Cuộc xung đột thương mại Trung-Mỹ có thể làm tăng tốc độ thay đổi chu kỳ sản xuất công nghiệp, cần cảnh giác với rủi ro lạm phát sau khi kích thích ngắn hạn.
Phân tích tác động của xung đột thương mại Trung-Mỹ đối với chu kỳ sản xuất và lạm phát
Gần đây, quan hệ thương mại Trung-Mỹ lại trở nên căng thẳng, gây ra sự quan tâm của thị trường đối với chu kỳ ngành sản xuất và triển vọng lạm phát. Bài viết này sẽ phân tích các ảnh hưởng có thể xảy ra từ xung đột thương mại từ các khía cạnh như môi trường vĩ mô, dòng tiền và cấu trúc thị trường.
Phân tích môi trường vĩ mô
Hiện tại, tranh chấp thương mại Trung-Mỹ đang rơi vào tình trạng bế tắc, cả hai bên đều không muốn nhượng bộ trước. Tình huống này có thể kéo dài một thời gian, cho đến khi lập trường của các nền kinh tế khác trên toàn cầu có ảnh hưởng đáng kể. Thái độ của khoảng 80 quốc gia sẽ đóng vai trò then chốt trong cuộc chơi giữa Trung Quốc và Mỹ, đặc biệt là trong vấn đề leo thang chiến tranh thương mại và tái cấu trúc chuỗi cung ứng.
Về lâu dài, cuộc chơi này có thể chuyển từ sự đối đầu hiện tại sang một mô hình tương tác phức tạp hơn. Sự hỗ trợ của các nền kinh tế toàn cầu sẽ quyết định xem Trung Quốc và Hoa Kỳ có thể giải quyết những khác biệt thông qua thỏa hiệp hoặc biện pháp cứng rắn hay không. Cuối cùng, sự ổn định và phát triển của nền kinh tế toàn cầu có thể bị ảnh hưởng sâu sắc bởi cuộc chơi này.
Dòng tiền và tâm lý thị trường
Thời gian gần đây, tình hình tài chính trên thị trường đã có những thay đổi tích cực:
Quỹ ETF đã có dòng tiền lớn vào trong tuần này đạt 30.14 tỷ, cho thấy tình hình tài chính đang cải thiện.
Stablecoin đã phát hành thêm 2.17 tỷ trong tuần này, ở mức trung bình.
Giá chênh lệch ngoài thị trường đã hồi phục nhưng chỉ có chênh lệch nhẹ.
Kỹ thuật Bitcoin đang ở mức cao của đoạn bốn giờ, cần cảnh giác với rủi ro điều chỉnh sau khi tăng cao. Dữ liệu trên chuỗi cho thấy sự phân bố chip đã trở lại gần 93.000 đô la.
Diễn biến của Ethereum tương đối yếu hơn Bitcoin, tỷ lệ ETH/BTC đã giảm xuống, vốn vẫn tiếp tục chảy về Bitcoin. Tuy nhiên, số lượng địa chỉ hoạt động trên chuỗi Ethereum tăng lên, có thể báo hiệu rằng quá trình tạo đáy tạm thời đã hoàn thành.
Tác động của xung đột thương mại đến ngành sản xuất
Phản ứng của doanh nghiệp
Nhiều cuộc khảo sát cho thấy, mối lo ngại của các doanh nghiệp về áp lực thuế quan đã gia tăng rõ rệt:
30% doanh nghiệp coi thuế quan là mối quan tâm hàng đầu
19,2% doanh nghiệp dự đoán giá nguyên liệu tăng
Dự kiến giá nguyên liệu tăng 3%-4%
41% Các nhà sản xuất dự đoán rằng đơn hàng từ Trung Quốc sẽ bị ảnh hưởng lớn.
60% nhà cung cấp dự định định giá lại
Thay đổi hành vi của doanh nghiệp:
Xuất khẩu tăng tốc: Xuất khẩu từ Trung Quốc, Việt Nam, Đài Loan tăng 20% trong tháng 1-3
Bổ sung kho: Khách hàng dự trữ hàng tồn kho chi phí thấp, đẩy cao hàng tồn kho Q2
Chuyển đơn: Ngành dệt may và giày dép chuyển sang Việt Nam/Ấn Độ, ngành điện tử chuyển sang Đài Loan/Nhật Bản/Hàn Quốc/Ấn Độ, linh kiện ô tô chuyển sang Mexico/Canada
Tác động ngắn hạn (Q2-Q3 năm 2025)
Dữ liệu cứng mạnh mẽ: Xuất nhập khẩu của Trung Quốc, Việt Nam và Mỹ tăng 20%
Điện tử tiêu dùng: Số lượng xuất xưởng PC/điện thoại di động Q2 được điều chỉnh tăng, nhưng tốc độ tăng trưởng vào năm 2025 giảm xuống còn 0%-3%
Ngành dệt may và giày dép: Giá giày tăng 11,6%, doanh số giảm 10%-15%
Ô tô: Doanh số Q2 đạt mức cao kỷ lục, nhưng nhu cầu có thể giảm trong nửa cuối năm.
Áp lực tồn kho: Nhà sản xuất tích trữ hàng hoá để tránh thuế quan, rủi ro tồn kho tăng lên trong Q3
Tác động trung và dài hạn (Q4-2026)
Nhu cầu giảm: Giá điện tử tiêu dùng tăng 10%-20%, xuất khẩu năm 2025 giữ nguyên.
Tách rời chuỗi cung ứng tăng tốc: Trung Quốc và Mỹ mỗi bên xây dựng hệ thống chuỗi cung ứng riêng
Chi phí tăng: Chi phí sản xuất tại Mỹ tăng 8%-15%
Xu hướng giảm trong chu kỳ: áp lực giảm hàng tồn kho đạt đỉnh vào năm 2026, chu kỳ sản xuất suy giảm
Ảnh hưởng của thị trường
Chứng khoán Mỹ: Ngành công nghiệp tăng trưởng ngắn hạn, cổ phiếu công nghệ chịu áp lực
Tiền điện tử: Sở thích rủi ro đẩy giá lên cao, nhưng rủi ro lạm phát có thể dẫn đến điều chỉnh
Điểm quan sát quan trọng
PMI, dự báo giá cả và các dữ liệu mềm khác đạt đỉnh trong Q2-Q3
Tăng trưởng xuất khẩu/sản xuất công nghiệp Q2 có thể sẽ chậm lại sau Q3
Hướng dẫn về chi phí thuế quan và nhu cầu trong báo cáo tài chính Q1 của các doanh nghiệp trọng điểm
Đánh giá của Cục Dự trữ Liên bang về lạm phát và khả năng điều chỉnh chính sách
Kết luận
Trong ngắn hạn, xung đột thương mại có thể kích thích xuất khẩu và gia tăng tồn kho, nhưng trong trung và dài hạn sẽ kiềm chế nhu cầu, thúc đẩy tái cấu trúc chuỗi cung ứng. Đề nghị theo dõi các chỉ số như PMI, báo cáo doanh nghiệp, v.v., một cách thận trọng trong việc bố trí ngành sản xuất, có thể xem xét bố trí các mục tiêu hưởng lợi từ chuỗi cung ứng Đông Nam Á. Cùng lúc đó, cần chú ý đến xu hướng lạm phát và ảnh hưởng của nó đối với chính sách tiền tệ, thực hiện điều chỉnh phân bổ tài sản một cách hợp lý.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
18 thích
Phần thưởng
18
7
Chia sẻ
Bình luận
0/400
StableBoi
· 07-23 20:48
Cắt lỗ chạy thôi [20字]
Xem bản gốcTrả lời0
SerLiquidated
· 07-23 04:45
Lại tăng lên lại giảm, đừng chơi nữa.
Xem bản gốcTrả lời0
SmartContractRebel
· 07-21 23:46
Tích trữ hàng xong rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
MainnetDelayedAgain
· 07-21 23:45
Theo cơ sở dữ liệu, bộ đếm thời gian hoãn chiến tranh thương mại đã giảm về 0.
Xem bản gốcTrả lời0
OnchainDetective
· 07-21 23:42
Dữ liệu xác nhận phán đoán của tôi, biến động dữ liệu ngắn hạn không thể che giấu mâu thuẫn bên trong.
Cuộc xung đột thương mại Trung-Mỹ có thể làm tăng tốc độ thay đổi chu kỳ sản xuất công nghiệp, cần cảnh giác với rủi ro lạm phát sau khi kích thích ngắn hạn.
Phân tích tác động của xung đột thương mại Trung-Mỹ đối với chu kỳ sản xuất và lạm phát
Gần đây, quan hệ thương mại Trung-Mỹ lại trở nên căng thẳng, gây ra sự quan tâm của thị trường đối với chu kỳ ngành sản xuất và triển vọng lạm phát. Bài viết này sẽ phân tích các ảnh hưởng có thể xảy ra từ xung đột thương mại từ các khía cạnh như môi trường vĩ mô, dòng tiền và cấu trúc thị trường.
Phân tích môi trường vĩ mô
Hiện tại, tranh chấp thương mại Trung-Mỹ đang rơi vào tình trạng bế tắc, cả hai bên đều không muốn nhượng bộ trước. Tình huống này có thể kéo dài một thời gian, cho đến khi lập trường của các nền kinh tế khác trên toàn cầu có ảnh hưởng đáng kể. Thái độ của khoảng 80 quốc gia sẽ đóng vai trò then chốt trong cuộc chơi giữa Trung Quốc và Mỹ, đặc biệt là trong vấn đề leo thang chiến tranh thương mại và tái cấu trúc chuỗi cung ứng.
Về lâu dài, cuộc chơi này có thể chuyển từ sự đối đầu hiện tại sang một mô hình tương tác phức tạp hơn. Sự hỗ trợ của các nền kinh tế toàn cầu sẽ quyết định xem Trung Quốc và Hoa Kỳ có thể giải quyết những khác biệt thông qua thỏa hiệp hoặc biện pháp cứng rắn hay không. Cuối cùng, sự ổn định và phát triển của nền kinh tế toàn cầu có thể bị ảnh hưởng sâu sắc bởi cuộc chơi này.
Dòng tiền và tâm lý thị trường
Thời gian gần đây, tình hình tài chính trên thị trường đã có những thay đổi tích cực:
Kỹ thuật Bitcoin đang ở mức cao của đoạn bốn giờ, cần cảnh giác với rủi ro điều chỉnh sau khi tăng cao. Dữ liệu trên chuỗi cho thấy sự phân bố chip đã trở lại gần 93.000 đô la.
Diễn biến của Ethereum tương đối yếu hơn Bitcoin, tỷ lệ ETH/BTC đã giảm xuống, vốn vẫn tiếp tục chảy về Bitcoin. Tuy nhiên, số lượng địa chỉ hoạt động trên chuỗi Ethereum tăng lên, có thể báo hiệu rằng quá trình tạo đáy tạm thời đã hoàn thành.
Tác động của xung đột thương mại đến ngành sản xuất
Nhiều cuộc khảo sát cho thấy, mối lo ngại của các doanh nghiệp về áp lực thuế quan đã gia tăng rõ rệt:
Thay đổi hành vi của doanh nghiệp:
Điểm quan sát quan trọng
Kết luận
Trong ngắn hạn, xung đột thương mại có thể kích thích xuất khẩu và gia tăng tồn kho, nhưng trong trung và dài hạn sẽ kiềm chế nhu cầu, thúc đẩy tái cấu trúc chuỗi cung ứng. Đề nghị theo dõi các chỉ số như PMI, báo cáo doanh nghiệp, v.v., một cách thận trọng trong việc bố trí ngành sản xuất, có thể xem xét bố trí các mục tiêu hưởng lợi từ chuỗi cung ứng Đông Nam Á. Cùng lúc đó, cần chú ý đến xu hướng lạm phát và ảnh hưởng của nó đối với chính sách tiền tệ, thực hiện điều chỉnh phân bổ tài sản một cách hợp lý.