Токенізація реальних світових активів: нові можливості для розширення глобального застосування Децентралізованих фінансів
Фон
Початкова мета криптовалюти полягала в створенні більш прозорої, доступної та ефективної глобальної економічної системи, а не лише в короткостроковій спекуляції. Однак наразі більшість криптонаративів все ще обмежені ланцюгом, справжніми реальними застосуваннями, які приносять користь звичайним споживачам, є досить небагато. У традиційних ринках є мільйони мільярдів доларів активів, які чекають на те, щоб їх зруйнувала технологія блокчейн, можливості для системного покращення глобальної економіки існують.
Децентралізовані фінанси(DeFi) виникнення яких активізувало потенціал блокчейну. Додатки DeFi мають такі переваги, як атомарні розрахунки, низькі витрати, висока прозорість, комбінованість та контроль користувачів. Основні застосування включають платежі, синтетичні активи, торгівлю, управління активами, кредитування, страхування та похідні.
Хоча Децентралізовані фінанси приносять багато переваг, наразі існує один основний обмежуючий фактор: більшість Децентралізованих фінансів складає відносно закриту циклічну економіку, з обмеженими зв'язками з існуючою світовою економікою традиційних підприємств і послуг. Швидке зростання Децентралізованих фінансів в значній мірі залежить від ротації капіталу та інфляційних токенових винагород, що є нестійким.
Що таке активи реального світу(RWA)
Реальні світові активи ( RWA ) відносяться до матеріальних активів, що існують у фізичному світі, таких як нерухомість, товари та мистецькі твори. Ці активи є важливою складовою частиною глобальної фінансової вартості. Наприклад, у 2020 році глобальна вартість нерухомості становила 326,5 трильйона доларів, а ринкова вартість золота – 12,39 трильйона доларів.
Багато великих фінансових установ і підприємств вже почали розробляти стратегії в сфері RWA:
Goldman Sachs запустила платформу цифрових активів для блокчейн-облігацій на 100 мільйонів євро Європейського інвестиційного банку.
Флагманський фонд прямих акцій Hamilton Lane на 2,1 мільярда доларів тепер доступний для інвестицій через токенізацію на платформі Polygon.
Siemens випустив цифрові облігації на 60 мільйонів євро в публічній мережі Polygon.
Компанія Міцуй разом з LayerX випустила цифрові цінні папери на блокчейні, що належить SBI та фонду Номури, для управління активами.
MakerDAO впроваджує RWA як заставу, випускаючи стейблкойн DAI. Наразі цей протокол має підтримку RWA на понад 680 мільйонів доларів.
Aave запустив активи реального світу.
RWA в Децентралізованих фінансах
Основні застосування RWA в Децентралізованих фінансах включають:
Стейблкоїн: такі як USDC та інші, підтримуються компанією-емітентом, яка підтримує аудовані резерви доларів.
Синтетичні токени: дозволяють проводити торги деривативами, прив'язаними до валют, акцій та товарів, на блокчейні.
Кредитний договір: надання економічно вигідного способу збирання та розподілу коштів між кредитором і позичальником.
Окрім стейблкоїнів, найпопулярнішими RWA базовими активами є нерухомість, а також активи, пов'язані з кліматом (, такі як вуглецеві кредити ) та державні облігації/акції. Кредитування на ринках, що розвиваються (, в основному складається з корпоративних облігацій ), які також є важливими базовими активами.
Протоколи, пов'язані з RWA
RWA ланцюгові протоколи в основному поділяються на дві великі категорії:
Ринок акцій та реальних активів: як Backed Finance.
Фіксований дохід: поділяється на публічне кредитування та приватне кредитування. Наприклад, Centrifuge, Goldfinch, Creditx тощо.
Деякі основні RWA на ланцюгових протоколах включають:
Backed Finance: надає токенізовані акції стандартного індексу S&P 500.
Ondo Finance: токенізація короткострокових державних облігацій США, облігацій інвестиційного класу та корпоративних облігацій з високим доходом.
Maple Finance: кредитний ринок на основі блокчейну, загальна сума виданих кредитів наближається до 2 мільярдів доларів.
Centrifuge: зосереджується на токенізації та сек'юритизації ліквідних боргових зобов'язань, загальний обсяг фінансування активів становить 298 мільйонів доларів.
Goldfinch: децентралізований кредитний протокол, має активну вартість кредитів в 101 мільйон доларів.
Blocksquare: ранній проект токенізації активів, платформа Ocenpoint.fi управляє нерухомістю на суму 45 мільйонів доларів.
Ці кредитні угоди наразі пропонують прибутковість, що загалом перевищує більшість Децентралізовані фінанси угод, але також стикаються з певним ризиком дефолту.
Майбутні тенденції
В майбутньому можуть з'явитися блокчейни, спеціально розроблені для RWA. У порівнянні з існуючими безліцензійними публічними блокчейнами, такі мережі можуть бути більш придатними для специфічних потреб RWA, таких як регуляторна відповідність, захист конфіденційності тощо.
Наприклад, Inatain Markets запустила субмережу Avalanche, спеціально розроблену для сек’юритизованих активів, тоді як блокчейн Provenance є першою шаровою публічною ланцюгом, побудованим для безшовної і безпечної роботи.
Підсумок
Зі зменшенням традиційного наративу DeFi, RWA приносить нові можливості для DeFi. Комбінованість, прозорість, низька вартість та висока ефективність DeFi можуть вирішити проблеми неефективності та високих витрат традиційних ринків активів. Наприклад, це може забезпечити фінансування для офлайн-бізнесів на глобальному рівні.
Нещодавня криза в банківському секторі, що викликала кризу довіри, також сприяла розвитку золотих токенів та інших RWA. Новий наратив, що надає можливості DeFi для офлайн-активів, можливо, незабаром з'явиться, зобов'язуючи розширити застосування DeFi на більш широкі реальні економічні сфери.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
9 лайків
Нагородити
9
3
Поділіться
Прокоментувати
0/400
FUD_Vaccinated
· 3год тому
невдахи завжди залишаються невдахами
Переглянути оригіналвідповісти на0
VibesOverCharts
· 3год тому
Оцінюю, що це знову пастка обдурювання людей, як лохів.
Переглянути оригіналвідповісти на0
SerumSurfer
· 3год тому
Ця хвиля дуже крута, дуже чиста, дефі справжній аромат
Децентралізовані фінанси нові можливості: токенізація реальних світових активів розширює глобальне використання
Токенізація реальних світових активів: нові можливості для розширення глобального застосування Децентралізованих фінансів
Фон
Початкова мета криптовалюти полягала в створенні більш прозорої, доступної та ефективної глобальної економічної системи, а не лише в короткостроковій спекуляції. Однак наразі більшість криптонаративів все ще обмежені ланцюгом, справжніми реальними застосуваннями, які приносять користь звичайним споживачам, є досить небагато. У традиційних ринках є мільйони мільярдів доларів активів, які чекають на те, щоб їх зруйнувала технологія блокчейн, можливості для системного покращення глобальної економіки існують.
Децентралізовані фінанси(DeFi) виникнення яких активізувало потенціал блокчейну. Додатки DeFi мають такі переваги, як атомарні розрахунки, низькі витрати, висока прозорість, комбінованість та контроль користувачів. Основні застосування включають платежі, синтетичні активи, торгівлю, управління активами, кредитування, страхування та похідні.
Хоча Децентралізовані фінанси приносять багато переваг, наразі існує один основний обмежуючий фактор: більшість Децентралізованих фінансів складає відносно закриту циклічну економіку, з обмеженими зв'язками з існуючою світовою економікою традиційних підприємств і послуг. Швидке зростання Децентралізованих фінансів в значній мірі залежить від ротації капіталу та інфляційних токенових винагород, що є нестійким.
Що таке активи реального світу(RWA)
Реальні світові активи ( RWA ) відносяться до матеріальних активів, що існують у фізичному світі, таких як нерухомість, товари та мистецькі твори. Ці активи є важливою складовою частиною глобальної фінансової вартості. Наприклад, у 2020 році глобальна вартість нерухомості становила 326,5 трильйона доларів, а ринкова вартість золота – 12,39 трильйона доларів.
Популярні приклади RWA включають: готівка, дорогоцінні метали, нерухомість, корпоративний борг, страхування, заробітна плата та рахунки-фактури, споживчі товари, кредитні ноти, роялті тощо.
Розміщення установ у сегменті RWA
Багато великих фінансових установ і підприємств вже почали розробляти стратегії в сфері RWA:
Goldman Sachs запустила платформу цифрових активів для блокчейн-облігацій на 100 мільйонів євро Європейського інвестиційного банку.
Флагманський фонд прямих акцій Hamilton Lane на 2,1 мільярда доларів тепер доступний для інвестицій через токенізацію на платформі Polygon.
Siemens випустив цифрові облігації на 60 мільйонів євро в публічній мережі Polygon.
Компанія Міцуй разом з LayerX випустила цифрові цінні папери на блокчейні, що належить SBI та фонду Номури, для управління активами.
MakerDAO впроваджує RWA як заставу, випускаючи стейблкойн DAI. Наразі цей протокол має підтримку RWA на понад 680 мільйонів доларів.
Aave запустив активи реального світу.
RWA в Децентралізованих фінансах
Основні застосування RWA в Децентралізованих фінансах включають:
Стейблкоїн: такі як USDC та інші, підтримуються компанією-емітентом, яка підтримує аудовані резерви доларів.
Синтетичні токени: дозволяють проводити торги деривативами, прив'язаними до валют, акцій та товарів, на блокчейні.
Кредитний договір: надання економічно вигідного способу збирання та розподілу коштів між кредитором і позичальником.
Окрім стейблкоїнів, найпопулярнішими RWA базовими активами є нерухомість, а також активи, пов'язані з кліматом (, такі як вуглецеві кредити ) та державні облігації/акції. Кредитування на ринках, що розвиваються (, в основному складається з корпоративних облігацій ), які також є важливими базовими активами.
Протоколи, пов'язані з RWA
RWA ланцюгові протоколи в основному поділяються на дві великі категорії:
Ринок акцій та реальних активів: як Backed Finance.
Фіксований дохід: поділяється на публічне кредитування та приватне кредитування. Наприклад, Centrifuge, Goldfinch, Creditx тощо.
Деякі основні RWA на ланцюгових протоколах включають:
Backed Finance: надає токенізовані акції стандартного індексу S&P 500.
Ondo Finance: токенізація короткострокових державних облігацій США, облігацій інвестиційного класу та корпоративних облігацій з високим доходом.
Maple Finance: кредитний ринок на основі блокчейну, загальна сума виданих кредитів наближається до 2 мільярдів доларів.
Centrifuge: зосереджується на токенізації та сек'юритизації ліквідних боргових зобов'язань, загальний обсяг фінансування активів становить 298 мільйонів доларів.
Goldfinch: децентралізований кредитний протокол, має активну вартість кредитів в 101 мільйон доларів.
Blocksquare: ранній проект токенізації активів, платформа Ocenpoint.fi управляє нерухомістю на суму 45 мільйонів доларів.
Ці кредитні угоди наразі пропонують прибутковість, що загалом перевищує більшість Децентралізовані фінанси угод, але також стикаються з певним ризиком дефолту.
Майбутні тенденції
В майбутньому можуть з'явитися блокчейни, спеціально розроблені для RWA. У порівнянні з існуючими безліцензійними публічними блокчейнами, такі мережі можуть бути більш придатними для специфічних потреб RWA, таких як регуляторна відповідність, захист конфіденційності тощо.
Наприклад, Inatain Markets запустила субмережу Avalanche, спеціально розроблену для сек’юритизованих активів, тоді як блокчейн Provenance є першою шаровою публічною ланцюгом, побудованим для безшовної і безпечної роботи.
Підсумок
Зі зменшенням традиційного наративу DeFi, RWA приносить нові можливості для DeFi. Комбінованість, прозорість, низька вартість та висока ефективність DeFi можуть вирішити проблеми неефективності та високих витрат традиційних ринків активів. Наприклад, це може забезпечити фінансування для офлайн-бізнесів на глобальному рівні.
Нещодавня криза в банківському секторі, що викликала кризу довіри, також сприяла розвитку золотих токенів та інших RWA. Новий наратив, що надає можливості DeFi для офлайн-активів, можливо, незабаром з'явиться, зобов'язуючи розширити застосування DeFi на більш широкі реальні економічні сфери.