенціалом. Майбутній розвиток потребує підтримки юридичного регулювання, технологічної взаємодії та безпеки. З подоланням перешкод ми можемо передбачити безшовний світ фінансів майбутнього, в якому інтегровані токенізовані активи.