Stablecoin đang trở thành sự đồng thuận của thị trường. Stablecoin sinh lãi (YBS) như một hình thức mới của stablecoin, đang phát triển nhanh chóng. So với stablecoin truyền thống, YBS tuân theo logic huy động - cho vay của ngân hàng trên chuỗi, phân tán quyền phát hành tài sản.
Lịch sử của ngành công nghiệp tiền điện tử chính là lịch sử đổi mới mô hình phát hành tài sản. Lần này, với cái tên ổn định, có phần nhẹ nhàng hơn, không giống như trước đây với ERC-20, NFT và Meme Coin. Lấy f(x) Protocol làm ví dụ, nó có ít nhất 5 loại stablecoin, bao gồm rUSD, fxUSD, btcUSD, cvxUSD.
Stablecoin sinh lãi cần có cơ chế sinh lãi và cơ chế stablecoin. Tài sản sinh lãi có thể đến từ tài sản thế chấp trên chuỗi ( như stETH), cũng có thể đến từ tài sản tự sinh lợi ngoài chuỗi ( như trái phiếu Mỹ ), và cũng có thể là sự kết hợp của cả hai. USDe của Ethena khá đặc biệt, sử dụng stETH để sinh lãi trong khi áp dụng phương pháp phòng ngừa rủi ro trên sàn giao dịch để duy trì giá coin ổn định, và sử dụng USDC làm một phần dự trữ.
Hiện tại, trên thị trường có khoảng hơn 90 dự án YBS chính đang hoạt động. Nhưng vấn đề thực sự là, ngoài USDS và USDe, thị trường còn để lại bao nhiêu không gian cho các giao thức stablecoin sinh lãi mới nổi. Qua quá trình lọc, có khoảng 50 dự án đang cạnh tranh cho phần thị trường còn lại.
Khi đánh giá dự án YBS, cần xem xét nhiều khía cạnh như cơ bản, cách sinh lãi và APY. Lấy Avalon làm ví dụ, nguồn thu của stablecoin USDa bao gồm lợi suất từ lãi suất cho vay và doanh thu từ dịch vụ Lend, chiến lược là staking USDa/sUSDa nhóm LP trong hệ sinh thái Berachain.
Trong số nhiều dự án YBS, Sky, Ethena, Resolv, Avalon, Falcon, Level và Noon Capital có khả năng trở thành những đầu tàu tiềm năng. Các dự án này cần chú ý đến khả năng sinh lợi bền vững, an toàn vốn là vô cùng quan trọng. Đồng thời, hiệu suất giá của token chính trong giao thức cũng sẽ ảnh hưởng đến sự phát triển của Stablecoin.
Độ tin cậy và dự trữ vốn cần thiết cho YBS không phải là những gì mà các dự án thông thường có thể đạt được. Đây là một loại tiền tệ mới, mức độ công nhận của nó không thua kém gì Bitcoin và Ethereum. Trong tương lai, lĩnh vực YBS sẽ còn nhiều đổi mới và phát triển hơn nữa.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Stablecoin sinh lãi: mô hình phát hành tài sản thế hệ mới dẫn đầu làn sóng đổi mới Tài sản tiền điện tử
Stablecoin: Đổi mới phát hành tài sản thế hệ mới
Stablecoin đang trở thành sự đồng thuận của thị trường. Stablecoin sinh lãi (YBS) như một hình thức mới của stablecoin, đang phát triển nhanh chóng. So với stablecoin truyền thống, YBS tuân theo logic huy động - cho vay của ngân hàng trên chuỗi, phân tán quyền phát hành tài sản.
Lịch sử của ngành công nghiệp tiền điện tử chính là lịch sử đổi mới mô hình phát hành tài sản. Lần này, với cái tên ổn định, có phần nhẹ nhàng hơn, không giống như trước đây với ERC-20, NFT và Meme Coin. Lấy f(x) Protocol làm ví dụ, nó có ít nhất 5 loại stablecoin, bao gồm rUSD, fxUSD, btcUSD, cvxUSD.
Stablecoin sinh lãi cần có cơ chế sinh lãi và cơ chế stablecoin. Tài sản sinh lãi có thể đến từ tài sản thế chấp trên chuỗi ( như stETH), cũng có thể đến từ tài sản tự sinh lợi ngoài chuỗi ( như trái phiếu Mỹ ), và cũng có thể là sự kết hợp của cả hai. USDe của Ethena khá đặc biệt, sử dụng stETH để sinh lãi trong khi áp dụng phương pháp phòng ngừa rủi ro trên sàn giao dịch để duy trì giá coin ổn định, và sử dụng USDC làm một phần dự trữ.
Hiện tại, trên thị trường có khoảng hơn 90 dự án YBS chính đang hoạt động. Nhưng vấn đề thực sự là, ngoài USDS và USDe, thị trường còn để lại bao nhiêu không gian cho các giao thức stablecoin sinh lãi mới nổi. Qua quá trình lọc, có khoảng 50 dự án đang cạnh tranh cho phần thị trường còn lại.
Khi đánh giá dự án YBS, cần xem xét nhiều khía cạnh như cơ bản, cách sinh lãi và APY. Lấy Avalon làm ví dụ, nguồn thu của stablecoin USDa bao gồm lợi suất từ lãi suất cho vay và doanh thu từ dịch vụ Lend, chiến lược là staking USDa/sUSDa nhóm LP trong hệ sinh thái Berachain.
Trong số nhiều dự án YBS, Sky, Ethena, Resolv, Avalon, Falcon, Level và Noon Capital có khả năng trở thành những đầu tàu tiềm năng. Các dự án này cần chú ý đến khả năng sinh lợi bền vững, an toàn vốn là vô cùng quan trọng. Đồng thời, hiệu suất giá của token chính trong giao thức cũng sẽ ảnh hưởng đến sự phát triển của Stablecoin.
Độ tin cậy và dự trữ vốn cần thiết cho YBS không phải là những gì mà các dự án thông thường có thể đạt được. Đây là một loại tiền tệ mới, mức độ công nhận của nó không thua kém gì Bitcoin và Ethereum. Trong tương lai, lĩnh vực YBS sẽ còn nhiều đổi mới và phát triển hơn nữa.