Роздуми про ринок та аналіз майбутніх тенденцій

Нещодавно у мене була можливість глибше розглянути тенденції ринку, і я хочу поділитися деякими думками.

Справжня динаміка ринку криптовалют може стати зрозумілою лише після вересня. Беручи до уваги поточний макроекономічний тиск, нестачу ліквідності влітку та коригування позицій наприкінці кварталу, суттєві зміни на ринку, можливо, з'являться лише після закінчення літніх канікул у серпні, коли учасники повернуться на ринок. Нещодавня активність на ринку показує, що більшість альтернативних монет зросли в ціні в основному через короткі стиснення. Трейдери, під впливом попередніх відскоків, переслідують короткострокове зростання, але їм бракує підтримки довгострокових власників. Багато людей вже зазнали збитків під час попередніх ринкових коливань. Як і очікувалося, більшість монет, які швидко зросли, потім зазнали аналогічного падіння.

Відскок Ethereum перевищив очікування, а сектор, пов'язаний з штучним інтелектом, став лідером цього відскоку. У порівнянні з цим, токени з реальним застосуванням, міцними основами або механізмом викупу продемонстрували більшу стійкість, не тільки стабільно проявляючи себе під час падіння, але й швидше відновлюючись. З цього ми можемо зробити такі висновки:

1. Попит на біткойн стабільний і довготривалий

Традиційний капітал поступово входить на ринок через різні регульовані канали. Сьогоднішня природа капіталу, що підтримує біткойн, кардинально відрізняється від минулого, що робить малоймовірним масове очищення, якщо не буде значного макроекономічного впливу.

2. Загострюється диференціація ринку альтернативних монет

Капітал врешті-решт повернеться на ринок альтернативних токенів, але не охопить його повністю. Лише ті токени, які мають чітке призначення та реальні сценарії застосування, можуть привернути вливання капіталу. Ось чому Ethereum може перевершити інші публічні блокчейни. Чіткість регулювання, підвищення використання децентралізованих фінансів, дефляційна структура та попит на стейкінг разом формують потужний імпульс для зростання. Крім того, через те, що Ethereum протягом тривалого часу не виправдав очікувань, все ще є потенційні покупці, які спостерігають.

3. Токени, підтримувані венчурним капіталом, стикаються з структурними ризиками

Розблокування токенів продовжуватиме чинити тиск на ціну. У випадку нестачі ліквідності постійний розпродаж валідаторів та ранніх інвесторів обмежує можливості зростання. Це погіршує перспективи токенів з високою оцінкою, які виходять на централізовані біржі. Токени деяких екосистем, зокрема, стикаються з постійним тиском на продаж, що виникає через їхню структуру винагород для валідаторів.

4. Структурні переваги та обмеження мем-криптовалюти

Мем-коін має певні структурні переваги: безризикове зняття інвестиційного тиску, справедливий випуск, повністю заснований на увазі. Це чисто спекулятивний механізм, який на початку дійсно ефективний.

Однак цей етап, здається, вже близький до завершення. Деякі події генерування токенів і запуск певних монет стали ознакою піку інтересу до мем-криптовалют. Після цього інтерес до мем-криптовалют почав знижуватися. Навіть під час відскоку в квітні, деякі публічні блокчейни показали результати гірші, ніж у Ethereum, що відображає зменшення нових покупців, коли популярність мем-криптовалют зменшується.

Деякі мем-криптовалюти можуть все ще демонструвати непогані результати, особливо ті, які просуваються впливовими особами на основних соціальних платформах. Вони все ще можуть принести суттєвий прибуток. Але епоха, коли можна було просто покладатися на милі малюнки мем-криптовалют як можливість для отримання прибутку, вже минула. Лише ті криптовалюти, які мають потужний наратив та широке ринкове визнання, дійсно мають спекулятивну цінність.

5. Майбутні ринкові тренди

Якщо мем-коін більше не є основною можливістю, то яка наступна гаряча тема?

Моя точка зору: інтеграція штучного інтелекту та криптовалют.

Так само, як і в випадку з бумом децентралізованих фінансів, більшість ранніх проектів штучного інтелекту зазнали невдачі після спекуляцій. Але справжні проекти, засновані на практичності, тихо розвиваються в ведмежому ринку. Ми вже бачили, як деякі проекти починають виявлятися на ланцюзі.

Зі зменшенням прибутків від мем-криптовалют, увага інвесторів природно переключиться на нові наративи. Штучний інтелект, завдяки своїй чіткій корисності, дуже ймовірно стане наступним фокусом.

Багато проектів, що поєднують штучний інтелект і криптографічні технології, використовують модель чесного випуску, що віддзеркалює нещодавню популярність на ринку наративу чесного випуску.

Ось чому я нещодавно витратив час на дослідження та попереднє планування в цій сфері. Хоча зараз немає потреби поспішати з формуванням усіх позицій, я вірю, що якщо ринок знову сильно зросте, ця сфера міститиме найбільші асиметричні можливості.