Чому ці 3 технологічні гіганти займають позицію для масового зростання до 2026 року

Оскільки ми наближаємося до фінальної стадії 2025 року, три великих гравці мають серйозні позитивні фактори, які можуть підштовхнути їхні акції до зростання: Nvidia, TSMC та Amazon.

Бум AI на $500 мільярдів від Nvidia

Nvidia більше не просто користується хвилею ШІ — вона її створює. Компанія щойно оголосила про величезну новину: $500 мільярд замовлень на GPU до кінця 2026 року. Щоб зрозуміти це в контексті, Nvidia отримала $165 мільярд загального доходу за останні 12 місяців. Цей обсяг замовлень сам по собі становить приблизно 3x їх річного доходу.

Оскільки будівництво інфраструктури ШІ все ще на ранніх стадіях, графічні процесори Nvidia для дата-центрів залишаються основою кожного великого AI-проекту. Навіть після нещодавнього зростання цін, математика підтверджує: якщо вони виконають ці замовлення і збережуть цю траєкторію зростання до 2026 року, поточні оцінки виглядають розумно. Очікуйте, що інституційні покупці продовжать активно купувати до кінця року.

TSMC: Тихий переможець, про якого ніхто не говорить

Ось гра, яку більшість роздрібних інвесторів пропускає: TSMC - єдиний виробник, який може насправді виготовляти те, що продає Nvidia. Nvidia та її конкуренти не можуть виготовляти свої власні чіпи, тому TSMC є необхідним посередником у всьому будівництві інфраструктури ШІ.

Але є ще краще. TSMC впроваджує свою нову технологію чіпів 2 нм, яка використовує на 25-30% менше енергії ніж попереднє покоління 3 нм при тих же рівнях продуктивності. Для дата-центрів, які вже переживають через витрати на енергію, це величезно. Клієнти можуть навіть вибрати чіпи вищого класу, оскільки економія на енергії компенсує вартість. TSMC виграє незалежно від того, хто стане лідером в AI — вони є виробником, що забезпечує всіх.

Стратегія непомітного відновлення Amazon

Amazon мав важкий 2025 рік у порівнянні з його ровесниками з Magnificent Seven, але його останні earnings виявляють щось, на що інвестори не звертають уваги. Хоча заголовки про зростання привернули увагу, справжня історія – це маржі: високоприбуткові бізнеси, такі як реклама та хмарні послуги AWS, тихо зростають.

Так, маржі поки що не змінилися — Amazon вкидає величезні грошові потоки в інфраструктуру ШІ. Але як тільки ця хвиля капітальних витрат завершиться, слід стежити за прискоренням доходів для акціонерів та викупом акцій.

Не спіть і на AWS. Незважаючи на те, що нові конкуренти демонструють швидші темпи зростання, AWS досі контролює найбільшу частку ринку хмарних обчислень. Коли підприємства розгортають завантаження ШІ в масштабах, більшість з них буде працювати через AWS. Ця встановлена база є захистом Amazon.

Розрив у оцінці між Amazon та її конкурентами починає виглядати швидше як можливість, ніж як тривожний сигнал. Очікуйте повернення до середнього рівня, оскільки ринок усвідомлює, що відбувається під поверхнею.