Hợp đồng tương lai vĩnh cửu DEX đối mặt với thách thức tấn công thanh khoản
Gần đây, một nhà giao dịch đã mở một vị thế mua ETH với đòn bẩy 50x trên một nền tảng giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu, lợi nhuận tạm thời đã vượt qua 2 triệu USD. Do quy mô vị thế rất lớn và tính minh bạch của tài chính phi tập trung, toàn bộ thị trường tiền điện tử đang theo dõi chặt chẽ động thái của "cá voi" này.
Đáng ngạc nhiên là, nhà giao dịch này không chọn cách tiếp tục gia tăng vị thế hoặc đóng lệnh để thu lợi, mà thay vào đó đã áp dụng một chiến lược độc đáo: rút một phần ký quỹ để thu lợi, đồng thời khiến hệ thống điều chỉnh giá thanh lý cho các lệnh mua. Cuối cùng, nhà giao dịch này đã kích hoạt thanh lý, thu lợi khoảng 1.8 triệu USD.
Hành động này đã gây ra ảnh hưởng nghiêm trọng đến thanh khoản của nền tảng. Các bể thanh khoản của nền tảng chịu trách nhiệm làm thị trường chủ động, duy trì hoạt động thông qua việc thu phí sử dụng vốn và lợi nhuận từ thanh lý. Do "cá voi" ETH thu lợi quá cao, việc đóng cửa một lần bình thường có thể dẫn đến việc thiếu thanh khoản của bên đối tác. Tuy nhiên, anh ta đã chọn kích hoạt thanh lý chủ động, khiến cho phần thiệt hại này được bể thanh khoản chịu trách nhiệm. Chỉ trong ngày 12 tháng 3, thanh khoản của nền tảng đã giảm khoảng 4 triệu đô la.
Sự kiện này đã làm nổi bật những thách thức nghiêm trọng mà các sàn giao dịch phi tập trung hợp đồng tương lai vĩnh cửu phải đối mặt, đặc biệt là cần đổi mới về cơ chế pool thanh khoản. Hãy tận dụng cơ hội này để so sánh cơ chế của các sàn DEX hợp đồng tương lai vĩnh cửu phổ biến hiện nay và thảo luận về cách ngăn chặn sự tấn công tương tự xảy ra.
So sánh cơ chế DEX của ba loại hợp đồng tương lai vĩnh cửu
Thanh khoản cung cấp
Nền tảng A: Được cung cấp vốn bởi quỹ thanh khoản cộng đồng, người dùng có thể gửi các tài sản như USDC để tham gia làm thị trường. Đồng thời cho phép người dùng tự xây dựng quỹ để tham gia chia sẻ lợi nhuận làm thị trường.
Nền tảng B: Sử dụng bể thanh khoản đa tài sản, bao gồm các tài sản chỉ số như SOL, ETH, WBTC, USDC, USDT. Người dùng thông qua việc trao đổi tài sản để đúc token thanh khoản, chịu rủi ro giao dịch đòn bẩy như là bên đối tác.
Nền tảng C: Sử dụng hồ chỉ số đa tài sản để cung cấp thanh khoản, bao gồm các tài sản như BTC, ETH, USDC, DAI, v.v. Người dùng gửi tài sản để đúc token thanh khoản, trở thành đối tác của tất cả các giao dịch, chịu trách nhiệm về lợi nhuận và thua lỗ trong giao dịch.
Chế độ tạo thị trường
Nền tảng A: Sử dụng sổ đặt hàng trên chuỗi hiệu suất cao, cung cấp trải nghiệm tương tự như sàn giao dịch tập trung. Thanh khoản làm vai trò là nhà tạo lập thị trường, cung cấp độ sâu trên sổ đặt hàng và xử lý các phần chưa khớp, nhằm giảm thiểu trượt giá. Giá được tham khảo từ oracle bên ngoài, đảm bảo giá đặt hàng gần với thị trường toàn cầu.
Nền tảng B: Đổi mới áp dụng cơ chế kết nối trực tiếp giữa hồ thanh khoản và nhà giao dịch. Thông qua định giá từ oracle, cho phép nhà giao dịch giao dịch trực tiếp với hồ thanh khoản, tận hưởng trải nghiệm thực hiện giao dịch gần như không trượt giá. Hỗ trợ thiết lập lệnh giới hạn và các tính năng nâng cao khác, nhưng thực chất các giao dịch đều được hồ thực hiện theo giá từ oracle.
Nền tảng C: Không có sổ lệnh truyền thống, thông qua báo giá của oracle và tài sản trong bể tự động đóng vai trò là đối tác. Sử dụng oracle phi tập trung để nhận giá thị trường, thực hiện giao dịch với "không trượt giá". Thanh khoản bể tương đương với nhà tạo lập thị trường thống nhất, điều chỉnh tài sản trong bể thông qua cơ chế phí ảnh hưởng đến giá, đảm bảo độ sâu thanh khoản.
Cơ chế thanh toán
Nền tảng A: Kích hoạt thanh lý khi duy trì mức ký quỹ tối thiểu không đủ. Bất kỳ người dùng nào có vốn đầy đủ đều có thể tham gia thanh lý, tiếp quản các vị thế không đạt mức ký quỹ duy trì. Thanh khoản cũng đóng vai trò như một kho bảo hiểm thanh lý, nếu thanh lý gây ra tổn thất thì sẽ do bể chịu.
Nền tảng B: Áp dụng cơ chế thanh lý tự động. Khi tỷ lệ ký quỹ của vị thế thấp hơn yêu cầu duy trì, hợp đồng thông minh tự động đóng vị thế theo giá của oracle. Thanh khoản được sử dụng làm bên đối tác hấp thụ lãi lỗ của vị thế đó, nếu trader bị thanh lý thì số ký quỹ còn lại thuộc về pool.
Nền tảng C: Cũng áp dụng cơ chế thanh lý tự động. Sử dụng chỉ số giá từ oracle uy tín để tính toán giá trị vị thế, khi tỷ lệ ký quỹ thấp hơn mức duy trì sẽ kích hoạt thanh lý. Hợp đồng tự động đóng vị thế, ký quỹ của người dùng sẽ được sử dụng trước để thanh toán tổn thất trong quỹ, phần còn lại (nếu có) sẽ được hoàn trả hoặc đưa vào bảo hiểm.
Quản lý rủi ro
Các nền tảng đều đã thực hiện một loạt các biện pháp để quản lý rủi ro:
Sử dụng oracle đa nguồn để ngăn chặn thao túng độc quyền thị trường.
Đặt yêu cầu ký quỹ cao hơn cho các vị trí lớn.
Cho phép tham gia thanh lý rộng rãi để nâng cao mức độ phi tập trung.
Đặt giới hạn cho tổng vị thế của tài sản đơn lẻ.
Thông qua việc điều chỉnh linh hoạt tỷ lệ cho vay để kiềm chế vị thế cực đoan.
Tỷ lệ chi phí vốn và chi phí nắm giữ
Nền tảng A: Tính toán tỷ lệ phí quỹ long và short theo giờ, nhằm định giá hợp đồng gần với giá giao ngay. Đối với trường hợp vị thế ròng của nền tảng vượt quá giới hạn chịu đựng, có thể giảm rủi ro bằng cách tăng yêu cầu ký quỹ và điều chỉnh động tỷ lệ phí quỹ.
Nền tảng B: Không áp dụng tỷ lệ phí truyền thống, mà thay vào đó là phí vay mượn. Lãi suất sẽ được tích lũy theo giờ dựa trên tỷ lệ tài sản đã vay so với tổng quỹ và sẽ bị trừ từ tiền ký quỹ. Thời gian giữ vị trí càng lâu hoặc tỷ lệ sử dụng tài sản càng cao, lãi suất tích lũy càng nhiều, giá thanh lý sẽ dần dần gần với giá thị trường.
Nền tảng C: Không có phí quỹ cho việc thanh toán giữa vị thế mua và bán, mà thay vào đó là phí vay (tính theo tỷ lệ tài sản vay mỗi giờ). Phí này được thanh toán trực tiếp cho thanh khoản, có nghĩa là bất kể mua hay bán, người nắm giữ vị thế đều phải trả lãi cho vị thế của mình. Tỷ lệ sử dụng tài sản càng cao, tỷ lệ phí vay hàng năm càng cao, từ đó kinh tế trừng phạt việc nắm giữ vị thế đơn chiều lâu dài.
Kết luận: Con đường phát triển của DEX hợp đồng tương lai vĩnh cửu
Sự kiện này đã phơi bày một số rủi ro vốn có của DEX hợp đồng tương lai vĩnh cửu, đặc biệt là tính minh bạch và các quy tắc do mã quy định bị lợi dụng. Kẻ tấn công đã thu lợi nhuận bằng cách thiết lập vị thế khổng lồ, đồng thời gây ra tác động đến thanh khoản nội bộ của sàn giao dịch.
Để phòng ngừa các tình huống tương tự, nền tảng có thể xem xét các biện pháp sau:
Giảm lượng mở vị thế của người dùng, chẳng hạn như điều chỉnh tỷ lệ đòn bẩy và yêu cầu ký quỹ.
Giới thiệu cơ chế giảm vị thế tự động (ADL), khởi động khi quỹ dự phòng rủi ro không đủ, hạn chế tổn thất tiếp theo.
Tăng cường theo dõi độ liên kết địa chỉ, ngăn ngừa tấn công phù thủy.
Tuy nhiên, việc hạn chế quá mức có thể trái ngược với triết lý cốt lõi của DeFi. Về lâu dài, giải pháp tốt nhất là khi thị trường trưởng thành, thanh khoản dần dày lên, làm tăng chi phí tấn công cho đến khi không còn có lợi. Thách thức hiện tại là giai đoạn không thể tránh khỏi trong quá trình phát triển DEX hợp đồng tương lai vĩnh cửu, tin rằng với sự đổi mới và hoàn thiện không ngừng của ngành, những vấn đề này cuối cùng sẽ được giải quyết.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
14 thích
Phần thưởng
14
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
GateUser-5854de8b
· 07-14 13:59
Cá voi thật biết chơi, bull à anh em.
Xem bản gốcTrả lời0
fomo_fighter
· 07-13 07:10
Lại có người kiếm tiền rồi, tôi chỉ có thể uống súp.
Xem bản gốcTrả lời0
MentalWealthHarvester
· 07-12 13:04
180w à... cũng có người quyết liệt
Xem bản gốcTrả lời0
0xDreamChaser
· 07-12 13:01
Học được rồi, ngày mai tôi cũng sẽ tấn công.
Xem bản gốcTrả lời0
YieldWhisperer
· 07-12 12:55
đã thấy chính xác mẫu khai thác này vào năm 2021... các bot mev đang trở nên lười biếng thật sự
Xem bản gốcTrả lời0
PumpAnalyst
· 07-12 12:45
Lại là một cơ hội tốt để được chơi cho Suckers, khuyên nên giữ vững đừng bốc đồng.
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu DEX đối mặt với Thanh khoản tấn công so sánh cơ chế của ba nền tảng và chiến lược ứng phó
Hợp đồng tương lai vĩnh cửu DEX đối mặt với thách thức tấn công thanh khoản
Gần đây, một nhà giao dịch đã mở một vị thế mua ETH với đòn bẩy 50x trên một nền tảng giao dịch hợp đồng tương lai vĩnh cửu, lợi nhuận tạm thời đã vượt qua 2 triệu USD. Do quy mô vị thế rất lớn và tính minh bạch của tài chính phi tập trung, toàn bộ thị trường tiền điện tử đang theo dõi chặt chẽ động thái của "cá voi" này.
Đáng ngạc nhiên là, nhà giao dịch này không chọn cách tiếp tục gia tăng vị thế hoặc đóng lệnh để thu lợi, mà thay vào đó đã áp dụng một chiến lược độc đáo: rút một phần ký quỹ để thu lợi, đồng thời khiến hệ thống điều chỉnh giá thanh lý cho các lệnh mua. Cuối cùng, nhà giao dịch này đã kích hoạt thanh lý, thu lợi khoảng 1.8 triệu USD.
Hành động này đã gây ra ảnh hưởng nghiêm trọng đến thanh khoản của nền tảng. Các bể thanh khoản của nền tảng chịu trách nhiệm làm thị trường chủ động, duy trì hoạt động thông qua việc thu phí sử dụng vốn và lợi nhuận từ thanh lý. Do "cá voi" ETH thu lợi quá cao, việc đóng cửa một lần bình thường có thể dẫn đến việc thiếu thanh khoản của bên đối tác. Tuy nhiên, anh ta đã chọn kích hoạt thanh lý chủ động, khiến cho phần thiệt hại này được bể thanh khoản chịu trách nhiệm. Chỉ trong ngày 12 tháng 3, thanh khoản của nền tảng đã giảm khoảng 4 triệu đô la.
Sự kiện này đã làm nổi bật những thách thức nghiêm trọng mà các sàn giao dịch phi tập trung hợp đồng tương lai vĩnh cửu phải đối mặt, đặc biệt là cần đổi mới về cơ chế pool thanh khoản. Hãy tận dụng cơ hội này để so sánh cơ chế của các sàn DEX hợp đồng tương lai vĩnh cửu phổ biến hiện nay và thảo luận về cách ngăn chặn sự tấn công tương tự xảy ra.
So sánh cơ chế DEX của ba loại hợp đồng tương lai vĩnh cửu
Thanh khoản cung cấp
Nền tảng A: Được cung cấp vốn bởi quỹ thanh khoản cộng đồng, người dùng có thể gửi các tài sản như USDC để tham gia làm thị trường. Đồng thời cho phép người dùng tự xây dựng quỹ để tham gia chia sẻ lợi nhuận làm thị trường.
Nền tảng B: Sử dụng bể thanh khoản đa tài sản, bao gồm các tài sản chỉ số như SOL, ETH, WBTC, USDC, USDT. Người dùng thông qua việc trao đổi tài sản để đúc token thanh khoản, chịu rủi ro giao dịch đòn bẩy như là bên đối tác.
Nền tảng C: Sử dụng hồ chỉ số đa tài sản để cung cấp thanh khoản, bao gồm các tài sản như BTC, ETH, USDC, DAI, v.v. Người dùng gửi tài sản để đúc token thanh khoản, trở thành đối tác của tất cả các giao dịch, chịu trách nhiệm về lợi nhuận và thua lỗ trong giao dịch.
Chế độ tạo thị trường
Nền tảng A: Sử dụng sổ đặt hàng trên chuỗi hiệu suất cao, cung cấp trải nghiệm tương tự như sàn giao dịch tập trung. Thanh khoản làm vai trò là nhà tạo lập thị trường, cung cấp độ sâu trên sổ đặt hàng và xử lý các phần chưa khớp, nhằm giảm thiểu trượt giá. Giá được tham khảo từ oracle bên ngoài, đảm bảo giá đặt hàng gần với thị trường toàn cầu.
Nền tảng B: Đổi mới áp dụng cơ chế kết nối trực tiếp giữa hồ thanh khoản và nhà giao dịch. Thông qua định giá từ oracle, cho phép nhà giao dịch giao dịch trực tiếp với hồ thanh khoản, tận hưởng trải nghiệm thực hiện giao dịch gần như không trượt giá. Hỗ trợ thiết lập lệnh giới hạn và các tính năng nâng cao khác, nhưng thực chất các giao dịch đều được hồ thực hiện theo giá từ oracle.
Nền tảng C: Không có sổ lệnh truyền thống, thông qua báo giá của oracle và tài sản trong bể tự động đóng vai trò là đối tác. Sử dụng oracle phi tập trung để nhận giá thị trường, thực hiện giao dịch với "không trượt giá". Thanh khoản bể tương đương với nhà tạo lập thị trường thống nhất, điều chỉnh tài sản trong bể thông qua cơ chế phí ảnh hưởng đến giá, đảm bảo độ sâu thanh khoản.
Cơ chế thanh toán
Nền tảng A: Kích hoạt thanh lý khi duy trì mức ký quỹ tối thiểu không đủ. Bất kỳ người dùng nào có vốn đầy đủ đều có thể tham gia thanh lý, tiếp quản các vị thế không đạt mức ký quỹ duy trì. Thanh khoản cũng đóng vai trò như một kho bảo hiểm thanh lý, nếu thanh lý gây ra tổn thất thì sẽ do bể chịu.
Nền tảng B: Áp dụng cơ chế thanh lý tự động. Khi tỷ lệ ký quỹ của vị thế thấp hơn yêu cầu duy trì, hợp đồng thông minh tự động đóng vị thế theo giá của oracle. Thanh khoản được sử dụng làm bên đối tác hấp thụ lãi lỗ của vị thế đó, nếu trader bị thanh lý thì số ký quỹ còn lại thuộc về pool.
Nền tảng C: Cũng áp dụng cơ chế thanh lý tự động. Sử dụng chỉ số giá từ oracle uy tín để tính toán giá trị vị thế, khi tỷ lệ ký quỹ thấp hơn mức duy trì sẽ kích hoạt thanh lý. Hợp đồng tự động đóng vị thế, ký quỹ của người dùng sẽ được sử dụng trước để thanh toán tổn thất trong quỹ, phần còn lại (nếu có) sẽ được hoàn trả hoặc đưa vào bảo hiểm.
Quản lý rủi ro
Các nền tảng đều đã thực hiện một loạt các biện pháp để quản lý rủi ro:
Tỷ lệ chi phí vốn và chi phí nắm giữ
Nền tảng A: Tính toán tỷ lệ phí quỹ long và short theo giờ, nhằm định giá hợp đồng gần với giá giao ngay. Đối với trường hợp vị thế ròng của nền tảng vượt quá giới hạn chịu đựng, có thể giảm rủi ro bằng cách tăng yêu cầu ký quỹ và điều chỉnh động tỷ lệ phí quỹ.
Nền tảng B: Không áp dụng tỷ lệ phí truyền thống, mà thay vào đó là phí vay mượn. Lãi suất sẽ được tích lũy theo giờ dựa trên tỷ lệ tài sản đã vay so với tổng quỹ và sẽ bị trừ từ tiền ký quỹ. Thời gian giữ vị trí càng lâu hoặc tỷ lệ sử dụng tài sản càng cao, lãi suất tích lũy càng nhiều, giá thanh lý sẽ dần dần gần với giá thị trường.
Nền tảng C: Không có phí quỹ cho việc thanh toán giữa vị thế mua và bán, mà thay vào đó là phí vay (tính theo tỷ lệ tài sản vay mỗi giờ). Phí này được thanh toán trực tiếp cho thanh khoản, có nghĩa là bất kể mua hay bán, người nắm giữ vị thế đều phải trả lãi cho vị thế của mình. Tỷ lệ sử dụng tài sản càng cao, tỷ lệ phí vay hàng năm càng cao, từ đó kinh tế trừng phạt việc nắm giữ vị thế đơn chiều lâu dài.
Kết luận: Con đường phát triển của DEX hợp đồng tương lai vĩnh cửu
Sự kiện này đã phơi bày một số rủi ro vốn có của DEX hợp đồng tương lai vĩnh cửu, đặc biệt là tính minh bạch và các quy tắc do mã quy định bị lợi dụng. Kẻ tấn công đã thu lợi nhuận bằng cách thiết lập vị thế khổng lồ, đồng thời gây ra tác động đến thanh khoản nội bộ của sàn giao dịch.
Để phòng ngừa các tình huống tương tự, nền tảng có thể xem xét các biện pháp sau:
Tuy nhiên, việc hạn chế quá mức có thể trái ngược với triết lý cốt lõi của DeFi. Về lâu dài, giải pháp tốt nhất là khi thị trường trưởng thành, thanh khoản dần dày lên, làm tăng chi phí tấn công cho đến khi không còn có lợi. Thách thức hiện tại là giai đoạn không thể tránh khỏi trong quá trình phát triển DEX hợp đồng tương lai vĩnh cửu, tin rằng với sự đổi mới và hoàn thiện không ngừng của ngành, những vấn đề này cuối cùng sẽ được giải quyết.