Нещодавно ринок очікує зниження процентних ставок Федеральною резервною системою (ФРС). Однак інвесторам потрібно бути обережними, розглядаючи приєднання, оскільки зниження ставок в різних контекстах може призвести до зовсім різних результатів.

Оглядаючи історичні дані з 1984 по 2020 рік, ми можемо приблизно розділити зниження процентних ставок на три категорії:

1. Профілактичне зниження процентних ставок: в умовах відносної стабільності економіки Федеральна резервна система (ФРС) помірно коригує процентні ставки. У такому випадку індекс S&P 500 в середньому зростає на 13,2% протягом наступних 12 місяців. На ринку криптовалют ця ситуація може бути схожа на ринок, що виникає після події зменшення винагороди за блоки для біткоїна.

2. Надзвичайне зниження ставки: коли на ринку виникають раптові збурення, Федеральна резервна система (ФРС) вживає термінових заходів. Хоча в короткостроковій перспективі можуть виникнути різкі коливання, проте дані свідчать, що через рік індекс S&P 500 все ще в середньому зростає на 17,4%. На ринку криптоактивів це часто призводить до формування типового "V-подібного відновлення".

3. Пониження процентних ставок під час рецесії: коли економічне зростання досягає піку та починає спадати, а рівень безробіття починає зростати, Федеральна резервна система (ФРС) знижує процентні ставки в основному для стабілізації основ економіки. У такому випадку фондовий ринок може впасти на 14% у короткостроковій перспективі, а через 12 місяців все ще середньо знижуватися на 11.6%. Це може призвести до тривалого ведмежого ринку в криптовалютному секторі.

Щоб визначити, до якої категорії належить нинішнє зниження процентних ставок, можна звернути увагу на три ключові показники:

1. Розмір зниження ставки: якщо одне зниження ставки становить 50 базисних пунктів, це зазвичай свідчить про те, що економіка може зіткнутися з рецесією.
2. Зміна рівня безробіття: якщо в короткостроковій перспективі він зросте більше ніж на 0,5%, потрібно бути обережними щодо потенційних ризиків рецесії.
3. Макроекономічні показники: включаючи дані про кількість первинних заявок на отримання допомоги по безробіттю, очікування прибутків підприємств тощо, чи різко погіршуються.

На даний момент, зниження процентних ставок більше схоже на "профілактичний" захід, економічна ситуація залишається відносно стабільною, що є відносно сприятливим для середньо- та довгострокового розвитку ринку криптовалют. Але інвестори повинні залишатися насторожі, оскільки якщо подальші економічні дані продовжать погіршуватися, ситуація може перетворитися на "зниження процентних ставок під час рецесії".

Рекомендується інвесторам зберігати раціональність, уникати сліпого підвищення цін і обережно вкладати кошти після того, як ринкові тенденції стануть більш зрозумілими. У процесі прийняття інвестиційних рішень надзвичайно важливо всебічно аналізувати всі показники, поєднуючи їх з власною здатністю переносити ризики, щоб зробити розумний вибір інвестицій.