Mã hóa lĩnh vực 2024 năm đầu tiên phát triển tổng quan
Ethereum
Kiến thức không
Công nghệ ZKVM và ZKEVM đã đạt được những tiến triển đáng kể trong nửa đầu năm 2024. Ngày càng nhiều dự án ZKEVM bắt đầu chuyển sang kiến trúc ZKVM, đội ngũ PSE thuộc quỹ Ethereum là một ví dụ. Taiko đã hợp tác với ZKVM của Risc0, Scroll cũng đang tích cực triển khai trong lĩnh vực này.
Việc ra mắt Plonky3 đã trở thành chất xúc tác thúc đẩy sự chuyển mình này. Nó vượt trội hơn Halo2 về hiệu suất, mặc dù độ ổn định hơi kém, nhưng đã nâng cao trải nghiệm người dùng.
Hiện tại, các máy ảo có sẵn trong lĩnh vực này bao gồm ZKWASM, SP1 của Succinct, JOLT của a16z và Risc0. ZK Prover của Polyhedra hoạt động xuất sắc và dự định phát triển máy ảo trong tương lai. Aztec và Mina cũng đang phát triển các máy ảo của riêng mình, nhưng chưa công bố kết quả kiểm tra hiệu suất.
Các yếu tố chính quyết định việc áp dụng rộng rãi hơn sẽ phụ thuộc vào nhiều khía cạnh như chi phí chứng minh, hiệu quả chứng minh và thời gian phát triển. Hiện nay, zkVM được cho là rất phù hợp để xây dựng và triển khai các ứng dụng có thể xác minh, rất đáng để chú ý hơn.
Trong lĩnh vực middleware ZK, độ hoạt động của hệ thống xác minh chứng vẫn rất cao, Brevis, Alignlayer và Nebra đều đang hợp tác với Eigenlayer để đạt được tính an toàn. Do chứng zk tương đối tốn kém, thị trường cũng dần chuyển sang áp dụng các giải pháp kết hợp OP và ZK để nâng cao hiệu quả chứng minh. Về ứng dụng, AI có thể xác minh, dữ liệu ngoài chuỗi có thể xác minh và các chất xúc tác khác sẽ mang lại nhu cầu ứng dụng nhiều hơn, cần giữ sự chú ý vào những lĩnh vực đổi mới này.
MEV, trừu tượng chuỗi/tài khoản trừu tượng, ý định
Tình hình phát triển MEV:
Nhóm Flashbots luôn thử nghiệm và phát triển các sản phẩm sử dụng phần mềm bảo vệ mở rộng của Intel, gần đây đã thử nghiệm việc sử dụng môi trường thực thi đáng tin cậy (TEEs) trên máy ảo Ethereum để thực hiện tính toán riêng tư. Các trường hợp sử dụng này bao gồm lưu trữ và xử lý dữ liệu nhạy cảm, đảm bảo rằng các cuộc đấu giá không bị can thiệp và rò rỉ dữ liệu.
Mã hóa đồng nhất hoàn toàn ( FHE ) cũng trở thành giải pháp tiềm năng chống lại MEV, vì nó luôn giữ dữ liệu được mã hóa, loại bỏ khả năng sắp xếp lại có chọn lọc.
Người xây dựng khối:
Theo dữ liệu từ relayscan, thị trường xây dựng khối đã tập trung cao độ vào một số ít nhà xây dựng, trong đó bao gồm một số công ty giao dịch tần suất cao nổi tiếng vì đáp ứng nhu cầu giao dịch của chính họ. Hiện tại, beaverbuild, titan builder và rsync builder là những nhà xây dựng có vị thế thống trị và lợi nhuận cao nhất trên thị trường. Hiện tượng tập trung này đã kích thích nghiên cứu thêm về thiết kế cơ chế đấu giá khối, nhằm duy trì khả năng chống kiểm duyệt của Ethereum.
Relay:
Relay vẫn đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp khối, hơn 90% các khối được truyền qua relay. Titan builder đã ra mắt Titan Relay trong năm nay và đã tăng trưởng nhanh chóng kể từ khi ra mắt.
Khi đánh giá Relay, cần xem xét các yếu tố sau:
Hiệu suất và độ tin cậy có thể được phân tích thông qua thời gian trực tuyến, độ trễ và các chỉ số lỗi giá thầu.
Khả năng mở rộng của Relay đề cập đến khả năng của nó để cung cấp dịch vụ cho một số lượng lớn các xác thực viên.
Trừu tượng chuỗi và trừu tượng tài khoản:
Khái niệm trừu tượng chuỗi là một khái niệm bền vững và quan trọng để đạt được sự chấp nhận rộng rãi của người dùng, nhằm nâng cao trải nghiệm người dùng, giúp người dùng không nhận thức được sự tồn tại của blockchain, thậm chí không cần biết họ đang sử dụng chuỗi nào. NEAR, như một trong những người tiên phong trong lĩnh vực này, đã ra mắt chức năng ký đa chuỗi, cho phép một tài khoản sử dụng qua các chuỗi khác nhau. Các chuỗi hỗ trợ bao gồm: Bitcoin, Ethereum, chuỗi hệ sinh thái Cosmos, Dogecoin, XRP Ledger, mạng TON, Polkadot, v.v.
Có thể tham khảo khung CAKE mà Frontier.tech đề xuất, bao gồm lớp quyền hạn, lớp solver, lớp thanh toán, v.v. Trong đó, trừu tượng tài khoản (AA) cũng có thể được bao gồm trong lớp quyền hạn. Lĩnh vực AA chủ yếu được chia thành hai loại: ví thông minh hợp đồng và dịch vụ mô-đun. Như chúng tôi đã đề cập trong đánh giá lĩnh vực năm 2023, ví thông minh hợp đồng đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp trải nghiệm người dùng liền mạch thông qua thiết kế dựa trên ý định.
Các tiến bộ đáng kể trong lĩnh vực này bao gồm:
Số lượng tài khoản AA đã vượt quá 12 triệu, số lần gọi UserOps đã vượt quá 49 triệu.
Số lượng tài khoản ví thông minh hoạt động hàng tuần cũng đang có xu hướng tăng, trong đó Polygon vẫn là mạng có số lượng tài khoản thông minh nhiều nhất. Một nền tảng phổ biến khác là Base, điều này có thể nhờ vào việc ra mắt ví thông minh Coinbase, ví này có tính năng tương thích.
Với việc EIP-7702 được đưa vào nâng cấp Pectra của Ethereum, điều này sẽ mang lại trải nghiệm liền mạch hơn và thân thiện với người dùng/nhà phát triển, vì nó nhằm cải thiện thiết kế trừu tượng tài khoản trước đó (AA), như ERC-4337, cái mà có chi phí cao và không có hỗ trợ nguyên bản để chuyển đổi EOA( tài khoản được sở hữu bên ngoài ) thành tài khoản thông minh. Do đó, có thể tập trung vào những cải tiến ở cấp hạ tầng có thể mang lại các ứng dụng mới.
Ngoài AA, các lĩnh vực có thể quan tâm trong ngành còn bao gồm động cơ chiến lược, khung ý định, preconfirmation, v.v. Hiện tại, các dự án liên quan trong lĩnh vực ý định vẫn đang được phát triển tích cực, hiệu suất cụ thể và PMF vẫn cần được quan sát.
Bitcoin
Bitcoin Rollup đã thu hút rất nhiều sự chú ý vào thời điểm trước đây. Tuy nhiên, theo thời gian, sự quan tâm dường như đã giảm xuống, và chúng tôi đã quan sát thấy điều này trong sự kiện Bitcoin châu Á. Số lượng dự án xuất hiện giảm đi, và việc gây quỹ trong môi trường hiện tại cũng trở nên khó khăn. Dù vậy, chúng tôi vẫn chứng kiến một số đột phá công nghệ đáng kể, chẳng hạn như BitVM. Một số dự án Rollup đang khám phá việc tích hợp với BitVM. Gần đây, BitVM đã đổi mới nhanh chóng, chẳng hạn như đã tạo ra cầu nối BitVM xuyên chuỗi. Cầu nối này có thể được sử dụng cho các giao dịch xuyên chuỗi lớn, trong khi các giao dịch nhỏ hơn dự kiến sẽ tiếp tục phụ thuộc vào ký quỹ nhiều chữ ký hoặc trao đổi HTLC để cải thiện hiệu quả kinh tế.
Tổng thể mà nói, mặc dù Rollup phải đối mặt với những thách thức, sự phát triển công nghệ như BitVM vẫn có thể mang lại cơ hội cho Rollup, chẳng hạn như khả năng tương tác.
Chiến lược bitcoin hướng tới lợi nhuận
Chiến lược hướng đến lợi nhuận cũng đang thu hút sự chú ý, ngày càng nhiều dự án cung cấp BTC đóng gói cho người nắm giữ, mang lại lợi ích cho người dùng, đồng thời cũng dễ dàng tạo ra TVL. Ví dụ, các dự án như Mezo đã tích hợp nhiều sản phẩm, trong đó Rollup chỉ là một trong nhiều thành phần, còn có các sản phẩm khác như stBTC( từ tBTC và Acre, cũng như staking thanh khoản ).
Trong lĩnh vực này, chúng tôi tiếp tục duy trì sự thận trọng, đầu tư vào các đội ngũ có lợi thế công nghệ rõ ràng, chiến lược thị trường minh bạch hoặc kinh nghiệm thành công đã được xác minh.
Hiệu suất của token BRC-20 vẫn còn yếu kém, ORDI có hiệu suất kém từ đầu năm đến nay, tổng thể BRC20 hiện chưa phát hiện nhiều điểm nổi bật và tiến triển. Mặc dù sau khi giảm một nửa Bitcoin, Runes đã từng thu hút sự chú ý mạnh mẽ, nhưng sự quan tâm này cũng dần giảm đi. Điều này phù hợp với xu hướng giảm hoạt động mạng và phí giao dịch. Việc tích hợp tài sản Taproot với mạng lưới Lightning có thể tái khơi dậy sự quan tâm và động lực của thị trường.
Tổng thể, trên cơ sở việc áp dụng bền vững tài sản Bitcoin, các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng phục vụ cho loại tài sản đang phát triển này có thể trở thành cơ hội đầu tư hấp dẫn.
Staking Bitcoin
Staking(restake) là một tính năng vốn không có trong Bitcoin ban đầu, nhưng sau này đã được cải tiến. Sự xuất hiện của lĩnh vực này cũng là do nó có thể được coi là giải quyết nhu cầu sinh lãi BTC ở đầu tư và nhu cầu cần phải gắn bó với chuỗi chính Bitcoin ở đầu sản phẩm.
Staking có thể được chia thành ba loại theo cơ chế cắt giảm:
Sẽ ảnh hưởng đến vốn gốc slash: Babylon là một ví dụ sử dụng phương pháp này
Đối với lãi suất slash( mất cơ hội thu lợi nhuận ): CoreDAO chủ yếu tập trung vào việc giảm thiểu lợi nhuận tiềm năng, thay vì giảm vốn.
Không slash: Danh mục này bao gồm các mạng lớp hai tự quản lý ( như các Rollups ) nhằm tăng TVL và cam kết lợi nhuận, cũng như các dự án tài chính như BounceBit, nơi mà Bitcoin của người dùng được quản lý bởi đội ngũ quản lý tài sản để thu lợi nhuận.
Staking(restake)Bảng đua sớm nhất Babylon đã tự hình thành hệ sinh thái, về cơ bản nhiều ứng dụng liên quan đến Bitcoin sẽ xem xét việc tận dụng Babylon để thực hiện sự liên kết với chuỗi chính. Các dự án liên quan đến staking trong hệ sinh thái Babylon chủ yếu sẽ tập trung vào việc thực hiện các chức năng hỗ trợ.
Đường đua này ước tính sẽ tương tự như EigenLayer, mô phỏng ra một số ứng dụng và cơ sở hạ tầng, hiệu suất thị trường và sự phát triển hệ sinh thái cần được quan sát thêm sau khi mạng chính ra mắt. Ví dụ, mạng chính Babylon đã đạt đến giới hạn ngay sau khi ra mắt. Chúng tôi giữ thái độ lạc quan về sự phát triển tương lai của Babylon.
Bitcoin DeFi, MEV
BTCFi: Gần đây cũng có không ít ứng dụng tài chính Bitcoin ( BitcoinFi, BTCFi ) loại dự án. Hiện tại những gì có thể thấy vẫn tập trung vào các ứng dụng cho vay và stablecoin. Việc áp dụng nhiều phương pháp, như khóa tài sản trên Bitcoin, đồng thời xử lý logic phát hành tài sản trên L2, hoặc chọn các phương pháp phát hành tài sản khác nhau, sẽ dẫn đến những sự đánh đổi khác nhau.
Wrapped BTC: WBTC, tBTC, FBTC và SolvBTC gần đây đã thu hút được sự chú ý đáng kể. Dự kiến, sự cạnh tranh trong lĩnh vực này sẽ ngày càng trở nên gay gắt. Ví dụ, Solv Protocol đã chứng kiến nhu cầu lớn thông qua các mối quan hệ đối tác rộng rãi, tích hợp DeFi và khả năng kết hợp đa chuỗi, giúp giao thức này đạt được hơn 13.500 Bitcoin được thế chấp. Khi ngày càng nhiều dự án tìm cách tận dụng Bitcoin trong các ứng dụng DeFi, chúng tôi dự đoán rằng sự cạnh tranh trong lĩnh vực này sẽ càng gia tăng.
Sàn giao dịch phi tập trung Bitcoin và các ứng dụng liên quan: DEX trên chuỗi vẫn chủ yếu sử dụng PSBT, trong khi một số dự án như Satflow sử dụng chiến lược xác nhận trước trong bộ nhớ, mặc dù phương pháp này có nguy cơ bị thay thế.
MEV: Việc kích hoạt RBF và sự xuất hiện của các loại tài sản mới đã dẫn đến việc các kịch bản MEV trên Bitcoin trở nên sôi động hơn. Các dự án như Rebar nhằm xây dựng cơ sở hạ tầng MEV tương tự như những gì Flashbot đã làm trên Ethereum, trong khi các dự án như Alkimiya lại tập trung vào thị trường phí/không gian khối. Hiện tại, các hoạt động liên quan đến MEV chủ yếu vẫn đến từ dịch vụ tăng tốc giao dịch. Chúng tôi sẽ tiếp tục theo dõi sự phát triển liên tục trong lĩnh vực này, cũng như quan sát các dự án mới không ngừng ra mắt các dịch vụ khác nhau để giảm thiểu tác động tiêu cực của MEV đến người dùng.
Công nghệ phát triển của Bitcoin
OP_CAT:
Mặc dù OP_CAT là một mã lệnh dễ thực hiện, nhưng việc kích hoạt nó đã đưa ra nhiều chức năng, chẳng hạn như xác minh Merkle tree đơn giản ( băm của hai phần tử ) đến việc sử dụng chữ ký Schnorr chồng lên nhau để xác minh trải nghiệm giao dịch phức tạp hơn. Tuy nhiên, lo ngại về tính linh hoạt của nó có thể dẫn đến một số rủi ro không thể đoán trước. Vào tháng 5 năm 2024, OP_CAT đã được kích hoạt như một soft fork trong khách hàng thử nghiệm Bitcoin ( một khách hàng trên mạng signet ). Cách thức soft fork đã tồn tại nhiều tranh luận và biến số trong đợt nâng cấp Taproot lần trước. Không chỉ là nội dung nâng cấp mà còn là quá trình nâng cấp soft fork cũng đã có nhiều thảo luận, do đó OP_CAT có thể không được kích hoạt trong thời gian ngắn; nếu được kích hoạt, chắc chắn sẽ đi kèm với nhiều tranh cãi. Các nâng cấp soft fork khác cũng tương tự, bao gồm OP_CTV(2022 đã được tranh luận quy mô lớn một lần ), APO và những thứ khác.
BitVM:
BitVM đã đạt được những đột phá lớn trong việc nâng cao khả năng biểu đạt của Bitcoin, BitVM2 đã được cải tiến trên nền tảng thiết kế trước đó, tăng cường khả năng xác minh các tính toán phức tạp và giảm bớt giả định về lòng tin. Những tiến triển quan trọng gần đây tập trung vào việc phát triển cầu BitVM, đã đạt đến một mức độ trưởng thành và an toàn nhất định, có khả năng đạt được sự trưởng thành cho mạng thử nghiệm/mạng chính trước cuối năm 2024. Cầu BitVM có thể chủ yếu xử lý tài sản lớn, để lại không gian cho sự tồn tại tiếp theo của các cầu xuyên chuỗi khác. Giải pháp cầu xuyên chuỗi thay thế cầu BitVM thông qua chữ ký đa hoặc trao đổi nguyên tử vẫn có tính thực tiễn cho người dùng cuối, cung cấp các giải pháp thay thế nhanh hơn và chi phí thấp hơn. Hơn nữa, chúng ta cũng có thể thấy trong tương lai việc xây dựng mạng xác minh mới trên BitVM2.
Kênh, phương án loại Joinpool
Giải pháp liên quan đến kênh và Joinpool đã đạt được tiến bộ đáng kể. Những giải pháp này cho phép hai hoặc nhiều người dùng chia sẻ một UTXO trên chuỗi chính, trong khi bên ngoài chuỗi có thể thực hiện phân bổ dựa trên logic kinh doanh (vTXO). Khi người dùng muốn thoát, họ có thể quay trở lại chuỗi chính để thanh toán thông qua việc thoát một bên.
Ngoài Hedgehog, điểm chú ý gần đây chủ yếu tập trung vào Ark. Burak đã ra mắt Ark v2, cung cấp hiệu quả vốn cao hơn và đưa ra một khái niệm liên quan, được gọi là Brollups.
Statechain là một giải pháp thú vị khác, tương tự như UTXO Mercury Layer dựa trên Joinpool. Mercury Layer đã đạt được tiến bộ đáng kể trong lĩnh vực này, và những dự án mới như Mach đang phát triển cơ sở hạ tầng nền tảng.
Bitcoin như là tài sản lớn nhất, từ trước đến nay luôn được coi là vàng kỹ thuật số. Tuy nhiên, với sự xuất hiện của các sáng kiến như BitVM2, OP_CAT và việc mã hóa Bitcoin.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
21 thích
Phần thưởng
21
8
Chia sẻ
Bình luận
0/400
LayerZeroHero
· 07-15 18:16
Người chơi zk càng viết càng chán.
Xem bản gốcTrả lời0
NFTHoarder
· 07-15 00:02
又有新Máy ảo了 Phiếu giảm giá走起~
Xem bản gốcTrả lời0
AirdropHunterKing
· 07-12 21:30
Đường đua ZK này sớm muộn gì cũng sẽ vượt qua L2, không làm thì thôi.
Xem bản gốcTrả lời0
RektCoaster
· 07-12 21:30
zk sắp đến rồi
Xem bản gốcTrả lời0
NFTDreamer
· 07-12 21:29
zk cuối cùng cũng sắp bùng nổ rồi！！！
Xem bản gốcTrả lời0
FromMinerToFarmer
· 07-12 21:29
Trộn nhiều vm như vậy thì chọn sao đây...
Xem bản gốcTrả lời0
MetaMaskVictim
· 07-12 21:28
zk đường đua quá căng thẳng rồi orz
Xem bản gốcTrả lời0
MindsetExpander
· 07-12 21:26
Quay sang quay sang, tức là đều quay về một hướng thôi.
Phát triển ngành mã hóa nửa đầu năm 2024: Phân tích toàn diện về ZK, MEV, và hệ sinh thái Bitcoin
Mã hóa lĩnh vực 2024 năm đầu tiên phát triển tổng quan
Ethereum
Kiến thức không
Công nghệ ZKVM và ZKEVM đã đạt được những tiến triển đáng kể trong nửa đầu năm 2024. Ngày càng nhiều dự án ZKEVM bắt đầu chuyển sang kiến trúc ZKVM, đội ngũ PSE thuộc quỹ Ethereum là một ví dụ. Taiko đã hợp tác với ZKVM của Risc0, Scroll cũng đang tích cực triển khai trong lĩnh vực này.
Việc ra mắt Plonky3 đã trở thành chất xúc tác thúc đẩy sự chuyển mình này. Nó vượt trội hơn Halo2 về hiệu suất, mặc dù độ ổn định hơi kém, nhưng đã nâng cao trải nghiệm người dùng.
Hiện tại, các máy ảo có sẵn trong lĩnh vực này bao gồm ZKWASM, SP1 của Succinct, JOLT của a16z và Risc0. ZK Prover của Polyhedra hoạt động xuất sắc và dự định phát triển máy ảo trong tương lai. Aztec và Mina cũng đang phát triển các máy ảo của riêng mình, nhưng chưa công bố kết quả kiểm tra hiệu suất.
Các yếu tố chính quyết định việc áp dụng rộng rãi hơn sẽ phụ thuộc vào nhiều khía cạnh như chi phí chứng minh, hiệu quả chứng minh và thời gian phát triển. Hiện nay, zkVM được cho là rất phù hợp để xây dựng và triển khai các ứng dụng có thể xác minh, rất đáng để chú ý hơn.
Trong lĩnh vực middleware ZK, độ hoạt động của hệ thống xác minh chứng vẫn rất cao, Brevis, Alignlayer và Nebra đều đang hợp tác với Eigenlayer để đạt được tính an toàn. Do chứng zk tương đối tốn kém, thị trường cũng dần chuyển sang áp dụng các giải pháp kết hợp OP và ZK để nâng cao hiệu quả chứng minh. Về ứng dụng, AI có thể xác minh, dữ liệu ngoài chuỗi có thể xác minh và các chất xúc tác khác sẽ mang lại nhu cầu ứng dụng nhiều hơn, cần giữ sự chú ý vào những lĩnh vực đổi mới này.
MEV, trừu tượng chuỗi/tài khoản trừu tượng, ý định
Tình hình phát triển MEV:
Người xây dựng khối:
Theo dữ liệu từ relayscan, thị trường xây dựng khối đã tập trung cao độ vào một số ít nhà xây dựng, trong đó bao gồm một số công ty giao dịch tần suất cao nổi tiếng vì đáp ứng nhu cầu giao dịch của chính họ. Hiện tại, beaverbuild, titan builder và rsync builder là những nhà xây dựng có vị thế thống trị và lợi nhuận cao nhất trên thị trường. Hiện tượng tập trung này đã kích thích nghiên cứu thêm về thiết kế cơ chế đấu giá khối, nhằm duy trì khả năng chống kiểm duyệt của Ethereum.
Relay:
Relay vẫn đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp khối, hơn 90% các khối được truyền qua relay. Titan builder đã ra mắt Titan Relay trong năm nay và đã tăng trưởng nhanh chóng kể từ khi ra mắt.
Khi đánh giá Relay, cần xem xét các yếu tố sau:
Trừu tượng chuỗi và trừu tượng tài khoản:
Khái niệm trừu tượng chuỗi là một khái niệm bền vững và quan trọng để đạt được sự chấp nhận rộng rãi của người dùng, nhằm nâng cao trải nghiệm người dùng, giúp người dùng không nhận thức được sự tồn tại của blockchain, thậm chí không cần biết họ đang sử dụng chuỗi nào. NEAR, như một trong những người tiên phong trong lĩnh vực này, đã ra mắt chức năng ký đa chuỗi, cho phép một tài khoản sử dụng qua các chuỗi khác nhau. Các chuỗi hỗ trợ bao gồm: Bitcoin, Ethereum, chuỗi hệ sinh thái Cosmos, Dogecoin, XRP Ledger, mạng TON, Polkadot, v.v.
Có thể tham khảo khung CAKE mà Frontier.tech đề xuất, bao gồm lớp quyền hạn, lớp solver, lớp thanh toán, v.v. Trong đó, trừu tượng tài khoản (AA) cũng có thể được bao gồm trong lớp quyền hạn. Lĩnh vực AA chủ yếu được chia thành hai loại: ví thông minh hợp đồng và dịch vụ mô-đun. Như chúng tôi đã đề cập trong đánh giá lĩnh vực năm 2023, ví thông minh hợp đồng đóng vai trò quan trọng trong việc cung cấp trải nghiệm người dùng liền mạch thông qua thiết kế dựa trên ý định.
Các tiến bộ đáng kể trong lĩnh vực này bao gồm:
Với việc EIP-7702 được đưa vào nâng cấp Pectra của Ethereum, điều này sẽ mang lại trải nghiệm liền mạch hơn và thân thiện với người dùng/nhà phát triển, vì nó nhằm cải thiện thiết kế trừu tượng tài khoản trước đó (AA), như ERC-4337, cái mà có chi phí cao và không có hỗ trợ nguyên bản để chuyển đổi EOA( tài khoản được sở hữu bên ngoài ) thành tài khoản thông minh. Do đó, có thể tập trung vào những cải tiến ở cấp hạ tầng có thể mang lại các ứng dụng mới.
Ngoài AA, các lĩnh vực có thể quan tâm trong ngành còn bao gồm động cơ chiến lược, khung ý định, preconfirmation, v.v. Hiện tại, các dự án liên quan trong lĩnh vực ý định vẫn đang được phát triển tích cực, hiệu suất cụ thể và PMF vẫn cần được quan sát.
Bitcoin
Bitcoin Rollup đã thu hút rất nhiều sự chú ý vào thời điểm trước đây. Tuy nhiên, theo thời gian, sự quan tâm dường như đã giảm xuống, và chúng tôi đã quan sát thấy điều này trong sự kiện Bitcoin châu Á. Số lượng dự án xuất hiện giảm đi, và việc gây quỹ trong môi trường hiện tại cũng trở nên khó khăn. Dù vậy, chúng tôi vẫn chứng kiến một số đột phá công nghệ đáng kể, chẳng hạn như BitVM. Một số dự án Rollup đang khám phá việc tích hợp với BitVM. Gần đây, BitVM đã đổi mới nhanh chóng, chẳng hạn như đã tạo ra cầu nối BitVM xuyên chuỗi. Cầu nối này có thể được sử dụng cho các giao dịch xuyên chuỗi lớn, trong khi các giao dịch nhỏ hơn dự kiến sẽ tiếp tục phụ thuộc vào ký quỹ nhiều chữ ký hoặc trao đổi HTLC để cải thiện hiệu quả kinh tế.
Tổng thể mà nói, mặc dù Rollup phải đối mặt với những thách thức, sự phát triển công nghệ như BitVM vẫn có thể mang lại cơ hội cho Rollup, chẳng hạn như khả năng tương tác.
Chiến lược bitcoin hướng tới lợi nhuận
Chiến lược hướng đến lợi nhuận cũng đang thu hút sự chú ý, ngày càng nhiều dự án cung cấp BTC đóng gói cho người nắm giữ, mang lại lợi ích cho người dùng, đồng thời cũng dễ dàng tạo ra TVL. Ví dụ, các dự án như Mezo đã tích hợp nhiều sản phẩm, trong đó Rollup chỉ là một trong nhiều thành phần, còn có các sản phẩm khác như stBTC( từ tBTC và Acre, cũng như staking thanh khoản ).
Trong lĩnh vực này, chúng tôi tiếp tục duy trì sự thận trọng, đầu tư vào các đội ngũ có lợi thế công nghệ rõ ràng, chiến lược thị trường minh bạch hoặc kinh nghiệm thành công đã được xác minh.
Thỏa thuận tài sản: BRC20, Runes, Atomicals, RGB, Tài sản Taproot
Hiệu suất của token BRC-20 vẫn còn yếu kém, ORDI có hiệu suất kém từ đầu năm đến nay, tổng thể BRC20 hiện chưa phát hiện nhiều điểm nổi bật và tiến triển. Mặc dù sau khi giảm một nửa Bitcoin, Runes đã từng thu hút sự chú ý mạnh mẽ, nhưng sự quan tâm này cũng dần giảm đi. Điều này phù hợp với xu hướng giảm hoạt động mạng và phí giao dịch. Việc tích hợp tài sản Taproot với mạng lưới Lightning có thể tái khơi dậy sự quan tâm và động lực của thị trường.
Tổng thể, trên cơ sở việc áp dụng bền vững tài sản Bitcoin, các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng phục vụ cho loại tài sản đang phát triển này có thể trở thành cơ hội đầu tư hấp dẫn.
Staking Bitcoin
Staking(restake) là một tính năng vốn không có trong Bitcoin ban đầu, nhưng sau này đã được cải tiến. Sự xuất hiện của lĩnh vực này cũng là do nó có thể được coi là giải quyết nhu cầu sinh lãi BTC ở đầu tư và nhu cầu cần phải gắn bó với chuỗi chính Bitcoin ở đầu sản phẩm.
Staking có thể được chia thành ba loại theo cơ chế cắt giảm:
Staking(restake)Bảng đua sớm nhất Babylon đã tự hình thành hệ sinh thái, về cơ bản nhiều ứng dụng liên quan đến Bitcoin sẽ xem xét việc tận dụng Babylon để thực hiện sự liên kết với chuỗi chính. Các dự án liên quan đến staking trong hệ sinh thái Babylon chủ yếu sẽ tập trung vào việc thực hiện các chức năng hỗ trợ.
Đường đua này ước tính sẽ tương tự như EigenLayer, mô phỏng ra một số ứng dụng và cơ sở hạ tầng, hiệu suất thị trường và sự phát triển hệ sinh thái cần được quan sát thêm sau khi mạng chính ra mắt. Ví dụ, mạng chính Babylon đã đạt đến giới hạn ngay sau khi ra mắt. Chúng tôi giữ thái độ lạc quan về sự phát triển tương lai của Babylon.
Bitcoin DeFi, MEV
BTCFi: Gần đây cũng có không ít ứng dụng tài chính Bitcoin ( BitcoinFi, BTCFi ) loại dự án. Hiện tại những gì có thể thấy vẫn tập trung vào các ứng dụng cho vay và stablecoin. Việc áp dụng nhiều phương pháp, như khóa tài sản trên Bitcoin, đồng thời xử lý logic phát hành tài sản trên L2, hoặc chọn các phương pháp phát hành tài sản khác nhau, sẽ dẫn đến những sự đánh đổi khác nhau.
Wrapped BTC: WBTC, tBTC, FBTC và SolvBTC gần đây đã thu hút được sự chú ý đáng kể. Dự kiến, sự cạnh tranh trong lĩnh vực này sẽ ngày càng trở nên gay gắt. Ví dụ, Solv Protocol đã chứng kiến nhu cầu lớn thông qua các mối quan hệ đối tác rộng rãi, tích hợp DeFi và khả năng kết hợp đa chuỗi, giúp giao thức này đạt được hơn 13.500 Bitcoin được thế chấp. Khi ngày càng nhiều dự án tìm cách tận dụng Bitcoin trong các ứng dụng DeFi, chúng tôi dự đoán rằng sự cạnh tranh trong lĩnh vực này sẽ càng gia tăng.
Sàn giao dịch phi tập trung Bitcoin và các ứng dụng liên quan: DEX trên chuỗi vẫn chủ yếu sử dụng PSBT, trong khi một số dự án như Satflow sử dụng chiến lược xác nhận trước trong bộ nhớ, mặc dù phương pháp này có nguy cơ bị thay thế.
MEV: Việc kích hoạt RBF và sự xuất hiện của các loại tài sản mới đã dẫn đến việc các kịch bản MEV trên Bitcoin trở nên sôi động hơn. Các dự án như Rebar nhằm xây dựng cơ sở hạ tầng MEV tương tự như những gì Flashbot đã làm trên Ethereum, trong khi các dự án như Alkimiya lại tập trung vào thị trường phí/không gian khối. Hiện tại, các hoạt động liên quan đến MEV chủ yếu vẫn đến từ dịch vụ tăng tốc giao dịch. Chúng tôi sẽ tiếp tục theo dõi sự phát triển liên tục trong lĩnh vực này, cũng như quan sát các dự án mới không ngừng ra mắt các dịch vụ khác nhau để giảm thiểu tác động tiêu cực của MEV đến người dùng.
Công nghệ phát triển của Bitcoin
OP_CAT:
Mặc dù OP_CAT là một mã lệnh dễ thực hiện, nhưng việc kích hoạt nó đã đưa ra nhiều chức năng, chẳng hạn như xác minh Merkle tree đơn giản ( băm của hai phần tử ) đến việc sử dụng chữ ký Schnorr chồng lên nhau để xác minh trải nghiệm giao dịch phức tạp hơn. Tuy nhiên, lo ngại về tính linh hoạt của nó có thể dẫn đến một số rủi ro không thể đoán trước. Vào tháng 5 năm 2024, OP_CAT đã được kích hoạt như một soft fork trong khách hàng thử nghiệm Bitcoin ( một khách hàng trên mạng signet ). Cách thức soft fork đã tồn tại nhiều tranh luận và biến số trong đợt nâng cấp Taproot lần trước. Không chỉ là nội dung nâng cấp mà còn là quá trình nâng cấp soft fork cũng đã có nhiều thảo luận, do đó OP_CAT có thể không được kích hoạt trong thời gian ngắn; nếu được kích hoạt, chắc chắn sẽ đi kèm với nhiều tranh cãi. Các nâng cấp soft fork khác cũng tương tự, bao gồm OP_CTV(2022 đã được tranh luận quy mô lớn một lần ), APO và những thứ khác.
BitVM:
BitVM đã đạt được những đột phá lớn trong việc nâng cao khả năng biểu đạt của Bitcoin, BitVM2 đã được cải tiến trên nền tảng thiết kế trước đó, tăng cường khả năng xác minh các tính toán phức tạp và giảm bớt giả định về lòng tin. Những tiến triển quan trọng gần đây tập trung vào việc phát triển cầu BitVM, đã đạt đến một mức độ trưởng thành và an toàn nhất định, có khả năng đạt được sự trưởng thành cho mạng thử nghiệm/mạng chính trước cuối năm 2024. Cầu BitVM có thể chủ yếu xử lý tài sản lớn, để lại không gian cho sự tồn tại tiếp theo của các cầu xuyên chuỗi khác. Giải pháp cầu xuyên chuỗi thay thế cầu BitVM thông qua chữ ký đa hoặc trao đổi nguyên tử vẫn có tính thực tiễn cho người dùng cuối, cung cấp các giải pháp thay thế nhanh hơn và chi phí thấp hơn. Hơn nữa, chúng ta cũng có thể thấy trong tương lai việc xây dựng mạng xác minh mới trên BitVM2.
Kênh, phương án loại Joinpool
Giải pháp liên quan đến kênh và Joinpool đã đạt được tiến bộ đáng kể. Những giải pháp này cho phép hai hoặc nhiều người dùng chia sẻ một UTXO trên chuỗi chính, trong khi bên ngoài chuỗi có thể thực hiện phân bổ dựa trên logic kinh doanh (vTXO). Khi người dùng muốn thoát, họ có thể quay trở lại chuỗi chính để thanh toán thông qua việc thoát một bên.
Ngoài Hedgehog, điểm chú ý gần đây chủ yếu tập trung vào Ark. Burak đã ra mắt Ark v2, cung cấp hiệu quả vốn cao hơn và đưa ra một khái niệm liên quan, được gọi là Brollups.
Statechain là một giải pháp thú vị khác, tương tự như UTXO Mercury Layer dựa trên Joinpool. Mercury Layer đã đạt được tiến bộ đáng kể trong lĩnh vực này, và những dự án mới như Mach đang phát triển cơ sở hạ tầng nền tảng.
Bitcoin như là tài sản lớn nhất, từ trước đến nay luôn được coi là vàng kỹ thuật số. Tuy nhiên, với sự xuất hiện của các sáng kiến như BitVM2, OP_CAT và việc mã hóa Bitcoin.