Bitcoin vs Gold: Cuộc đấu an toàn của Safe-Haven

Trong nhiều thế kỷ, vàng đã được coi là tài sản trú ẩn cuối cùng và nơi lưu trữ giá trị. Trong những năm gần đây, Bitcoin - đồng tiền mã hóa đầu tiên và lớn nhất - đã trở thành một đối thủ số, thường được ca ngợi là “vàng kỹ thuật số.” Cả hai tài sản đều có những người ủng hộ nhiệt tình: vàng với sự ổn định rõ ràng của nó, Bitcoin với tiềm năng công nghệ cao, tăng trưởng cao của nó. Trong bài viết này, chúng tôi sẽ xem xét một cách báo chí Bitcoin vs Vàng, so sánh vai trò của họ như là khoản trữ giá trị, hiệu suất lịch sử, biến động, ưu điểm như một phòng chống lạm phát, và tương lai có thể giữ cho hai tài sản rất khác nhau này.

Bitcoin và vàng như là nơi lưu trữ giá trị

Giữ giá trị đề cập đến một tài sản có thể bảo tồn (hoặc tăng) giá trị của mình theo thời gian. Danh tiếng của vàng như một khoản đầu tư giữ giá trị được xây dựng trên hàng ngàn năm lịch sử của loài người - nó hiếm, bền bỉ và được công nhận phổ biến. Bitcoin, ra đời vào năm 2009, là một cái tên mới nhanh chóng có được sự theo đuổi như một khoản đầu tư giữ giá trị kỹ thuật số do tính hiếm hoi lập trình và tính phân quyền của nó. Dưới đây là cách mà hai loại này so sánh với các thuộc tính quan trọng:

• Lịch sử & Niềm tin: Vàng đã được sử dụng như một kho báu của giau có trong hàng ngàn năm (từ những đồng xu cổ xưa đến hiện đại dự trữ của ngân hàng trung ương), earning unmatched trust over time. Bitcoin, by contrast, has just over a decade of history. While it lacks a long track record, it has rapidly gained trust among tech-savvy investors and some institutions in its short lifespan.
• Sự khan hiếm: Nguồn cung vàng tăng chậm (khoảng 1–2% mỗi năm thông qua khai thác) và có một lượng hữu hạn trong vỏ trái đất. Bitcoin thậm chí còn bị hạn chế nghiêm ngặt hơn - nguồn cung của nó được giới hạn ở mức 21 triệu đồng, với các bitcoin mới được phát hành theo lịch trình có thể dự đoán được khoảng bốn năm một lần (một sự kiện được gọi là “giảm một nửa”). Cả hai tài sản đều không thể được tạo ra theo ý muốn, trái ngược hoàn toàn với các loại tiền tệ fiat có thể được in với số lượng không giới hạn.
• Vật lý vs Số hóa: Vàng là vật lý và cụ thể - bạn có thể nắm trong tay một thanh vàng hoặc đồng xu vàng. Điều này có nghĩa là nó cần phải được lưu trữ an toàn và có thể tốn kém để vận chuyển. Bitcoin tồn tại chỉ dưới dạng số học trên một mạng toàn cầu của các máy tính (blockchain). Không có hình thức vật lý, điều này làm cho nó dễ dàng mang theo (bạn có thể gửi giá trị trên toàn thế giới trực tuyến) nhưng cũng có nghĩa là nó phụ thuộc vào internet và điện để truy cập.
• Khả năng chia nhỏ & Tiện íchBitcoin có thể chia nhỏ một cách rất lớn (bạn có thể tiêu một phần nhỏ của một đồng tiền) và dễ dàng giao dịch, điều này cũng tăng thêm giá trị của nó như một khoản trữ giá trị hiện đại hoặc thậm chí là phương tiện thanh toán. Vàng ít chia nhỏ hơn trong thực tế (cạo đi một số gram từ thanh vàng không tiện lợi) và không được sử dụng trực tiếp trong các giao dịch hàng ngày. Tuy nhiên, vàng có những ứng dụng thực tế - từ trang sức đến điện tử - điều này tạo ra một nhu cầu cơ bản ngoài mục đích đầu tư. Giá trị của Bitcoin hoàn toàn phụ thuộc vào nhu cầu từ các nhà đầu tư và việc sử dụng mạng của nó, vì nó không có ứng dụng công nghiệp.
• Sự áp dụng trên thị trường: Vàng được nắm giữ rộng rãi bởi cá nhân, tổ chức, và thậm chí cả các chính phủ. Ngân hàng trung ương cùng nhau nắm giữ hàng chục nghìn tấn vàng là một phần của dự trữ của họ, nhấn mạnh sự chấp nhận cấp bách của vàng. Bitcoin đang ở giai đoạn sớm của việc áp dụng - chưa có ngân hàng trung ương nào nắm giữ Bitcoin (chưa), nhưng nó được nắm giữ bởi một số người đầu tư bán lẻ, các công ty, và thậm chí một số quốc gia là tiền tệ pháp lý. Xu hướng áp dụng của nó mạnh mẽ nhưng cũng đối mặt với sự kiểm tra quy định tại nhiều quốc gia, mà vàng hiện tại chủ yếu tránh được.

Nói ngắn gọn, vàng cung cấp chosự an toàn của truyền thống và tính hữu hình, trong khi Bitcoin cung cấp sự đổi mới và tiềm năng tăng giá cao như một cửa hàng giá trị trong thời đại kỹ thuật số. Tiếp theo, hãy xem họ đã thực sự thể hiện ra sao đối với nhà đầu tư.

Hiệu suất giá lịch sử

Khi nói đến hiệu suất giá, sự khác biệt giữa và và Bitcoin đã rất đáng kinh ngạc. Vàng được biết đến với tính ổn định trong dài hạn - nó thường bảo toàn tài sản và vượt trội về mức lạm phát một cách khiêm tốn, nhưng không phải với những bước nhảy giá lớn trong thời gian ngắn. Ngược lại, Bitcoin đã mang lại những lợi nhuận đáng kinh ngạc kể từ khi ra đời, nhưng với sự biến động cực kỳ lớn.

Trong thập kỷ qua, Bitcoin đã đượctài sản chứng khoán vượt trội nhất thế giớiTrong những năm đầu, một bitcoin gần như không giá trị gì - chỉ vài xu. Đến năm 2011, giá chỉ vài đô la, và một thập kỷ sau đó, giá đã tăng vọt lên hàng ngàn đô la mỗi đồng tiền. Ví dụ, năm năm trước (khoảng 2016-2017), Bitcoin được giao dịch dưới 1.000 đô la; ngày nay, giá thường dao động trong Khoảng $30,000–$50,000mỗi đồng. Đó là sự tăng lên hàng ngàn phần trăm. Sự phát triển của Bitcoin không ổn định hoặc mượt mà, tuy nhiên - nó đã trải qua nhiều chu kỳ bùng nổ và suy thoái (thêm thông tin về biến động sau này). Những đợt tăng giá lớn vào các năm 2013, 2017 và 2020-2021 đã khiến giá của nó tăng nhanh chóng, trong khi các thị trường gấu can thiệp giữa chúng đã giảm khoảng 50% hoặc hơn. Những nhà đầu tư sớm đã giữ qua những biến động đã thấy những lợi nhuận không giới hạn: ngay cả khi tính đến sự rút lui, xu hướng dài hạn của Bitcoin đã tăng mạnh lên.

Hiệu suất giá của vàng đã tốt hơn nhiều ổn định và khiêm tốnCách đây một thập kỷ, vào năm 2013, vàng có giá khoảng 1.300 đô la mỗi ounce. Đến năm 2025, vàng đang ở mức khoảng $1,900–$2,000 mỗi ounce range. Trong hơn mười năm, đó là một sự tăng đáng kể (khoảng cao hơn 50% trong điều kiện USD, không tính đến lạm phát). Vàng đạt mức cao nhất mọi thời đại khoảng 2,070 USD vào năm 2020 giữa sự không chắc chắn do đại dịch và lại tiếp cận mức cao kỷ lục trong những thời kỳ lạm phát cao điểm trong giai đoạn 2022-2023. Nhưng nhìn chung, biểu đồ giá của vàng trông tương đối phẳng so với sự bứt phá của Bitcoin. Những người nắm giữ vàng dài hạn đã thấy tài sản của họ được bảo toàn và phát triển chậm chạp - ví dụ, trong hơn 20 năm, giá vàng tăng gấp khoảng bốn lần từ đầu những năm 2000 đến nay - nhưng họ chưa trải qua bất kỳ sự trở lại mãnh liệt nào như của Bitcoin.

Một điểm khác biệt chính giữa Bitcoin và vàng được minh họa rõ ràng qua lịch sử giá cả của chúng. Trong thập kỷ qua, giá của Bitcoin tăng vọt từ dưới 100 đô la vào năm 2013 lên gần 70.000 đô la vào đỉnh cao năm 2021 và vẫn ở mức hàng chục nghìn vào năm 2025. Ngược lại, giá của vàng tăng dần từ khoảng 1.300 đô la mỗi ounce lên khoảng 1.900 đô la mỗi ounce trong cùng thời kỳ. Biểu đồ trên (sử dụng tỷ lệ logarithmic do sự tăng trưởng lớn của Bitcoin) làm nổi bật sự phát triển mũi nhọn của Bitcoin - vượt xa sự tăng cường tích lũy của vàng - nhưng cũng thể hiện các biến động gắt gao của Bitcoin, đối lập rõ ràng với đường thẳng khá ổn định của vàng. Nói cách khác, Bitcoin đã nhân ba một cách đáng kể một khoản đầu tư được thực hiện mười năm trước, trong khi vàng chỉ mang lại một sự tăng trưởng nhỏ, ổn định.

Đáng lưu ý rằng vàng đã chứng tỏ giá trị của mình quathế kỷMột ví dụ thường được trích dẫn: một ounce vàng có thể mua được một bộ vest nam tốt cách đây một trăm năm, và cho đến ngày nay vẫn có thể – một minh chứng cho sức mạnh bảo toàn giá trị lâu dài của vàng. Bitcoin không có hàng thế kỷ lịch sử, nhưng người ủng hộ cho rằng nếu nó tồn tại trong cùng một khoảng thời gian, nguồn cung giới hạn toán học của nó cũng sẽ bảo toàn giá trị tương tự trong dài hạn (và thực sự tăng giá mạnh khi sự chấp nhận mở rộng).Lịch sử, giá vàng thường tăng trong thời kỳ khủng hoảng kinh tế hoặc lạm phát, trong khi hiệu suất lịch sử của Bitcoin đã liên kết chặt chẽ hơn với các đường cong chấp nhận công nghệ và tính thanh khoản trên thị trường tài chính.

So sánh biến động

Sự biến động là nơi mà Bitcoin và vàng chệch rất nhiều. Vàng được đánh giá một phần vì nó là một khoản trữ giá tương đối ổn định. Giá của nó thường di chuyển một cách dần dần. Ngược lại, Bitcoin thì nổi tiếng với sự biến động.

• Hàng ngày, giá vàng có thể dao động 1% hoặc ít hơn – một biến động $20 trên một ounce trị giá $2,000 sẽ là điều điển hình. Sự biến động đáng kể của giá vàng từ 5–10% trong một ngày rất hiếm và thường liên quan đến các sự kiện địa chính trị hoặc kinh tế lớn.
• Bitcoin, trong bất kỳ ngày nào, có thể dễ dàng dao động từ 5% lên hoặc xuống (đôi khi nhiều hơn). Sự thay đổi phần trăm hai chữ số trong một ngày đã xảy ra trong thời kỳ khủng hoảng hoặc điều kiện thị trường náo loạn. Ví dụ, vào tháng 3 năm 2020, khi hoảng loạn COVID-19 đổ bộ vào thị trường, giá của Bitcoin sụt giảm khoảng 50% chỉ trong vài ngày - một biến động cực đoan mà trong một khoảng thời gian ngắn như vậy gần như không thể tưởng tượng được đối với vàng. Trong giai đoạn tăng giá mạnh mẽ năm 2021, Bitcoin thường tăng mạnh hoặc giảm hàng nghìn đô la chỉ trong vài giờ trên cảm hứng đầu cơ.

Trong thời gian dài, sự biến động của vàng thấp. Nhà đầu tư coi vàng là tài sản an toàn, ổn định có thể giảm hoặc tăng một cách vừa phải mỗi năm. Ngược lại, Bitcoin đã trải qua những biến động từ năm này qua năm khác là phi thường: nó có thể tăng gấp bốn lần trong một năm, hoặc mất hơn 70% giá trị của mình trong một sự suy thoái nghiêm trọng. Sự biến động cao này có nghĩa là rủi ro cao: một nhà đầu tư vào Bitcoin phải chịu đựng những biến động nghiêm trọng trong giá trị danh mục, trong khi người giữ vàng thường thấy ít biến động hơn trong tài sản.

Tại sao Bitcoin lại biến động mạnh hơn nhiều? Có một vài lý do: Bitcoin vẫn là một lớp tài sản mới nổi, và giá trị của nó được thúc đẩy bởi sự đầu cơ và những câu chuyện thay đổi. Thị trường của nó nhỏ hơn và ít thanh khoản hơn so với vàng, vì vậy tiền di chuyển vào hoặc ra khỏe mạnh có một tác động lớn đến giá cả. Tin tức về quy định, hack hoặc sự thay đổi trong tâm lý đầu tư có thể kích hoạt những phản ứng quá lớn. Trong khi đó, thị trường vàng đã được thiết lập sâu rộng - khó có thể gây sốc cho một thị trường đã tồn tại hàng thế kỷ với hàng triệu người tham gia và một cơ sở công nghiệp rộng lớn. Vàng cũng có một giá trị cố định trong việc sử dụng và trongtự do dự trữ của ngân hàng trung ương, điều này làm giảm sự đầu cơ hoang dã. Bitcoin vẫn đang tìm ra giá trị thực sự của mình giữa sự phát triển và chấp nhận nhanh chóng.

Nói vậy, sự biến động của Bitcoin đã giảm dần khi nó trưởng thành - những đợt dao động mãnh liệt của những năm đầu tiên (khi nó có thể tăng đột ngột 1000% và sụp đổ 80% một cách đều đặn) đã được giảm bớt khi thị trường phát triển. Tuy nhiên, so với tài sản truyền thống (cổ phiếu, trái phiếu và thậm chí cả vàng), Bitcoin vẫn cực kỳ biến động. Vai trò của vàng như một yếu tố ổn định trong các danh mục đầu tư (thường di chuyển theo chiều ngược lại với tài sản rủi ro trong các cuộc khủng hoảng) khá khác biệt so với hồ sơ của Bitcoin như một tài sản rủi ro cao, có tiềm năng lợi nhuận cao mà thường giao dịch giống như một cổ phiếu công nghệ hoặc một khoản đầu tư có beta cao.

Nhà đầu tư cân nhắc giữa Bitcoin và vàng phải cân nhắc sự khác biệt về biến động: vàng mang lại sự yên tâm với biến động tương đối thấp, trong khi Bitcoin mang lại cơ hội cho lợi nhuận cao nhưng với hành động giá cả như trò cưỡi ngựa.