Ринок стейблкоїнів: Блакитні океани можливостей під впливом американської політики

Нещодавно в індустрії криптовалют сфера стейблкоїнів привернула широку увагу. Як одна з інфраструктур індустрії, стейблкоїни відіграють життєво важливу роль на ринку. Нещодавно, після виходу на біржу відомої компанії з випуску стейблкоїнів, її акції зросли в три рази всього за два тижні, і за цим явищем стоять глибокі причини.

Законопроєкт GENIUS стейблкоїн, прийнятий Сенатом США 17 червня, є ключовим фактором, що сприяє змінам на ринку. Основні положення законопроєкту включають:

1. Створення подвійної системи регулювання федерального та державного рівнів
2. Вимога до стейблкоїнів зберігати резерв у співвідношенні 1:1
3. Встановлено, що емітенти зобов'язані регулярно розкривати інформацію про резерви та проходити незалежний аудит.
4. Вимагати від емітента подати заявку на ліцензію та дотримуватись банківських нормативних вимог
5. Дотримуйтесь вимог щодо відповідності боротьби з відмиванням грошей та санкціями
6. Захист прав споживачів, забезпечення пріоритетного права на отримання компенсації для тримачів монет у разі банкрутства емітента

Однією з важливих цілей цього законопроекту є зміцнення глобального статусу долара через ринок стейблкоїнів. Фінансові установи прогнозують, що до 2028 року глобальна капіталізація стейблкоїнів може досягти 2 трильйонів доларів. Це означає, що з'явиться величезний покупець, який спеціалізується на купівлі короткострокових облігацій США. Наразі основні емітенти стейблкоїнів володіють облігаціями США на суму 166 мільярдів доларів, і очікується, що в найближчі роки вони стануть третім за величиною власником облігацій США після Федеральної резервної системи та іноземних центральних банків.

Цей тренд може знизити витрати на запозичення для уряду США та залучити фінансування для державних облігацій на глобальному рівні. Через стейблкоїни статус долара як резервної валюти подальше закріплюється. Хоча законопроект ще має пройти обговорення та голосування в Палаті представників, ринок в цілому очікує, що законопроект врешті-решт буде прийнято та реалізовано.

Для інвесторів ухвалення закону про стейблкоїни принесло нові можливості. Хоча оцінки деяких компаній, що випускають стейблкоїни, можуть виглядати надто високими, ринок оптимістично налаштований щодо їх потенціалу зростання в майбутньому. Експерти галузі вважають, що активи під управлінням стейблкоїнів можуть зрости до 2 трильйонів доларів, що стане важливою силою для підтримки гегемонії долара та ринку держоблігацій США.

Окрім стейблкоїн випускників, вся екосистема стейблкоїнів також включає кілька інвестиційних можливостей:

1. постачальник послуг стейблкоїнів
2. Розробники застосувань стейблкоїнів
3. Постачальник послуг супутніх технологій стейблкоїнів

Зокрема, маломасштабні міжнародні платежі вважаються надзвичайно перспективним сегментом ринку. На відміну від традиційних банківських переказів, стейблкоїни можуть запропонувати швидші та дешевші рішення для міжнародних платежів.

На вторинному ринку, окрім прямих інвестицій у компанії, що випускають стейблкоїни, інвестори також можуть звернути увагу на наступні можливості:

1. Криптовалютна біржа з глибокою співпрацею з емітентами стейблкоїнів
2. Нові компанії, пов'язані зі стейблкоїнами
3. Підключення традиційних фінансових установ до мережі стейблкоїнів, таких як брокери, платіжні компанії та кредитні карткові мережі

Для індустрії криптовалют зростання обсягів стейблкоїнів означає значне збільшення пропозиції активів децентралізованих фінансів (DeFi) на блокчейні. Це сприятиме розвитку основних кредитних протоколів та проектів з отримання доходу, особливо ті, які прагнуть перенести державні облігації США на блокчейн, можуть отримати пряму перевагу.

З розвитком ринку стейблкоїнів та поступовим уточненням регуляторного середовища, ми можемо передбачити, що ця сфера продовжить привертати увагу інвесторів у найближчі кілька років та принесе більше інновацій та можливостей для всього екосистеми криптовалют.