1. Обсяг постачання стейблів в мережі Ethereum перевищив 160 мільярдів доларів США, встановивши історичний рекорд.
Згідно з даними Token Terminal, обсяг стабільних монет в мережі Ethereum перевищив 160 мільярдів доларів, встановивши історичний максимум. У порівнянні з січнем 2024 року обсяг стабільних монет зріс більш ніж у два рази. Це зростання в основному пов'язане з масовим випуском Tether в мережі Ethereum. Лише за останні три дні Tether випустив на мережі Ethereum нові 3 мільярди доларів USDT.
Аналітики вважають, що цей крок Tether має на меті підвищити ліквідність у відповідь на регуляторний тиск. Оскільки регулятори стають все суворішими у перевірці стейблкоїнів, Tether потрібно довести, що його USDT повністю підтримується резервами у доларах. Масове випускання нових USDT допомагає підвищити рівень ліквідності та задовольнити потенційний попит на викуп.
Зростання постачання стейблів також відображає зростаючий попит на цифрові активи, оціненні в доларах США, на ринку криптовалют. На фоні нестабільного макроекономічного середовища інвестори надають перевагу захисним властивостям стейблів. У майбутньому, з продовженням припливу інституційних інвесторів, роль стейблів в екосистемі криптовалют ще більше підкреслиться.
2. Фонд Ethereum призупинив відкриття заявок на фінансування, зосереджуючи увагу на стратегічних пріоритетах
Фонд Ethereum призупинив відкриті заявки на фінансування, щоб переробити стратегію витрат, зосередившись на довгострокових пріоритетах, і знизив річні фінансові витрати з 15% до 5%. Нові сплановані гранти будуть запущені в четвертому кварталі 2025 року, з метою підтримки ключових екосистемних проектів.
Це рішення має на меті оптимізувати ефективність використання коштів, зосередивши ресурси на просуванні основних цілей розвитку Ethereum. Фонд Ethereum заявив, що зосередиться на ключових сферах, таких як масштабованість, приватність, децентралізація, щоб закласти основу для довгострокового розвитку Ethereum.
Експерти в галузі вказують, що цей крок фонду Ethereum свідчить про його увагу до довгострокової стійкості екосистеми Ethereum. У умовах обмеженого фінансування пріоритетом є підтримка інновацій у ключових технологіях і будівництві інфраструктури, що сприяє підвищенню конкурентоспроможності Ethereum. Одночасно це також передає сигнал про те, що фонд Ethereum буде більш обережно оцінювати вартість і вплив проектів, що фінансуються.
У майбутньому Фонд Ethereum покращить механізми фінансування, забезпечуючи при цьому прозорість використання коштів, щоб залучити більше якісних проєктів для оживлення екосистеми Ethereum.
3. Ринок акцій США закриється 1 вересня на один день через святкування Дня праці.
У зв'язку з впливом Labor Day у США, фондовий ринок США буде закритий 1 вересня ( понеділок ) на один день. Це звичайне святкове розкладення фондового ринку США в вересні.
Свято Праці — це традиційне свято в США, яке має на меті вшанування внеску американських працівників у розвиток країни. З 1894 року уряд США встановив перший понеділок вересня як свято Праці. У цей день більшість підприємств та установ мають вихідний.
Аналітики зазначають, що вплив святкових днів на ринок є обмеженим, переважно це проявляється у зупинці торговельної активності в цей день. Інвестори можуть скористатися святом для відпочинку, перегляду своїх інвестиційних портфелів та підготовки до наступного торгового дня.
Проте, на фоні наближення Дня праці цього року, фондові ринки США перебувають у стані нестабільності. На тлі високої інфляції та тривалого циклу підвищення процентних ставок, фондові ринки США з початку року зазнають значного тиску на продаж. У найближчий час на динаміку фондових ринків США вплинуть такі фактори, як монетарна політика ФРС, геополітична ситуація тощо. Інвесторам слід бути обережними та уважно стежити за ринковими тенденціями.
4. Обговорення стратегії "купувати на спадах" у криптовалютах різко зросло, що може свідчити про більше ризики.
Згідно з платформою аналізу настроїв Santiment, з падінням біткойна, кількість згадок про "купівлю на дні" в соціальних мережах зростає, що може свідчити про те, що ринок криптовалют ще не досяг дна. Очевидно, що на ринку люди починають відчувати тривогу, намагаючись знайти точки входу, коли ціни трохи знижуються. Аналітики Santiment стверджують, що це може бути сигналом тривоги для ринку.
Аналітики вказують, що в умовах ведмежого ринку "купувати на спадах" часто є небезпечним підходом. Наразі ринок криптовалют перебуває в стадії корекції, під впливом макроекономічних факторів, регулювання та інших чинників, ризик зниження все ще існує. Сліпе переслідування зростання може призвести до пасивної ситуації для інвесторів.
У порівнянні, більш обережним підходом є поступове відкриття позицій після стабілізації ринку. На поточному етапі інвестори можуть уважно стежити за змінами фундаментальних та технічних показників, шукаючи справжні сигнали для розвороту. Також слід контролювати ризики, зберігаючи терпіння, поки не настане сприятливий момент.
В цілому, інвестиції на ринку криптовалют вимагають спокою та раціональності. Будь-яка імпульсивна поведінка, пов'язана з купівлею на зростанні та продажем на падінні, може призвести до серйозних втрат. Лише дотримуючись терпіння та дисципліни, можна стабільно заробляти в умовах нестабільності.
5. Ефір і розробники Google об'єднали зусилля для просування блокчейну як основи економіки агентів ШІ
Згідно з повідомленнями, Ethereum спільно з розробниками Google висунуло нову пропозицію, яка має на меті зробити блокчейн основою економіки агентів штучного інтелекту. Технологічні гіганти, такі як Google та Amazon, ставлять на агентів штучного інтелекту, тоді як розробники Ethereum вважають, що їхній блокчейн має унікальні переваги для підтримки цієї нової машинної економіки.
Штучні інтелектуальні агенти вважаються напрямком розвитку обчислень у майбутньому. Вони можуть самостійно виконувати різні завдання, що суттєво підвищує продуктивність. Але для досягнення справжньої автономності агенти повинні працювати в надійному середовищі, яке може забезпечити блокчейн.
Блокчейн Ethereum має такі характеристики, як децентралізація та незмінність, що забезпечує функціонування агентів без контролю з боку жодного єдиного суб'єкта. У той же час технологія смарт-контрактів надає агентам програмоване середовище виконання. Агенти можуть автоматично виконувати певні операції відповідно до заздалегідь визначених умов, значно знижуючи витрати на ручне втручання.
Експерти вважають, що поєднання блокчейну з штучним інтелектом надасть новий імпульс розвитку економіки в майбутньому. Агенти можуть ефективно виконувати різні повторювані роботи, вивільняючи людську креативність. А блокчейн забезпечує безпечну та надійну інфраструктуру для агентської економіки.
У майбутньому Ethereum може стати основною платформою агентської економіки. Розробники повинні далі досліджувати інтеграцію обох, щоб створити справжню "економіку машин". Інновації в цій сфері глибоко вплинуть на виробництво та спосіб життя суспільства в майбутньому.
Два. Новини галузі
1. Ціна біткоїна відскочила, що викликало оптимістичні настрої на ринку, але аналітики попереджають, що існують ризики падіння.
Ціна біткоїна 31 серпня піднялася вище 109 000 доларів, збільшившись на понад 1% за 24 години. Це відновлення зняло нещодавній низхідний тиск, викликавши оптимістичні настрої на ринку щодо відновлення бичачого тренду.
Аналітики вказують, що короткострокове відновлення біткоїна в основному спричинене технічними факторами. Зі зростанням ціни вище ключового рівня опору, сила покупців починає зростати. Крім того, ставка фінансування на біржах стала позитивною, що свідчить про перевагу довгих позицій.
Однак аналітики водночас попереджають, що макроекономічне середовище, з яким стикається біткоїн, залишається суворим. Продовження очікувань підвищення процентних ставок Федеральною резервною системою та зростаючі ризики уповільнення світової економіки можуть обмежити потенціал зростання біткоїна. Деякі інституційні інвестори також поступово виходять з позицій, що створює тиск на попит на біткоїн.
Загалом, у короткостроковій перспективі біткоїн може продовжити відновлення, але для відновлення бичачого ринку знадобиться час. Інвесторам слід уважно стежити за змінами макроекономічної ситуації та обережно оцінювати ризики.
2. Ціна ефіру перевищила 4450 доларів, різке зростання обсягу відкритих позицій викликало ризик ліквідації
Ціна ефіріуму 31 серпня перевищила позначку 4450 доларів, за 24 години зростання склало понад 3%. Тим часом, обсяг відкритих позицій за ф'ючерсними контрактами на ефіріум також значно зріс, що вказує на сильний спекулятивний попит.
Аналітики зазначають, що зростання ціни на ефір головним чином зумовлено позитивними факторами розвитку екосистеми ефіру. Додатки на базі ефіру, такі як DeFi та NFT, продовжують залишатися активними, що приваблює значні обсяги капіталу. Крім того, очікування оновлення EIP-4844 також додає імпульсу до зростання цін.
Однак, різке зростання обсягу ф'ючерсних позицій також означає збільшення ризику примусового ліквідації. Як тільки ціни зазнають значних коливань, це може викликати ланцюгову реакцію, посилюючи волатильність ринку.
Аналітики закликають інвесторів бути обережними, уважно стежити за змінами на ф'ючерсному ринку. Водночас вони також рекомендують інвесторам диверсифікувати свої інвестиції та контролювати ризикову експозицію.
3. Активність екосистеми Solana зросла, але ціна SOL під тиском, важко прорватися.
Хоча активність екосистеми Solana продовжує зростати, але ціна токена SOL 31 серпня все ще не змогла ефективно подолати рівень опору в 218 доларів. Ціна SOL коливалася біля 201 долара, а за 24 години зросла менш ніж на 1%.
Аналітики вважають, що розвиток екосистеми Solana заклав основу для зростання ціни SOL. Додатки DeFi, NFT та інші на Solana продовжують розширюватися, привертаючи значні фінансові потоки. Крім того, висока продуктивність та низькі комісії Solana також забезпечують їй конкурентну перевагу.
Проте, цінова динаміка SOL все ще недостатня. Невизначеність макроекономічного середовища, обережність інвесторів та інші фактори обмежують потенціал зростання SOL.
Аналітики радять інвесторам уважно стежити за динамікою розвитку екосистеми Solana, а також звертати увагу на контроль ризиків. У поточних коливаннях ринку утримання помірних позицій, можливо, буде більш доцільним.
4. Ціна XRP стабілізувалася, ясність регулювання може стати рушійною силою в майбутньому
31 серпня на ринку ціна XRP стабілізувалася приблизно на рівні 0,57 долара, 24-годинні коливання були незначними. Попри те, що останнім часом ціна XRP зазнавала певного тиску, аналітики вважають, що чіткість регулювання може стати важливим рушійним фактором для XRP у майбутньому.
Аналітики вказують на те, що XRP має унікальні переваги в сфері міжнародних платежів, його ефективність і низька вартість отримали широке визнання. З поступовим проясненням регуляторного середовища, XRP має шанси отримати більше прихильності з боку інституційних інвесторів.
Крім того, розвиток екосистеми XRP також заслуговує на увагу. Застосування XRP постійно розширюється, включаючи XRPL, бічні ланцюги XRPL тощо, що допомагає підвищити практичну цінність XRP.
Однак XRP все ще стикається з деякою невизначеністю, наприклад, із судовими спорами з Комісією з цінних паперів і бірж США. Інвесторам потрібно уважно стежити за відповідними подіями та обережно оцінювати ризики.
В цілому, довгострокові перспективи XRP все ще варто очікувати, але в короткостроковій перспективі може продовжитися коливальний тренд.
Три. Новини проекту
1. EigenCloud оголосила про план розширення в кількох сферах, сприяючи інноваційному розвитку We
EigenCloud є новим протоколом, що базується на протоколі повторного стейкингу EigenLayer. 17 червня Eigen Labs оголосила про запуск EigenCloud та отримала інвестиції в розмірі 70 мільйонів доларів США від Andreessen Horowitz. EigenCloud інтегрує функції доступності даних, загальних обчислень та вирішення суперечок, з метою надання інфраструктурної підтримки екосистемі We.
Останні новини показують, що EigenCloud планує розширити застосування в кількох сферах, включаючи штучний інтелект, економіку агентів, децентралізовані фінанси, докази з нульовим знанням, фізичні активи, децентралізований штучний інтелект, децентралізовану особисту ідентичність, розумних агентів, рішення для масштабованості та оракули. Цей амбітний план відображає рішучість EigenCloud у просуванні інноваційного розвитку We.
План багатогалузевого розширення EigenCloud може мати глибокий вплив на екосистему We. Він надає потужну інфраструктурну підтримку для різних інноваційних застосувань, що допомагає залучити більше розробників та підприємств до сфери We. Водночас, технологічна інтеграція між галузями також обіцяє сприяти злиттю різних сфер, спричиняючи нові бізнес-моделі та сценарії застосування.
Аналітики галузі вітають плани розширення EigenCloud. Вони вважають, що EigenCloud вносить нову енергію в екосистему We та може сприяти інноваціям і розвитку всієї галузі. Проте деякі аналітики застерігають, що EigenCloud повинна приділяти високий рівень уваги безпеці та масштабованості, щоб забезпечити надійну роботу своєї інфраструктури.
2. Екосистема Sui продовжує розширюватися, проекти Move ведуть нову хвилю в We
Як нова Layer 1 блокчейн, екосистема Sui швидко розвивається. Останні новини свідчать про те, що на Sui уже з'явилися кілька зіркових проєктів, таких як Cetus, Navi та Scallop. Крім того, Sui також запустила ігрову платформу SuiPlay та відкрила найбільшу ігрову виставку на конференції KBW в Кореї.
Швидкий розвиток Sui зумовлений його інноваційною мовою Move. Мова Move тісно пов'язана з мовою Rust, що дозволяє проектам з екосистеми Solana досить легко переноситися на Sui. Насправді, деякі відомі проекти з екосистеми Solana, такі як Solend, вже запустили нові додатки на Sui.
Аналітики вважають, що постійне розширення екосистеми Sui є ознакою того, що проекти на основі Move ведуть нову хвилю розвитку Web3. Переваги мови Move, ймовірно, залучать більше якісних проектів до екосистеми Sui та інших екосистем на основі Move, забезпечуючи Web3 новими інноваційними додатками.
Однак, деякі аналітики зазначають, що в екосистемі Sui наразі занадто обмежена кількість активів, які можна спекулювати, що може вплинути на її розвиток. Вони рекомендують Sui збільшити зусилля з інкубації, щоб виростити більше зіркових проєктів, що, в свою чергу, посилить активність екосистеми.
3. Шлях розвитку екосистеми Aptos потребує чіткого визначення, Movement викликає великі очікування
Як ще одна екосистема Layer 1, заснована на мові Move, Aptos також привертає увагу галузі. Проте, на даний момент шлях розвитку екосистеми Aptos, здається, ще не отримав повного визнання з боку спільноти, і у користувачів та спільноти є певні сумніви щодо напрямків діяльності його фонду.
Водночас Movement, як єдиний проект Move-системи, що ще не випустив токени, викликає великий інтерес. Експерти вважають, що в майбутньому Movement може стати основою для деяких зіркових застосунків, що ще більше сприятиме розвитку екосистеми Move.
В цілому, екосистема Move стає новою гарячою темою в сфері We. Завдяки інноваційним перевагам мови, проекти Move мають потенціал принести більше інноваційних застосувань для We та сприяти розвитку всієї галузі. Але в той же час, екосистема Move також стикається з деякими викликами, такими як обмежена кількість активів та невизначеність шляхів розвитку, які потрібно вирішити відповідним сторонам.
4. Ми постійно інноваційні в соціальних мережах, модель Connect to Earn викликає увагу
На конференції TOKEN2049, We соціальні мережі все ще є предметом великої уваги. Незважаючи на те, що раніше проєкт We соціальні мережі неодноразово зазнавав невдач, все ж більше учасників продовжують інновації в цій сфері.
Зокрема, засновник Yawn запропонував концепцію "Connect to Earn", яка полягає в тому, щоб дати можливість користувачам отримувати прибуток через цікаві способи, такі як соціальні мережі на основі карт, що сприятиме масовому впровадженню продуктів We. Проте Yawn також визнав, що як реалізувати Connect to Earn без шкоди для всієї екосистеми економіки, все ще потребує подальшого обдумування та перевірки.
Крім того, проекти соціальних мереж, такі як FriendTech, також викликали обговорення серед учасників. Хоча соціальні мережі завжди вважалися полем з одним переможцем, учасники все ще мають надії на їхнє майбутнє, вважаючи, що вони мають величезний простір для уяви.
Аналітики зазначають, що ключем до We соціалізації є знаходження відповідної моделі стимулювання, яка дозволяє користувачам отримувати прибуток, водночас насправді насолоджуючись соціальним досвідом. Тільки в такому разі We соціалізація зможе справді досягти масового впровадження. Крім того, забезпечення сталого розвитку екологічної економіки також є питанням, яке потребує уваги.
Чотири. Економічна динаміка
1. Очікування підвищення процентних ставок Федеральною резервною системою у вересні зростають, тиск інфляції триває.
Поточна економіка США стикається з постійним тиском інфляції. Згідно з останніми даними, у липні індекс споживчих цін (CPI) у річному вимірі зріс на 8,5%, що перевищує очікування, досягнувши найвищого рівня за понад 40 років. Основний CPI зріс на 5,9% у річному вимірі, також перевищивши очікування. Постійне зростання інфляції головним чином викликане проблемами в ланцюгах постачання, нестачею робочої сили та сплеском цін на енергію та продукти харчування, зумовленим конфліктом між Росією та Україною.
Федеральна резервна система США вже чотири рази підвищила процентні ставки цього року, щоб стримати інфляцію, підвищивши федеральну фондову ставку до діапазону 2,25%-2,5%. Ринок загалом очікує, що в вересні ФРС ще раз різко підвищить ставку на 75 базисних пунктів, щоб до кінця року довести ставку до більш високого рівня 3,75%-4%. Аналітики Goldman Sachs ( заявили, що ФРС повинна продовжувати активно підвищувати ставки, щоб запобігти зростанню інфляційних очікувань і подальшому загостренню інфляційного тиску.
Зростання очікувань інвесторів щодо підвищення процентних ставок ФРС у вересні тисне на фондовий ринок. Індекс S&P 500 у серпні впав на 3,1%, що є найбільшим місячним падінням з березня 2020 року. Доходність облігацій також продовжує зростати, доходність 10-річних державних облігацій США наближається до 3,2%. Індекс долара зріс майже на 8% з середини червня, досягнувши 20-річного максимуму.
Однак аналітики Goldman Sachs вважають, що інфляційний тиск, можливо, досяг піку, і очікують, що в другій половині наступного року він поступово знизиться. Головний економіст UBS сказав, що підвищення ставок Федеральною резервною системою, ймовірно, дасть результати на початку наступного року, внаслідок чого економічне зростання сповільниться, а інфляційний тиск також зменшиться.
) 2. Посилюється енергетична криза в Європі, зростає ризик економічної рецесії
Європейська енергетична криза продовжує загострюватися, Росія вводить обмеження на постачання природного газу до Європейського Союзу, що призводить до різкого зростання цін на природний газ. Імпортна ціна на газ в Німеччині в серпні зросла на 161,6% в річному обчисленні, що стало рекордним показником. Енергетичні витрати домогосподарств у Великій Британії також можуть зрости на понад 80% цієї зими.
Ціни на енергію різко зросли, що посилило інфляційний тиск в Європі. Інфляція в зоні євро в серпні зросла до 9,1%, що є рекордним показником. Інфляція в Німеччині в серпні досягла 8,8%, а у Великій Британії - 10,1%. Щоб боротися з інфляцією, Європейський центральний банк минулого місяця підвищив процентну ставку на 75 базисних пунктів і дав зрозуміти, що продовжить значно підвищувати ставки.
Високі витрати на енергію та життя з'їдають купівельну спроможність європейських споживачів, а промисловість також стикається з тиском зростання виробничих витрат. Німецькі економісти прогнозують, що німецька економіка може потрапити в рецесію в четвертому кварталі цього року. Дані Європейського статистичного управління свідчать, що економіка єврозони в другому кварталі зросла всього на 0,6%, темпи зростання сповільнилися.
Інвестиційний банк Goldman Sachs прогнозує, що економіка єврозони у четвертому кварталі цього року та першому кварталі наступного року опиниться в рецесії. UBS, у свою чергу, прогнозує, що економіка єврозони у 2023 році скоротиться на 0,7%. Однак аналітики UBS вважають, що рецесія в Європі може бути відносно м’якою, головним чином через те, що ринок праці залишається відносно стабільним.
( 3. Темпи відновлення китайської економіки сповільнюються, ймовірно, посилиться політична підтримка
Економіка Китаю в другому кварталі завершила тривале зниження, яке тривало кілька місяців, але темпи відновлення в третьому кварталі сповільнилися. У серпні офіційний індекс закупівельних менеджерів у промисловості )PMI### знизився до 49.4, що нижче очікувань, знову потрапивши в зону скорочення. PMI в секторі послуг також знизився з 53.8 у липні до 52.6.
Економічне відновлення Китаю є слабким, в основному через постійну депресію на ринку нерухомості, заходи контролю за епідемією та уповільнення глобального попиту. Дані про промислове виробництво та споживання за серпень також показують, що економічна динаміка ослабла.
Щоб підтримати економіку, китайський центральний банк минулого місяця несподівано знизив кілька ставок на ринку кредитування та підтвердив, що дотримуватиметься помірної грошово-кредитної політики. Однак більшість аналітиків вважають, що центральний банк все ще має простір для подальшого пом'якшення.
Аналізатори Goldman Sachs прогнозують, що для забезпечення досягнення цільового показника зростання економіки на рівні 5,5% у цьому році, уряд Китаю в другій половині року ще більше збільшить обсяги державних витрат і, можливо, запустить новий раунд інвестицій у інфраструктуру. Аналітики UBS, у свою чергу, зазначають, що відновлення економіки Китаю залишатиметься поступовим процесом, і, ймовірно, в першій половині наступного року знову з'явиться динаміка зростання.
4. Інфляційний тиск в Японії зростає, центральний банк зберігає м'яку позицію
Японський показник основної інфляції в серпні зріс до 2,8%, що є п'ятим місяцем поспіль, коли він перевищує цільовий рівень центрального банку у 2%. Через зростання світових цін на сировинні товари та девальвацію єни, інфляційний тиск в Японії продовжує посилюватися.
Проте, Японський центральний банк все ще дотримується надмірно м'якої монетарної політики, підтримуючи короткострокову процентну ставку на низькому рівні -0,1% і повторюючи, що буде терпляче чекати на стійке зростання інфляції. Президент Японського центрального банку Хіроко Курода вважає, що поточна інфляція в основному є наслідком зростання витрат і очікує, що наступного року вона поступово знизиться.
Позиція центрального банку Японії суперечить іншим основним економікам, що викликало сумніви на ринку щодо його політики. Аналітики Goldman Sachs зазначили, що якщо інфляція в Японії продовжить зростати, центральному банку врешті-решт доведеться посилити монетарну політику. Аналітики UBS вважають, що центральний банк Японії може підвищити цільовий рівень довгострокових відсоткових ставок наступного року.
Курс єни до долара США з початку року знизився більш ніж на 20%, досягнувши 24-річного мінімуму. Уряд Японії минулого місяця оголосив про вжиття термінових заходів для пом'якшення впливу знецінення єни на домогосподарства та підприємства. Проте більшість аналітиків вважають, що уряду Японії та центральному банку все ще потрібно вжити більше заходів, щоб запобігти подальшому зростанню інфляції.
П'ять. Регулювання&політика
( 1. Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу опублікувала рамки регулювання платформ для торгівлі віртуальними активами
Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу (СФЦ) офіційно опублікувала регуляторну рамку для платформ торгівлі віртуальними активами. Як регулятор фінансового центру Гонконгу, СФЦ розробила цю рамку з метою встановлення стандартів відповідності для торговельної діяльності з віртуальними активами та захисту прав інвесторів.
Ця структура передбачає, що оператори платформ обміну віртуальними активами повинні отримати ліцензію, видану Комісією з цінних паперів, щоб мати можливість надавати послуги з торгівлі в Гонконзі. Для отримання ліцензії необхідно відповідати кільком регуляторним вимогам, включаючи обережне управління ризиками, достатні резерви капіталу, ефективні заходи боротьби з відмиванням грошей тощо. Ліцензовані платформи також повинні дотримуватися вимог безпеки інвесторів, відповідності продуктів, боротьби з відмиванням грошей та інших постійних регуляторних вимог.
Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів заявила, що ця структура створить сприятливе регуляторне середовище для індустрії віртуальних активів в Гонконзі та сприятиме здоровому розвитку галузі. Експерти вважають, що ця регуляторна структура закладає основи для залучення підприємств віртуальних активів до Гонконгу, що вигідно для розвитку Гонконгу як центру віртуальних активів в Азії. Однак суворі регуляторні вимоги також можуть збільшити витрати на дотримання норм в галузі.
Фінансовий технологічний експерт пан Чжан вважає: "Регуляторна структура Комісії з цінних паперів і фондового ринку встановлює чіткі правила для діяльності з торгівлі віртуальними активами, що підвищить прозорість галузі та довіру інвесторів. Але в той же час учасники ринку повинні посилити внутрішнє управління, щоб забезпечити відповідність регуляторним вимогам."
) 2. Комісія з цінних паперів та бірж США планує впровадити регулювання криптовалютних бірж
Голова Комісії з цінних паперів і бірж США ### SEC ### Гері Генслер ### заявив, що SEC вивчає можливість впровадження регулювання для криптовалютних бірж. Ця ініціатива має на меті посилення контролю над ринком криптовалют та захист прав інвесторів.
Згідно з Дженслером, SEC вимагатиме від криптовалютних бірж дотримання правил, подібних до тих, що застосовуються до традиційних фондових бірж, включаючи вимоги щодо розкриття інформації, заходи захисту інвесторів, правила протидії відмиванню грошей тощо. SEC вважає, що діяльність криптовалютних бірж має спільні риси з фондовими біржами, тому вони повинні підпадати під аналогічний контроль.
Цей регуляторний план викликав широкий інтерес в індустрії криптовалют. Прихильники вважають, що регулювання допомагає зміцнити прозорість ринку, захистити інтереси інвесторів і сприяти довгостроковому здоровому розвитку галузі. Але деякі також стурбовані, що надмірне регулювання може задушити інновації та обмежити простір для розвитку ринку криптовалют.
Аналізатор криптовалют пан Чжао зазначив: "Регулювання дійсно створює виклики для галузі, але також означає, що криптовалюта інтегрується в основну фінансову систему. Учасники галузі повинні активно адаптуватися до регуляторних вимог, продовжуючи інновації за умов дотримання вимог."
( 3. ЄС затвердив законодавство про ринок криптоактивів, встановивши єдині правила для розвитку галузі
Рада Європейського Союзу офіційно затвердила законопроект про ринок криптоактивів )MiCA(, що встановлює єдині стандарти регулювання криптовалют для країн-членів ЄС. Цей законопроект набуде чинності у 2024 році, ставши першим у ЄС комплексним регуляторним каркасом для криптоактивів.
Основні положення закону MiCA включають: вимогу до емітентів криптоактивів і постачальників послуг отримувати ліцензію від регуляторних органів; регулювання діяльності з випуску, торгівлі та зберігання криптоактивів; посилення заходів проти відмивання грошей та захисту споживачів; чітке визначення вимог до регулювання стейблкоїнів тощо. Цей закон має на меті сприяти прозорості, стабільності та справедливій конкуренції на ринку криптоактивів ЄС.
Експерти вважають, що законопроект MiCA встановлює чіткі правила для розвитку криптовалютної галузі в ЄС, що сприяє залученню більшої кількості компаній для ведення бізнесу в Європі. Але в той же час суворі вимоги до регулювання можуть збільшити витрати на відповідність у галузі.
Експерт з блокчейну пан Лі зазначив: "Законопроект MiCA створює єдине регуляторне середовище для криптовалютної індустрії ЄС, що сприятиме довгостроковому здоровому розвитку галузі. Але компаніям потрібно уважно стежити за конкретними деталями реалізації законопроекту та своєчасно коригувати бізнес-стратегії для відповідності регуляторним вимогам."
В цілому, вищезгадані регуляторні політики відображають зростаючу увагу регуляторних органів до ринку криптовалют, спрямовану на нормалізацію ринкового порядку та захист прав інвесторів шляхом встановлення чітких правил. Різні сторони в індустрії і за її межами на це реагують по-різному, але загалом вважається, що розумне регулювання створить сприятливе середовище для довгострокового розвитку індустрії.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
8.31 AI日报 Криптоактиви індустрії розвитку та регулювання паралельно, світовий ринок зустрічає новий етап
!
Один. Заголовок
1. Обсяг постачання стейблів в мережі Ethereum перевищив 160 мільярдів доларів США, встановивши історичний рекорд.
Згідно з даними Token Terminal, обсяг стабільних монет в мережі Ethereum перевищив 160 мільярдів доларів, встановивши історичний максимум. У порівнянні з січнем 2024 року обсяг стабільних монет зріс більш ніж у два рази. Це зростання в основному пов'язане з масовим випуском Tether в мережі Ethereum. Лише за останні три дні Tether випустив на мережі Ethereum нові 3 мільярди доларів USDT.
Аналітики вважають, що цей крок Tether має на меті підвищити ліквідність у відповідь на регуляторний тиск. Оскільки регулятори стають все суворішими у перевірці стейблкоїнів, Tether потрібно довести, що його USDT повністю підтримується резервами у доларах. Масове випускання нових USDT допомагає підвищити рівень ліквідності та задовольнити потенційний попит на викуп.
Зростання постачання стейблів також відображає зростаючий попит на цифрові активи, оціненні в доларах США, на ринку криптовалют. На фоні нестабільного макроекономічного середовища інвестори надають перевагу захисним властивостям стейблів. У майбутньому, з продовженням припливу інституційних інвесторів, роль стейблів в екосистемі криптовалют ще більше підкреслиться.
2. Фонд Ethereum призупинив відкриття заявок на фінансування, зосереджуючи увагу на стратегічних пріоритетах
Фонд Ethereum призупинив відкриті заявки на фінансування, щоб переробити стратегію витрат, зосередившись на довгострокових пріоритетах, і знизив річні фінансові витрати з 15% до 5%. Нові сплановані гранти будуть запущені в четвертому кварталі 2025 року, з метою підтримки ключових екосистемних проектів.
Це рішення має на меті оптимізувати ефективність використання коштів, зосередивши ресурси на просуванні основних цілей розвитку Ethereum. Фонд Ethereum заявив, що зосередиться на ключових сферах, таких як масштабованість, приватність, децентралізація, щоб закласти основу для довгострокового розвитку Ethereum.
Експерти в галузі вказують, що цей крок фонду Ethereum свідчить про його увагу до довгострокової стійкості екосистеми Ethereum. У умовах обмеженого фінансування пріоритетом є підтримка інновацій у ключових технологіях і будівництві інфраструктури, що сприяє підвищенню конкурентоспроможності Ethereum. Одночасно це також передає сигнал про те, що фонд Ethereum буде більш обережно оцінювати вартість і вплив проектів, що фінансуються.
У майбутньому Фонд Ethereum покращить механізми фінансування, забезпечуючи при цьому прозорість використання коштів, щоб залучити більше якісних проєктів для оживлення екосистеми Ethereum.
3. Ринок акцій США закриється 1 вересня на один день через святкування Дня праці.
У зв'язку з впливом Labor Day у США, фондовий ринок США буде закритий 1 вересня ( понеділок ) на один день. Це звичайне святкове розкладення фондового ринку США в вересні.
Свято Праці — це традиційне свято в США, яке має на меті вшанування внеску американських працівників у розвиток країни. З 1894 року уряд США встановив перший понеділок вересня як свято Праці. У цей день більшість підприємств та установ мають вихідний.
Аналітики зазначають, що вплив святкових днів на ринок є обмеженим, переважно це проявляється у зупинці торговельної активності в цей день. Інвестори можуть скористатися святом для відпочинку, перегляду своїх інвестиційних портфелів та підготовки до наступного торгового дня.
Проте, на фоні наближення Дня праці цього року, фондові ринки США перебувають у стані нестабільності. На тлі високої інфляції та тривалого циклу підвищення процентних ставок, фондові ринки США з початку року зазнають значного тиску на продаж. У найближчий час на динаміку фондових ринків США вплинуть такі фактори, як монетарна політика ФРС, геополітична ситуація тощо. Інвесторам слід бути обережними та уважно стежити за ринковими тенденціями.
4. Обговорення стратегії "купувати на спадах" у криптовалютах різко зросло, що може свідчити про більше ризики.
Згідно з платформою аналізу настроїв Santiment, з падінням біткойна, кількість згадок про "купівлю на дні" в соціальних мережах зростає, що може свідчити про те, що ринок криптовалют ще не досяг дна. Очевидно, що на ринку люди починають відчувати тривогу, намагаючись знайти точки входу, коли ціни трохи знижуються. Аналітики Santiment стверджують, що це може бути сигналом тривоги для ринку.
Аналітики вказують, що в умовах ведмежого ринку "купувати на спадах" часто є небезпечним підходом. Наразі ринок криптовалют перебуває в стадії корекції, під впливом макроекономічних факторів, регулювання та інших чинників, ризик зниження все ще існує. Сліпе переслідування зростання може призвести до пасивної ситуації для інвесторів.
У порівнянні, більш обережним підходом є поступове відкриття позицій після стабілізації ринку. На поточному етапі інвестори можуть уважно стежити за змінами фундаментальних та технічних показників, шукаючи справжні сигнали для розвороту. Також слід контролювати ризики, зберігаючи терпіння, поки не настане сприятливий момент.
В цілому, інвестиції на ринку криптовалют вимагають спокою та раціональності. Будь-яка імпульсивна поведінка, пов'язана з купівлею на зростанні та продажем на падінні, може призвести до серйозних втрат. Лише дотримуючись терпіння та дисципліни, можна стабільно заробляти в умовах нестабільності.
5. Ефір і розробники Google об'єднали зусилля для просування блокчейну як основи економіки агентів ШІ
Згідно з повідомленнями, Ethereum спільно з розробниками Google висунуло нову пропозицію, яка має на меті зробити блокчейн основою економіки агентів штучного інтелекту. Технологічні гіганти, такі як Google та Amazon, ставлять на агентів штучного інтелекту, тоді як розробники Ethereum вважають, що їхній блокчейн має унікальні переваги для підтримки цієї нової машинної економіки.
Штучні інтелектуальні агенти вважаються напрямком розвитку обчислень у майбутньому. Вони можуть самостійно виконувати різні завдання, що суттєво підвищує продуктивність. Але для досягнення справжньої автономності агенти повинні працювати в надійному середовищі, яке може забезпечити блокчейн.
Блокчейн Ethereum має такі характеристики, як децентралізація та незмінність, що забезпечує функціонування агентів без контролю з боку жодного єдиного суб'єкта. У той же час технологія смарт-контрактів надає агентам програмоване середовище виконання. Агенти можуть автоматично виконувати певні операції відповідно до заздалегідь визначених умов, значно знижуючи витрати на ручне втручання.
Експерти вважають, що поєднання блокчейну з штучним інтелектом надасть новий імпульс розвитку економіки в майбутньому. Агенти можуть ефективно виконувати різні повторювані роботи, вивільняючи людську креативність. А блокчейн забезпечує безпечну та надійну інфраструктуру для агентської економіки.
У майбутньому Ethereum може стати основною платформою агентської економіки. Розробники повинні далі досліджувати інтеграцію обох, щоб створити справжню "економіку машин". Інновації в цій сфері глибоко вплинуть на виробництво та спосіб життя суспільства в майбутньому.
Два. Новини галузі
1. Ціна біткоїна відскочила, що викликало оптимістичні настрої на ринку, але аналітики попереджають, що існують ризики падіння.
Ціна біткоїна 31 серпня піднялася вище 109 000 доларів, збільшившись на понад 1% за 24 години. Це відновлення зняло нещодавній низхідний тиск, викликавши оптимістичні настрої на ринку щодо відновлення бичачого тренду.
Аналітики вказують, що короткострокове відновлення біткоїна в основному спричинене технічними факторами. Зі зростанням ціни вище ключового рівня опору, сила покупців починає зростати. Крім того, ставка фінансування на біржах стала позитивною, що свідчить про перевагу довгих позицій.
Однак аналітики водночас попереджають, що макроекономічне середовище, з яким стикається біткоїн, залишається суворим. Продовження очікувань підвищення процентних ставок Федеральною резервною системою та зростаючі ризики уповільнення світової економіки можуть обмежити потенціал зростання біткоїна. Деякі інституційні інвестори також поступово виходять з позицій, що створює тиск на попит на біткоїн.
Загалом, у короткостроковій перспективі біткоїн може продовжити відновлення, але для відновлення бичачого ринку знадобиться час. Інвесторам слід уважно стежити за змінами макроекономічної ситуації та обережно оцінювати ризики.
2. Ціна ефіру перевищила 4450 доларів, різке зростання обсягу відкритих позицій викликало ризик ліквідації
Ціна ефіріуму 31 серпня перевищила позначку 4450 доларів, за 24 години зростання склало понад 3%. Тим часом, обсяг відкритих позицій за ф'ючерсними контрактами на ефіріум також значно зріс, що вказує на сильний спекулятивний попит.
Аналітики зазначають, що зростання ціни на ефір головним чином зумовлено позитивними факторами розвитку екосистеми ефіру. Додатки на базі ефіру, такі як DeFi та NFT, продовжують залишатися активними, що приваблює значні обсяги капіталу. Крім того, очікування оновлення EIP-4844 також додає імпульсу до зростання цін.
Однак, різке зростання обсягу ф'ючерсних позицій також означає збільшення ризику примусового ліквідації. Як тільки ціни зазнають значних коливань, це може викликати ланцюгову реакцію, посилюючи волатильність ринку.
Аналітики закликають інвесторів бути обережними, уважно стежити за змінами на ф'ючерсному ринку. Водночас вони також рекомендують інвесторам диверсифікувати свої інвестиції та контролювати ризикову експозицію.
3. Активність екосистеми Solana зросла, але ціна SOL під тиском, важко прорватися.
Хоча активність екосистеми Solana продовжує зростати, але ціна токена SOL 31 серпня все ще не змогла ефективно подолати рівень опору в 218 доларів. Ціна SOL коливалася біля 201 долара, а за 24 години зросла менш ніж на 1%.
Аналітики вважають, що розвиток екосистеми Solana заклав основу для зростання ціни SOL. Додатки DeFi, NFT та інші на Solana продовжують розширюватися, привертаючи значні фінансові потоки. Крім того, висока продуктивність та низькі комісії Solana також забезпечують їй конкурентну перевагу.
Проте, цінова динаміка SOL все ще недостатня. Невизначеність макроекономічного середовища, обережність інвесторів та інші фактори обмежують потенціал зростання SOL.
Аналітики радять інвесторам уважно стежити за динамікою розвитку екосистеми Solana, а також звертати увагу на контроль ризиків. У поточних коливаннях ринку утримання помірних позицій, можливо, буде більш доцільним.
4. Ціна XRP стабілізувалася, ясність регулювання може стати рушійною силою в майбутньому
31 серпня на ринку ціна XRP стабілізувалася приблизно на рівні 0,57 долара, 24-годинні коливання були незначними. Попри те, що останнім часом ціна XRP зазнавала певного тиску, аналітики вважають, що чіткість регулювання може стати важливим рушійним фактором для XRP у майбутньому.
Аналітики вказують на те, що XRP має унікальні переваги в сфері міжнародних платежів, його ефективність і низька вартість отримали широке визнання. З поступовим проясненням регуляторного середовища, XRP має шанси отримати більше прихильності з боку інституційних інвесторів.
Крім того, розвиток екосистеми XRP також заслуговує на увагу. Застосування XRP постійно розширюється, включаючи XRPL, бічні ланцюги XRPL тощо, що допомагає підвищити практичну цінність XRP.
Однак XRP все ще стикається з деякою невизначеністю, наприклад, із судовими спорами з Комісією з цінних паперів і бірж США. Інвесторам потрібно уважно стежити за відповідними подіями та обережно оцінювати ризики.
В цілому, довгострокові перспективи XRP все ще варто очікувати, але в короткостроковій перспективі може продовжитися коливальний тренд.
Три. Новини проекту
1. EigenCloud оголосила про план розширення в кількох сферах, сприяючи інноваційному розвитку We
EigenCloud є новим протоколом, що базується на протоколі повторного стейкингу EigenLayer. 17 червня Eigen Labs оголосила про запуск EigenCloud та отримала інвестиції в розмірі 70 мільйонів доларів США від Andreessen Horowitz. EigenCloud інтегрує функції доступності даних, загальних обчислень та вирішення суперечок, з метою надання інфраструктурної підтримки екосистемі We.
Останні новини показують, що EigenCloud планує розширити застосування в кількох сферах, включаючи штучний інтелект, економіку агентів, децентралізовані фінанси, докази з нульовим знанням, фізичні активи, децентралізований штучний інтелект, децентралізовану особисту ідентичність, розумних агентів, рішення для масштабованості та оракули. Цей амбітний план відображає рішучість EigenCloud у просуванні інноваційного розвитку We.
План багатогалузевого розширення EigenCloud може мати глибокий вплив на екосистему We. Він надає потужну інфраструктурну підтримку для різних інноваційних застосувань, що допомагає залучити більше розробників та підприємств до сфери We. Водночас, технологічна інтеграція між галузями також обіцяє сприяти злиттю різних сфер, спричиняючи нові бізнес-моделі та сценарії застосування.
Аналітики галузі вітають плани розширення EigenCloud. Вони вважають, що EigenCloud вносить нову енергію в екосистему We та може сприяти інноваціям і розвитку всієї галузі. Проте деякі аналітики застерігають, що EigenCloud повинна приділяти високий рівень уваги безпеці та масштабованості, щоб забезпечити надійну роботу своєї інфраструктури.
2. Екосистема Sui продовжує розширюватися, проекти Move ведуть нову хвилю в We
Як нова Layer 1 блокчейн, екосистема Sui швидко розвивається. Останні новини свідчать про те, що на Sui уже з'явилися кілька зіркових проєктів, таких як Cetus, Navi та Scallop. Крім того, Sui також запустила ігрову платформу SuiPlay та відкрила найбільшу ігрову виставку на конференції KBW в Кореї.
Швидкий розвиток Sui зумовлений його інноваційною мовою Move. Мова Move тісно пов'язана з мовою Rust, що дозволяє проектам з екосистеми Solana досить легко переноситися на Sui. Насправді, деякі відомі проекти з екосистеми Solana, такі як Solend, вже запустили нові додатки на Sui.
Аналітики вважають, що постійне розширення екосистеми Sui є ознакою того, що проекти на основі Move ведуть нову хвилю розвитку Web3. Переваги мови Move, ймовірно, залучать більше якісних проектів до екосистеми Sui та інших екосистем на основі Move, забезпечуючи Web3 новими інноваційними додатками.
Однак, деякі аналітики зазначають, що в екосистемі Sui наразі занадто обмежена кількість активів, які можна спекулювати, що може вплинути на її розвиток. Вони рекомендують Sui збільшити зусилля з інкубації, щоб виростити більше зіркових проєктів, що, в свою чергу, посилить активність екосистеми.
3. Шлях розвитку екосистеми Aptos потребує чіткого визначення, Movement викликає великі очікування
Як ще одна екосистема Layer 1, заснована на мові Move, Aptos також привертає увагу галузі. Проте, на даний момент шлях розвитку екосистеми Aptos, здається, ще не отримав повного визнання з боку спільноти, і у користувачів та спільноти є певні сумніви щодо напрямків діяльності його фонду.
Водночас Movement, як єдиний проект Move-системи, що ще не випустив токени, викликає великий інтерес. Експерти вважають, що в майбутньому Movement може стати основою для деяких зіркових застосунків, що ще більше сприятиме розвитку екосистеми Move.
В цілому, екосистема Move стає новою гарячою темою в сфері We. Завдяки інноваційним перевагам мови, проекти Move мають потенціал принести більше інноваційних застосувань для We та сприяти розвитку всієї галузі. Але в той же час, екосистема Move також стикається з деякими викликами, такими як обмежена кількість активів та невизначеність шляхів розвитку, які потрібно вирішити відповідним сторонам.
4. Ми постійно інноваційні в соціальних мережах, модель Connect to Earn викликає увагу
На конференції TOKEN2049, We соціальні мережі все ще є предметом великої уваги. Незважаючи на те, що раніше проєкт We соціальні мережі неодноразово зазнавав невдач, все ж більше учасників продовжують інновації в цій сфері.
Зокрема, засновник Yawn запропонував концепцію "Connect to Earn", яка полягає в тому, щоб дати можливість користувачам отримувати прибуток через цікаві способи, такі як соціальні мережі на основі карт, що сприятиме масовому впровадженню продуктів We. Проте Yawn також визнав, що як реалізувати Connect to Earn без шкоди для всієї екосистеми економіки, все ще потребує подальшого обдумування та перевірки.
Крім того, проекти соціальних мереж, такі як FriendTech, також викликали обговорення серед учасників. Хоча соціальні мережі завжди вважалися полем з одним переможцем, учасники все ще мають надії на їхнє майбутнє, вважаючи, що вони мають величезний простір для уяви.
Аналітики зазначають, що ключем до We соціалізації є знаходження відповідної моделі стимулювання, яка дозволяє користувачам отримувати прибуток, водночас насправді насолоджуючись соціальним досвідом. Тільки в такому разі We соціалізація зможе справді досягти масового впровадження. Крім того, забезпечення сталого розвитку екологічної економіки також є питанням, яке потребує уваги.
Чотири. Економічна динаміка
1. Очікування підвищення процентних ставок Федеральною резервною системою у вересні зростають, тиск інфляції триває.
Поточна економіка США стикається з постійним тиском інфляції. Згідно з останніми даними, у липні індекс споживчих цін (CPI) у річному вимірі зріс на 8,5%, що перевищує очікування, досягнувши найвищого рівня за понад 40 років. Основний CPI зріс на 5,9% у річному вимірі, також перевищивши очікування. Постійне зростання інфляції головним чином викликане проблемами в ланцюгах постачання, нестачею робочої сили та сплеском цін на енергію та продукти харчування, зумовленим конфліктом між Росією та Україною.
Федеральна резервна система США вже чотири рази підвищила процентні ставки цього року, щоб стримати інфляцію, підвищивши федеральну фондову ставку до діапазону 2,25%-2,5%. Ринок загалом очікує, що в вересні ФРС ще раз різко підвищить ставку на 75 базисних пунктів, щоб до кінця року довести ставку до більш високого рівня 3,75%-4%. Аналітики Goldman Sachs ( заявили, що ФРС повинна продовжувати активно підвищувати ставки, щоб запобігти зростанню інфляційних очікувань і подальшому загостренню інфляційного тиску.
Зростання очікувань інвесторів щодо підвищення процентних ставок ФРС у вересні тисне на фондовий ринок. Індекс S&P 500 у серпні впав на 3,1%, що є найбільшим місячним падінням з березня 2020 року. Доходність облігацій також продовжує зростати, доходність 10-річних державних облігацій США наближається до 3,2%. Індекс долара зріс майже на 8% з середини червня, досягнувши 20-річного максимуму.
Однак аналітики Goldman Sachs вважають, що інфляційний тиск, можливо, досяг піку, і очікують, що в другій половині наступного року він поступово знизиться. Головний економіст UBS сказав, що підвищення ставок Федеральною резервною системою, ймовірно, дасть результати на початку наступного року, внаслідок чого економічне зростання сповільниться, а інфляційний тиск також зменшиться.
) 2. Посилюється енергетична криза в Європі, зростає ризик економічної рецесії
Європейська енергетична криза продовжує загострюватися, Росія вводить обмеження на постачання природного газу до Європейського Союзу, що призводить до різкого зростання цін на природний газ. Імпортна ціна на газ в Німеччині в серпні зросла на 161,6% в річному обчисленні, що стало рекордним показником. Енергетичні витрати домогосподарств у Великій Британії також можуть зрости на понад 80% цієї зими.
Ціни на енергію різко зросли, що посилило інфляційний тиск в Європі. Інфляція в зоні євро в серпні зросла до 9,1%, що є рекордним показником. Інфляція в Німеччині в серпні досягла 8,8%, а у Великій Британії - 10,1%. Щоб боротися з інфляцією, Європейський центральний банк минулого місяця підвищив процентну ставку на 75 базисних пунктів і дав зрозуміти, що продовжить значно підвищувати ставки.
Високі витрати на енергію та життя з'їдають купівельну спроможність європейських споживачів, а промисловість також стикається з тиском зростання виробничих витрат. Німецькі економісти прогнозують, що німецька економіка може потрапити в рецесію в четвертому кварталі цього року. Дані Європейського статистичного управління свідчать, що економіка єврозони в другому кварталі зросла всього на 0,6%, темпи зростання сповільнилися.
Інвестиційний банк Goldman Sachs прогнозує, що економіка єврозони у четвертому кварталі цього року та першому кварталі наступного року опиниться в рецесії. UBS, у свою чергу, прогнозує, що економіка єврозони у 2023 році скоротиться на 0,7%. Однак аналітики UBS вважають, що рецесія в Європі може бути відносно м’якою, головним чином через те, що ринок праці залишається відносно стабільним.
( 3. Темпи відновлення китайської економіки сповільнюються, ймовірно, посилиться політична підтримка
Економіка Китаю в другому кварталі завершила тривале зниження, яке тривало кілька місяців, але темпи відновлення в третьому кварталі сповільнилися. У серпні офіційний індекс закупівельних менеджерів у промисловості )PMI### знизився до 49.4, що нижче очікувань, знову потрапивши в зону скорочення. PMI в секторі послуг також знизився з 53.8 у липні до 52.6.
Економічне відновлення Китаю є слабким, в основному через постійну депресію на ринку нерухомості, заходи контролю за епідемією та уповільнення глобального попиту. Дані про промислове виробництво та споживання за серпень також показують, що економічна динаміка ослабла.
Щоб підтримати економіку, китайський центральний банк минулого місяця несподівано знизив кілька ставок на ринку кредитування та підтвердив, що дотримуватиметься помірної грошово-кредитної політики. Однак більшість аналітиків вважають, що центральний банк все ще має простір для подальшого пом'якшення.
Аналізатори Goldman Sachs прогнозують, що для забезпечення досягнення цільового показника зростання економіки на рівні 5,5% у цьому році, уряд Китаю в другій половині року ще більше збільшить обсяги державних витрат і, можливо, запустить новий раунд інвестицій у інфраструктуру. Аналітики UBS, у свою чергу, зазначають, що відновлення економіки Китаю залишатиметься поступовим процесом, і, ймовірно, в першій половині наступного року знову з'явиться динаміка зростання.
4. Інфляційний тиск в Японії зростає, центральний банк зберігає м'яку позицію
Японський показник основної інфляції в серпні зріс до 2,8%, що є п'ятим місяцем поспіль, коли він перевищує цільовий рівень центрального банку у 2%. Через зростання світових цін на сировинні товари та девальвацію єни, інфляційний тиск в Японії продовжує посилюватися.
Проте, Японський центральний банк все ще дотримується надмірно м'якої монетарної політики, підтримуючи короткострокову процентну ставку на низькому рівні -0,1% і повторюючи, що буде терпляче чекати на стійке зростання інфляції. Президент Японського центрального банку Хіроко Курода вважає, що поточна інфляція в основному є наслідком зростання витрат і очікує, що наступного року вона поступово знизиться.
Позиція центрального банку Японії суперечить іншим основним економікам, що викликало сумніви на ринку щодо його політики. Аналітики Goldman Sachs зазначили, що якщо інфляція в Японії продовжить зростати, центральному банку врешті-решт доведеться посилити монетарну політику. Аналітики UBS вважають, що центральний банк Японії може підвищити цільовий рівень довгострокових відсоткових ставок наступного року.
Курс єни до долара США з початку року знизився більш ніж на 20%, досягнувши 24-річного мінімуму. Уряд Японії минулого місяця оголосив про вжиття термінових заходів для пом'якшення впливу знецінення єни на домогосподарства та підприємства. Проте більшість аналітиків вважають, що уряду Японії та центральному банку все ще потрібно вжити більше заходів, щоб запобігти подальшому зростанню інфляції.
П'ять. Регулювання&політика
( 1. Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу опублікувала рамки регулювання платформ для торгівлі віртуальними активами
Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу (СФЦ) офіційно опублікувала регуляторну рамку для платформ торгівлі віртуальними активами. Як регулятор фінансового центру Гонконгу, СФЦ розробила цю рамку з метою встановлення стандартів відповідності для торговельної діяльності з віртуальними активами та захисту прав інвесторів.
Ця структура передбачає, що оператори платформ обміну віртуальними активами повинні отримати ліцензію, видану Комісією з цінних паперів, щоб мати можливість надавати послуги з торгівлі в Гонконзі. Для отримання ліцензії необхідно відповідати кільком регуляторним вимогам, включаючи обережне управління ризиками, достатні резерви капіталу, ефективні заходи боротьби з відмиванням грошей тощо. Ліцензовані платформи також повинні дотримуватися вимог безпеки інвесторів, відповідності продуктів, боротьби з відмиванням грошей та інших постійних регуляторних вимог.
Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів заявила, що ця структура створить сприятливе регуляторне середовище для індустрії віртуальних активів в Гонконзі та сприятиме здоровому розвитку галузі. Експерти вважають, що ця регуляторна структура закладає основи для залучення підприємств віртуальних активів до Гонконгу, що вигідно для розвитку Гонконгу як центру віртуальних активів в Азії. Однак суворі регуляторні вимоги також можуть збільшити витрати на дотримання норм в галузі.
Фінансовий технологічний експерт пан Чжан вважає: "Регуляторна структура Комісії з цінних паперів і фондового ринку встановлює чіткі правила для діяльності з торгівлі віртуальними активами, що підвищить прозорість галузі та довіру інвесторів. Але в той же час учасники ринку повинні посилити внутрішнє управління, щоб забезпечити відповідність регуляторним вимогам."
) 2. Комісія з цінних паперів та бірж США планує впровадити регулювання криптовалютних бірж
Голова Комісії з цінних паперів і бірж США ### SEC ### Гері Генслер ### заявив, що SEC вивчає можливість впровадження регулювання для криптовалютних бірж. Ця ініціатива має на меті посилення контролю над ринком криптовалют та захист прав інвесторів.
Згідно з Дженслером, SEC вимагатиме від криптовалютних бірж дотримання правил, подібних до тих, що застосовуються до традиційних фондових бірж, включаючи вимоги щодо розкриття інформації, заходи захисту інвесторів, правила протидії відмиванню грошей тощо. SEC вважає, що діяльність криптовалютних бірж має спільні риси з фондовими біржами, тому вони повинні підпадати під аналогічний контроль.
Цей регуляторний план викликав широкий інтерес в індустрії криптовалют. Прихильники вважають, що регулювання допомагає зміцнити прозорість ринку, захистити інтереси інвесторів і сприяти довгостроковому здоровому розвитку галузі. Але деякі також стурбовані, що надмірне регулювання може задушити інновації та обмежити простір для розвитку ринку криптовалют.
Аналізатор криптовалют пан Чжао зазначив: "Регулювання дійсно створює виклики для галузі, але також означає, що криптовалюта інтегрується в основну фінансову систему. Учасники галузі повинні активно адаптуватися до регуляторних вимог, продовжуючи інновації за умов дотримання вимог."
( 3. ЄС затвердив законодавство про ринок криптоактивів, встановивши єдині правила для розвитку галузі
Рада Європейського Союзу офіційно затвердила законопроект про ринок криптоактивів )MiCA(, що встановлює єдині стандарти регулювання криптовалют для країн-членів ЄС. Цей законопроект набуде чинності у 2024 році, ставши першим у ЄС комплексним регуляторним каркасом для криптоактивів.
Основні положення закону MiCA включають: вимогу до емітентів криптоактивів і постачальників послуг отримувати ліцензію від регуляторних органів; регулювання діяльності з випуску, торгівлі та зберігання криптоактивів; посилення заходів проти відмивання грошей та захисту споживачів; чітке визначення вимог до регулювання стейблкоїнів тощо. Цей закон має на меті сприяти прозорості, стабільності та справедливій конкуренції на ринку криптоактивів ЄС.
Експерти вважають, що законопроект MiCA встановлює чіткі правила для розвитку криптовалютної галузі в ЄС, що сприяє залученню більшої кількості компаній для ведення бізнесу в Європі. Але в той же час суворі вимоги до регулювання можуть збільшити витрати на відповідність у галузі.
Експерт з блокчейну пан Лі зазначив: "Законопроект MiCA створює єдине регуляторне середовище для криптовалютної індустрії ЄС, що сприятиме довгостроковому здоровому розвитку галузі. Але компаніям потрібно уважно стежити за конкретними деталями реалізації законопроекту та своєчасно коригувати бізнес-стратегії для відповідності регуляторним вимогам."
В цілому, вищезгадані регуляторні політики відображають зростаючу увагу регуляторних органів до ринку криптовалют, спрямовану на нормалізацію ринкового порядку та захист прав інвесторів шляхом встановлення чітких правил. Різні сторони в індустрії і за її межами на це реагують по-різному, але загалом вважається, що розумне регулювання створить сприятливе середовище для довгострокового розвитку індустрії.