Як ліквідність долара впливає на динаміку ринку криптоактивів
Як досвідчений інвестор, який раніше обіймав керівні посади в одній з торгових платформ, я маю глибоке розуміння того, як ліквідність долара впливає на ринок криптоактивів. Аналізуючи операції з зворотного викупу Федеральної резервної системи (RRP) та рух коштів на рахунках Міністерства фінансів США (TGA), я вважаю, що збільшення ліквідності долара сприятиме зростанню ринків криптоактивів та акцій.
У першому кварталі 2025 року, очікується, що ліквідність долара буде введена приблизно в обсязі 6120 мільярдів доларів, що може позитивно вплинути на ринок. Однак, нам також потрібно зважити вплив політики Трампа. Наразі динаміка біткоїна тісно пов'язана з темпами випуску долара, а рішення ФРС та Міністерства фінансів США відіграють ключову роль у постачанні доларів на глобальних фінансових ринках.
Біткойн досяг дна в третьому кварталі 2022 року, коли інструмент зворотного викупу Федеральної резервної системи (RRP) досяг піку. Після цього Міністерство фінансів США зменшило випуск довгострокових облігацій і збільшило випуск короткострокових безвідсоткових облігацій, витягнувши з RRP понад 2 трильйони доларів, вливши ліквідність у світові фінансові ринки. Це призвело до значного зростання криптоактивів та фондового ринку, особливо акцій великих технологічних компаній США.
У першому кварталі 2025 року ключовим питанням буде те, чи зможе позитивний стимул ліквідності долара компенсувати потенційне розчарування ринку щодо швидкості та ефективності реалізації політики Трампа. Якщо так, то ризики на ринку будуть відносно контрольованими, і інвестори повинні збільшити ризикові позиції.
Щодо Федеральної резервної системи, її політика кількісного скорочення (QT) просувається зі швидкістю 60 мільярдів доларів на місяць, що означає, що масштаб балансу активів і зобов'язань зменшується. Очікується, що до середини березня ринок досягне піку, коли буде вилучено близько 180 мільярдів доларів ліквідності. Водночас інструмент зворотного репо (RRP) майже вичерпався, і Федеральна резервна система вживає заходів для зниження його привабливості.
З боку Міністерства фінансів, через проблему з межою боргу, очікується, що в середині січня почнуть вживати "надзвичайні заходи" для фінансування уряду. До підвищення межі боргу Міністерство фінансів може витрачати лише з його рахунку TGA, де наразі залишок становить 7220 мільярдів доларів. Очікується, що ця ситуація триватиме до травня-червня, коли залишок на рахунку TGA може бути повністю вичерпаним.
З урахуванням дій Федеральної резервної системи та Міністерства фінансів, очікується, що до кінця першого кварталу буде введено в обіг загалом 6120 мільярдів доларів ліквідності. Це може сприяти тому, що в березні на ринку криптоактивів і акцій виникнуть локальні піки. Однак податковий період у квітні може негативно вплинути на ліквідність у доларах.
Як інвестор, я рекомендую розглянути можливість фіксації прибутку наприкінці першого кварталу та дочекатися покращення умов ліквідності у доларах у третьому кварталі. Водночас ми також слідкуємо за інвестиційними можливостями у нових сферах, таких як децентралізовані науки (DeSci).
В цілому, незважаючи на численні невизначеності, я з обережним оптимізмом ставлюсь до ринкових перспектив першого кварталу 2025 року, спираючись на аналіз ліквідності долара. Звичайно, інвесторам потрібно уважно стежити за змінами різних макроекономічних факторів та своєчасно коригувати інвестиційні стратегії.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Аналіз ліквідності долара та ринку криптоактивів: у першому кварталі 2025 року очікується вливання 6120 мільярдів доларів
Як ліквідність долара впливає на динаміку ринку криптоактивів
Як досвідчений інвестор, який раніше обіймав керівні посади в одній з торгових платформ, я маю глибоке розуміння того, як ліквідність долара впливає на ринок криптоактивів. Аналізуючи операції з зворотного викупу Федеральної резервної системи (RRP) та рух коштів на рахунках Міністерства фінансів США (TGA), я вважаю, що збільшення ліквідності долара сприятиме зростанню ринків криптоактивів та акцій.
У першому кварталі 2025 року, очікується, що ліквідність долара буде введена приблизно в обсязі 6120 мільярдів доларів, що може позитивно вплинути на ринок. Однак, нам також потрібно зважити вплив політики Трампа. Наразі динаміка біткоїна тісно пов'язана з темпами випуску долара, а рішення ФРС та Міністерства фінансів США відіграють ключову роль у постачанні доларів на глобальних фінансових ринках.
Біткойн досяг дна в третьому кварталі 2022 року, коли інструмент зворотного викупу Федеральної резервної системи (RRP) досяг піку. Після цього Міністерство фінансів США зменшило випуск довгострокових облігацій і збільшило випуск короткострокових безвідсоткових облігацій, витягнувши з RRP понад 2 трильйони доларів, вливши ліквідність у світові фінансові ринки. Це призвело до значного зростання криптоактивів та фондового ринку, особливо акцій великих технологічних компаній США.
У першому кварталі 2025 року ключовим питанням буде те, чи зможе позитивний стимул ліквідності долара компенсувати потенційне розчарування ринку щодо швидкості та ефективності реалізації політики Трампа. Якщо так, то ризики на ринку будуть відносно контрольованими, і інвестори повинні збільшити ризикові позиції.
Щодо Федеральної резервної системи, її політика кількісного скорочення (QT) просувається зі швидкістю 60 мільярдів доларів на місяць, що означає, що масштаб балансу активів і зобов'язань зменшується. Очікується, що до середини березня ринок досягне піку, коли буде вилучено близько 180 мільярдів доларів ліквідності. Водночас інструмент зворотного репо (RRP) майже вичерпався, і Федеральна резервна система вживає заходів для зниження його привабливості.
З боку Міністерства фінансів, через проблему з межою боргу, очікується, що в середині січня почнуть вживати "надзвичайні заходи" для фінансування уряду. До підвищення межі боргу Міністерство фінансів може витрачати лише з його рахунку TGA, де наразі залишок становить 7220 мільярдів доларів. Очікується, що ця ситуація триватиме до травня-червня, коли залишок на рахунку TGA може бути повністю вичерпаним.
З урахуванням дій Федеральної резервної системи та Міністерства фінансів, очікується, що до кінця першого кварталу буде введено в обіг загалом 6120 мільярдів доларів ліквідності. Це може сприяти тому, що в березні на ринку криптоактивів і акцій виникнуть локальні піки. Однак податковий період у квітні може негативно вплинути на ліквідність у доларах.
Як інвестор, я рекомендую розглянути можливість фіксації прибутку наприкінці першого кварталу та дочекатися покращення умов ліквідності у доларах у третьому кварталі. Водночас ми також слідкуємо за інвестиційними можливостями у нових сферах, таких як децентралізовані науки (DeSci).
В цілому, незважаючи на численні невизначеності, я з обережним оптимізмом ставлюсь до ринкових перспектив першого кварталу 2025 року, спираючись на аналіз ліквідності долара. Звичайно, інвесторам потрібно уважно стежити за змінами різних макроекономічних факторів та своєчасно коригувати інвестиційні стратегії.