Phân tích lại thời gian hoạt động gửi tiền Stable: giao dịch chuột và chiến thắng của nội gián

Tác giả: David, Shenchao TechFlow

FOMO và chỉ trích lớn nhất hôm nay đến từ hoạt động gửi tiền trước của Stable.

Vào lúc 9:13 sáng, dự án chuỗi công khai stablecoin Stable đã phát hành thông báo về hoạt động tiền gửi trước trên Twitter chính thức. Hạn mức 825 triệu USD đã được bán hết trong thời gian rất ngắn, trông có vẻ như hoạt động này rất nổi bật và thành công.

Trong bài đăng chúc mừng của Stable, khu vực bình luận tràn ngập sự không hài lòng và chỉ trích, và lý do chính là mọi người đã nhìn rõ một điều thông qua dữ liệu trên chuỗi:

Trước khi thông báo hoạt động được phát đi, đã có một lượng lớn vốn được gửi trước, thật sự chỉ còn lại rất ít hạn mức và cơ hội cho mọi người gửi tiền.

Cụ thể là:

Trước khi thông báo được phát hành 15-20 phút, 8.25 tỷ hạn mức gửi đã được lấp đầy 90%; 20 địa chỉ đã đạt 7 tỷ hạn mức.

Sau khi công bố thông báo, chỉ có 192 địa chỉ tham gia thành công, và tổng cộng chỉ chia sẻ 70M hạn mức;

Trước khi thông báo được phát hành, địa chỉ gửi tiền lớn nhất, một người đã gửi 100 triệu đô la.

Thông tin không đối xứng, thao túng bên trong và chuột kho, trong sự kiện lần này của Stable thể hiện rõ ràng hơn bao giờ hết. Sau khi khai thác thêm dữ liệu trên chuỗi, cộng đồng cũng phát hiện ra rằng người kiểm soát hợp đồng gửi tiền chính thức của Stable cũng đã hưởng lợi trong đó.

Tích hợp các loại dữ liệu rời rạc lại với nhau, xem lại toàn bộ thời gian của hoạt động gửi tiền Stable này, bạn có thể dễ dàng nhận thấy đây là một chiến thắng liên quan đến việc thao túng thị trường và thông tin nội bộ.

Bán trước, hiện đang được trình bày dưới hình thức chạy đua.

Trước tiên, hãy xem một sự so sánh:

24 tháng 10 8:48:47: Khoản gửi tiền lớn đầu tiên 50 triệu USDT đã vào Vault gửi tiền

Ngày 24 tháng 10 lúc 9:13:00 UTC+8: Stable chính thức công bố thông báo trên Twitter, sự kiện “chính thức bắt đầu”.

Chênh lệch thời gian này gần như là 24 phút.

Trong 24 phút này đã xảy ra điều gì? Dữ liệu trên chuỗi cho thấy, hơn 70% số tiền gửi cuối cùng đã được đặt trước.

Sau khi thông báo chính thức được phát hành, thực tế chỉ có dưới 30% hạn ngạch để người dùng bình thường cạnh tranh. Và 30% này đã được tiêu thụ nhanh chóng trong 26 phút, khiến phần lớn người dùng chỉ tham gia sau khi thấy thông báo ra về tay trắng.

Từ bảng điều khiển Dune về sự kiện này, nó trở nên trực quan hơn, sau 8 giờ 48 phút, hạn mức gửi tiền đã tăng vọt, cơ hội đã hầu như kết thúc trước khi bắt đầu.

Và khi theo dõi nguồn gốc của những khoản tiền gửi lớn được biết trước này, một nhân vật quan trọng đã nổi lên: Sàn giao dịch BTSE.

Địa chỉ gửi tiền tối đa: 0x833999c2fe99e388c100fab7680a1e45e3e825b2

Số tiền gửi: 101,400,000 USDT

Nguồn vốn: Ngày 23 tháng 10 lúc 14:21 UTC chuyển từ địa chỉ sàn giao dịch BTSE 0xbb4d1dc5c1abec4ea11166ec97e714862863ad1d

Thời gian chuẩn bị: Hoàn thành chuẩn bị vốn trước 18 giờ

Địa chỉ gửi tiền lớn thứ hai: 0xfca49ab538972876d79aa0082b265b6b049f0b21

Số tiền gửi: 86,850,000 USDT

Nguồn vốn: Cũng đến từ sự điều chuyển nội bộ của hệ thống BTSE

Chế độ hoạt động: Phân tán qua nhiều địa chỉ trung gian, nhưng cuối cùng đều chỉ về BTSE.

Địa chỉ gửi tiền lớn thứ ba: 0x4e1f6753640f87854b377c36efb2af0d0e19a5d2

Số tiền gửi: 60.000.000 USDT

Chế độ hoạt động: BTSE → Địa chỉ trung gian → Địa chỉ nạp tiền

Từ mô hình dòng tiền này, có thể thấy rằng các khoản tiền gửi lớn này không đến từ các nhà đầu tư lẻ hoặc các tổ chức thông thường, mà là kết quả của các hoạt động phối hợp được thực hiện thông qua hệ thống sàn giao dịch BTSE. Ba địa chỉ gửi tiền lớn nhất kiểm soát tổng cộng 248 triệu USDT, chiếm 30% tổng hạn mức.

Thú vị hơn là bằng chứng về phí Gas. Tất cả các khoản tiền gửi lớn đều sử dụng phí Gas cao bất thường là 50 Gwei, trong khi phí Gas trung bình toàn mạng vào thời điểm đó khoảng 1.14 Gwei.

Chiến lược phí Gas cao không tính đến chi phí này có vẻ chỉ có một mục đích, đó là đảm bảo giao dịch được thợ mỏ đóng gói ngay từ đầu, tránh bất kỳ sự chậm trễ hoặc thất bại nào có thể xảy ra.

Chuột khoang là người nhà.

Nếu nói rằng việc chạy trước 24 phút trước khi công bố chính thức đã đủ điên rồ, thì phát hiện tiếp theo đã hoàn toàn lột bỏ lớp vải che đậy của hoạt động này.

Tài khoản Twitter @aggrnews thông qua việc khai thác dữ liệu trên chuỗi đã phục hồi một dòng thời gian dài hơn: kế hoạch giao dịch nội bộ này đã bắt đầu từ 20 ngày trước.

Hơn nữa, người kiểm soát hợp đồng gửi Stable có thể đã tham gia trực tiếp vào giao dịch nội gián, lợi dụng lợi thế quyền hạn để chuyển giao lợi ích.

Hãy để chúng ta quay ngược thời gian về ngày 4 tháng 10:

Ngày 4 tháng 10, liên kết tài chính được thiết lập. Địa chỉ 0x1fa1c… đã chuyển ETH vào địa chỉ của Chủ sở hữu hợp đồng gửi Stable (địa chỉ quản lý hợp đồng) (0x1407c35Ad0ed3f9e143Ee6b99CF2da920606e760). Cần lưu ý rằng địa chỉ Chủ sở hữu này thực tế là một ví Safe có 5 người ký, kiểm soát toàn bộ hợp đồng gửi.

Vào ngày 24 tháng 10, triển khai ma trận bắn tỉa. Địa chỉ 0x1fa1c… đột nhiên hoạt động, phân phát chính xác 0,017 ETH cho 10 địa chỉ độc lập như phí Gas. 10 địa chỉ này trước đó không có sự giao thoa nào, giống như được chuẩn bị đặc biệt cho hoạt động gửi tiền “mặt nạ”.

Sau đó, 10 địa chỉ này hành động gần như đồng thời, hoàn thành việc gửi tiền trong khoảng thời gian vàng trước khi công bố chính thức, tổng cộng đã đổ vào gần 500 triệu đô la Mỹ, chiếm hơn 60% tổng hạn mức.

Điều thú vị hơn là, cách thức hoạt động của 10 địa chỉ này rất đồng nhất: cùng một mức phí Gas, thời gian gửi tiền tương tự, và số tiền gửi gọn gàng. Những hoạt động chính xác gần như mang tính quân sự này, nếu không có thông tin nội bộ hỗ trợ, thì gần như không thể thực hiện được.

Mặc dù chúng tôi không thể xác định được liệu 5 người ký của ví đa chữ ký có tham gia trực tiếp vào giao dịch nội bộ này hay không, nhưng sự liên kết này đã đủ để chỉ ra vấn đề: ít nhất có một địa chỉ gần gũi với vòng lõi đã biết trước thời gian và địa chỉ hợp đồng hoạt động một cách chính xác.

Thật châm biếm, với tư cách là chủ sở hữu của hợp đồng gửi tiền, địa chỉ này về lý thuyết có quyền tạm dừng / khôi phục hợp đồng và xem tất cả dữ liệu gửi tiền.

Trọng tài và vận động viên mặc cùng một chiếc quần, cuộc thi này về việc ai lưu trữ nhanh hơn từ đầu đã được định sẵn kết quả. Những người vào xem tweet chính thức lúc 9:13 chỉ là khán giả cho vở kịch đã được dàn dựng sẵn, có thể còn là những người đã mua vé nhưng không thể xem buổi biểu diễn.

Cơ hội của tôi ở đâu?

Hiện nay, các hoạt động bán trước và phát hành mới của các dự án tiền điện tử đã trở thành bữa tiệc của các nhà khoa học và những người có thông tin nội bộ, khiến cho người dùng bình thường rất khó để có thể công bằng chia sẻ một phần.

Khi nhìn lại hoạt động gửi trước Stable đợt 1, bạn có thể làm gì để tăng tính xác định trong việc có được cơ hội cho mình? Có thể có hai câu trả lời dưới đây.

Đầu tiên, trở thành một thành viên trong vòng tròn nội bộ. Bạn là người trong vòng cốt lõi của dự án này, biết tin tức trước, nhưng điều này rõ ràng rất khó thực hiện.

Thứ hai, giám sát chạy trước trên chuỗi. Siêng năng có thể bù đắp cho sự thiếu sót, theo dõi thường xuyên các loại dữ liệu trên chuỗi và có khả năng phân tích dữ liệu nhất định.

Chẳng hạn, khi những người trong giới nội bộ bắt đầu gửi tiền, thực tế là các công cụ giám sát khác nhau đã phản ứng. Khoản chuyển 100 triệu đô la Mỹ bằng stablecoin thường sẽ được đánh dấu là “giao dịch siêu lớn” trên các công cụ giám sát;

Hầu như cùng một lúc, nhiều địa chỉ khác cũng thực hiện chuyển khoản đến địa chỉ chuyển vào 100 triệu USD này, và số tiền đều trên 50 triệu. Lúc này, nếu bạn tình cờ là một người đam mê nghiên cứu và thường thiết lập các loại cảnh báo, thì bạn chắc chắn đã ngửi thấy điều bất thường.

Nhưng điều này vẫn không đảm bảo rằng bạn có thể nhận được cơ hội gửi tiền, mà còn cần phải phân tích thêm về địa chỉ nhận nhiều khoản tiền gửi này, bao gồm thời gian tạo, tình trạng liên quan đến người tạo, mô tả hợp đồng và các thông tin khác, mới có xác suất nhất định để phát hiện “đây chính là Vault gửi tiền của Stable”.

Ngoài ra, bạn còn cần phải đưa ra quyết định và thực hiện giao dịch trong thời gian rất ngắn, trả phí Gas cao hơn nhiều so với giá thị trường để đảm bảo giao dịch thành công… Toàn bộ quá trình này có thể chỉ trong vài phút, cần có khả năng phân tích trên chuỗi và thực thi rất mạnh mẽ.

Vì vậy, rất khó để nói rằng đây là một cơ hội mà một người chơi tiền điện tử bình thường có thể có.

Nói cho cùng, trong một thị trường có thông tin cực kỳ không đối xứng, nhà đầu tư bình thường luôn ở thế bất lợi. Công bằng chưa bao giờ là quy tắc của trò chơi tiền điện tử, mà sự chênh lệch thông tin và quyền lợi mới là điều chủ yếu.

Thay vì mơ ước về sự công bằng, hãy chấp nhận thực tế và thích nghi với các quy tắc.

Hoặc là nỗ lực nâng cao khả năng thu thập thông tin và trình độ kỹ thuật của bản thân, leo lên phía trên của chuỗi thực phẩm; hoặc là điều chỉnh tâm lý và chiến lược, tìm kiếm những cơ hội có độ chắc chắn cao hơn trong phạm vi khả năng của mình.

Stable chắc chắn không phải là cái đầu tiên, cũng sẽ không phải là cái cuối cùng. Giao dịch nội bộ sẽ tiếp tục, thông tin nội bộ sẽ tiếp tục, nhưng thị trường cũng sẽ tiếp tục.