Аналіз інвестиційних стратегій Memecoins

Чому обирати Memecoins?

високий Beta

Деякі мемкойни мають високий бета-коефіцієнт по відношенню до активів Layer 1 (L1), що є характерною рисою, яку ми цінуємо. Іншими словами, помірне інвестування в мемкойни, такі як певні культурні монети екосистеми Solana, може забезпечити ефект важеля для активів L1 без фактичного використання важелів, одночасно уникаючи ризику ліквідації.

Ми звертаємо увагу на сигнал, коли 30-денне бета-значення перевищує 90-денне ковзне бета-значення. Коли це трапляється, середня 30-денна та 60-денна прибутковість культури становить відповідно 124% та 413%(, тоді як медіани становлять відповідно 45% та 57%).

З графіка цін видно, що зміна моделі ризикового схильності часто відбувається швидко, а ця культурна монета за короткий час значно випередила SOL. Це підкреслює важливість купівлі в правильний момент.

Вибух цього культурного монети зазвичай відбувається одночасно з ростом SOL більш ніж на 5% протягом тижня. У цьому випадку середня прибутковість цього культурного монети є такою:

• Середній тижневий дохід 26%, медіана 14%
• Середня прибутковість за 30 днів 141%, медіана 11%
• Середня прибутковість за 60 днів 512%, медіана 27%

Приблизно в 1/3 випадків ця культурна монета насправді знижується, що свідчить про те, що показники SOL не можуть гарантувати, що ця культурна монета обов'язково продемонструє відмінні результати.

Аналіз кореляції

Ця культурна монета зазвичай має високий рівень кореляції з SOL. Однак у періоди, коли ця культурна монета демонструє відмінні результати (, такі як Q4 2023, Q1 2024, Q4 та квітень цього року ), ця кореляція часто послаблюється.

Підсумок основних моментів

• Ця культурна монета має високий бета-коефіцієнт щодо SOL за 30, 60 та 90 днів, з точки зору абсолютної прибутковості бета-коефіцієнт є вищим.
• Ми розглядаємо цю культурну монету як важільну ставку на SOL, але без ризику ліквідації, пов'язаного з важелем.
• Цей аналіз також стосується інших "блакитних фішок" memecoins та їх зв'язку з L1 активами, такими як PEPE/ETH.

Аналіз даних в блокчейні

Аналіз даних на блокчейні може допомогти нам зрозуміти відносну якість та віру бази власників. Ми порівняли деякі з провідних "блакитних фішок" мемкойнів, щоб виявити аномалії.

Токен тримачів зростання (90 днів )

Зростання кількості власників токенів відображає нещодавню популярність і швидкість розповсюдження токена.

Медіана та середня кількість володіння

Ці показники допомагають нам зрозуміти віру середніх і середніх власників токенів. Деякі спільноти мемкоїнів мають більш централізоване управління, тому середня кількість цих токенів на один гаманець є нижчою, оскільки велика кількість малих аірдропів розподіляється між багатьма гаманцями.

Аналіз суми володіння

• Власники з сумою понад $1000: відображає інтерес та віру бази власників
• Відсоток власників, які володіють > $100k: відображає відносний інтерес та віру великих власників до токена.

Аналіз великих китів

• Рівень утримання велетнів: вимірювання віри найбільших власників
• Чисті потоки входу/виходу DEX величезних китів: дізнайтеся, чи найбільші тримачі купують більше чи виходять з проекту

Інші фактори, що слід врахувати

Окрім даних на блокчейні, ми також звертаємо увагу на:

• Торговельна ліквідність є достатньою та пережила кілька корекцій більше ніж на 50% мемкоїнів
• Обсяг незакритих контрактів на основних торгових платформах

Оцінка спільноти та віри

Ми оцінюємо спільноту та віру в memecoin за такими аспектами:

• Потенційні інтереси аудиторії
• Зворушливий наратив і гасло спільноти
• Ознаки сильної віри та почуття приналежності до громади
• Лідерство та координація
• Рівень інтеграції культури
• Стратегія просування в соціальних мережах

Справедлива оцінка вартості

Ми в основному оцінюємо справедливу вартість через реалізацію зв'язку між вартістю та ринковою вартістю (MVRV коефіцієнт ). Коли коефіцієнт MVRV нижчий за 1, це може свідчити про наближення до локального дна.

Аналіз динаміки

У відсутності фундаментальних факторів ми оцінюємо моментум за допомогою наступних показників:

• Індекс відносної сили (RSI)
• Рухома середня
• Тренди пошуку Google

Цикл ліквідності та макроекономічне середовище

Memecoins дуже чутливі до умов ліквідності. Сприятлива ліквідність і економічне середовище, у поєднанні з поверненням до ризикових настроїв, є ключовими для розподілу memecoins.

Підсумок інвестиційної рамки

Наша інвестиційна структура memecoins включає:

1. Аналіз високих бета характеристик мемекоінів
2. Оцінка "фундаментальних" показників, відображених у даних на блокчейні
3. Використання таких показників, як MVRV, для оцінки "справедливої вартості"
4. Визначення часу покупки на основі макроекономічного середовища та показників імпульсу
5. Використання індикаторів імпульсу та RSI для визначення моменту продажу

Хоча ця структура не може гарантувати стовідсотковий успіх, вона повинна допомогти інвесторам краще використовувати можливості та контролювати ризики на ринку мемкоінів.