Стан розвитку екосистеми Sui та аналіз токенів

З моменту запуску 3 травня Sui, як один із представників блокчейну Move, пройшов іншим шляхом розвитку, відмінним від L2 Ethereum. За більше ніж 40 днів з моменту запуску проекту, виникло багато суперечок, особливо щодо способу випуску токенів та моделі їх розподілу. Дехто хвилюється, що він повторить долю ICP, інші ж сподіваються, що він зможе повторити успіх нових блокчейнів 2021 року. Отже, як справи з екосистемою Sui? Яка ситуація з нещодавнім випуском токенів та попитом?

Один. Аналіз даних на ланцюгу

1. Загальна сума заморожених активів ( TVL )

Станом на 13 червня, TVL Sui становить 15,22 мільйона доларів США, з яких DEX Cetus займає понад 60%. У всіх публічних блокчейнах та другорядних мережах, TVL Sui займає 54 місце. Варто зазначити, що його максимальне значення TVL досягало 36,01 мільйона доларів США і наразі впало більш ніж на 50%.

У порівнянні, інший представник Move-системи проект Aptos має поточний TVL 4211 мільйонів доларів, історичний максимум близько 6500 мільйонів доларів, займаючи 34-те місце.

2. Обсяг торгівлі

Щоденний обсяг торгів на DEX Sui досяг піку 10 травня, перевищивши 19 мільйонів доларів США, після чого спостерігалася тенденція до зниження. З червня щоденний обсяг торгів здебільшого коливався в межах від 3 до 6 мільйонів доларів США, активність торгів була низькою.

3. Активність в мережі

З моменту запуску, загальна кількість транзакцій Sui досягла 16,53 мільйона, середній TPS становить 3, кількість активних адресів 850 тисяч, активних вузлів 104. Максимальний TPS в мережі становив 26 і був зафіксований під час IDO Turbos 12 травня.

У порівнянні з L2 на базі Ethereum, фактичний TPS Sui залишається на досить низькому рівні.

Щодо активних адрес, пік спостерігався 20 травня, досягнувши 130 тисяч, що в основному зумовлено відкриттям функції бездозвільного пулу Cetus 19 травня та загальною аерозольною кампанією мем-проєктів. У звичайні дні активних адрес зазвичай менше 10 тисяч.

4. Крос-чейн міст

Наразі є три кросчейн мости: Wormhole, kriya.finance та WELLDONE, які підтримують перекази коштів у Sui, але бракує конкретних даних про суми кросчейну.

Два, огляд екосистемного проекту

Станом на 14 червня, офіційний каталог Sui налічує 66 проєктів, більшість з яких все ще на стадії тестування. Проєкти, які вже запущені та випустили токени, загалом показують погані результати, провідні DEX проєкти вже знизились у ціні, а соціальна платформа SUIA впала майже на 81.82%. Лише Suipad показує відносно хороші результати, в основному завдяки своїй низькій ціні на IDO.

Варто зазначити, що через обмежену кількість користувачів та коштів Sui деякі проекти, такі як Abyss World, обирають проведення IDO в мережі Polygon, а не в мережі Sui.

Три, випуск токенів та аналіз попиту

Загальна кількість токенів Sui становить 10 мільярдів монет, початкова кількість в обігу - 528 мільйонів монет, що становить 5,28%. У період з травня по жовтень 2023 року основними видами випуску токенів були: токени, випущені через IEO, та заохочення для вузлів, що виконують стейкінг.

IEO частина щомісяця випускає близько 34,61 мільйонів Токенів, стимули для стейкінгу вузлів за перші три місяці щомісяця випускають 33,3 мільйони Токенів, з 4-го по 6-й місяць щомісяця випускають 30 мільйонів Токенів. Загалом, за три місяці в середньому випускається 67,94 мільйона Токенів (складає 0,67% від загальної кількості), з 4-го по 6-й місяць в середньому випускається 64,61 мільйона Токенів (складає 0,64% від загальної кількості).

У листопаді 2023 року відбудеться масове розблокування, у день розблокування буде випущено понад 1 мільярд монет, що подвоїть кількість обігових Токенів.

Однак, з боку попиту, наразі мережа Sui має низьку активність угод, користувачів мало, і в короткостроковій перспективі немає явного попиту на токен SUI.

Чотири. Порівняння з моделлю випуску токенів Aptos

Загальна пропозиція токенів Aptos (без урахування стимулювання стейкінгу) становить 1 мільярд монет, початкова циркуляція - 130 мільйонів монет, що складає 13%. Після запуску в перший рік щомісячно випускається 4,54 мільйона монет (0,45% від загальної кількості). З другого року місячний обсяг випуску значно збільшується.

У порівнянні, початкова циркуляція Sui є нижчою, але середній обсяг розблокування за перші 6 місяців є вищим. Sui використовує одноразову масову модель випуску, тоді як Aptos обирає повільний місячний випуск. Загалом, Sui стикається з більшим тиском на постачання токенів у перший рік, тоді як тиск Aptos переважно зосереджений на другому році.

П'ять, висновок

Sui наразі перебуває на етапі холодного запуску, база користувачів невелика, обсяги торгівлі низькі, необхідно залучати користувачів та кошти шляхом постійних заходів та екологічного будівництва. Однак наразі команда більше зосереджена на технічному розвитку, ще не запустила масштабні стимули для користувачів.

У умовах ведмежого ринку інвестори стають більш обережними, а швидкий розвиток другого рівня мережі Ethereum ставить Sui перед величезними викликами в залученні коштів та користувачів. З точки зору економічної моделі токена, тиск на випуск токенів Sui зосереджений на першому році. У випадку недостатнього попиту така велика пропозиція токенів може призвести до значного тиску на продаж SUI токенів.