Біткойн зруйнувався до US$ 107K: чи кінець ралі інституцій?

Question

Початок тижня був жорстким для BTC. Ціна обвалилася до 107.000 доларів США, стерши всі прибутки вихідних. Поки S&P 500 святкував полегшення в торгових напруженнях США-Китай, Біткойн вирішив йти своїм шляхом. І це не зовсім добрий шлях.

Небезпечне відключення

Тривожне: кореляція між Біткойном і технологічними акціями—яка протягом років була передбачуваною—повністю зруйнувалася з грудня 2024 року. Макроаналітики зазначають, що BTC тепер більше рухається з загальною ліквідністю та апетитом до ризику, але відключено від традиційних сигналів. Це залишає інвесторів в умовах сліпого навігації.

Техніка: консолідація проти колапсу

Трейдери бачать два сценарії:

1. Консолідація в діапазоні (

Ключова підтримка на US$ 101.150 ) у конгруенції з EMA на 50 тижнів (
Ліквідність, зосереджена в 105-106 тис. доларів США та 112 тис. доларів США
Якщо опуститься нижче 108,5 тис. доларів США, може відвідати 98 500 доларів США

2. Сигнал тривоги в мережі

Метрика Меткалфа: Біткойн має 2,97 в NVM Ratio )історично переоцінений(
Аналітики попереджають, що ціна може обґрунтувати падіння до 98.500 доларів США

Інституційний попит ламається

Це справжній заголовок. Потоки ETF на Біткойн у США демонструють три дні поспіль чистих виводів станом на 31 жовтня. Фонд BlackRock iShares Bitcoin Trust )IBIT( очолив з більш ніж 500 мільйонами доларів, що були виведені.

Більш критично: вперше за 7 місяців чисті інституційні покупки впали нижче добової пропозиції видобутку. Це не добре. Востаннє таке сталося незадовго до того, як BTC досяг $75,000 в квітні.

Роздріб у паніці

Кількість активних адрес Біткойна зменшилася на 26,1% порівняно з листопадом 2024 року. Роздрібні продавці втекли після падіння на ~20% з максимумів жовтня. Без роздрібного обсягу ринок втрачає ключовий двигун, і цикл розтягується більше, ніж це природно.

Екстремальне відчуття )можливо, можливість(

Polymarket дає лише 33% ймовірності, що BTC закриє листопад вище US$ 120.000. Індекс Fear & Greed знаходиться в території крайнього страху.

Ось що цікаво: контрарний аналіз вказує на те, що коли FUD досягає піку, як зараз, ймовірний ривок полегшення. Ринки рухаються проти натовпів.

Що ще має статися

З огляду на часткове закриття уряду США, дані про інфляцію будуть обмеженими. ФРС зберігає яструбиний тон )жорсткий(, а зниження ставок у 2025 році вже не є гарантованим. Інструмент FedWatch CME оцінює шанси на зниження у грудні всього в 63%.

Економічна невизначеність є справжнім ворогом зараз. Біткойн потребує ясності або імпульсу — а наразі не має ні того, ні іншого.