Tính thanh khoản của đô la Mỹ ảnh hưởng đến xu hướng thị trường tài sản tiền điện tử
Gần đây, xu hướng giá Bitcoin liên quan chặt chẽ đến nhịp độ giải phóng thanh khoản của đô la Mỹ. Chính sách tài chính của Cục Dự trữ Liên bang và Bộ Tài chính Hoa Kỳ quyết định lượng cung đô la trên thị trường tài chính toàn cầu, đây chính là yếu tố then chốt ảnh hưởng đến thị trường.
Bitcoin đã chạm đáy vào quý 3 năm 2022, khi công cụ đảo ngược mua lại của Cục Dự trữ Liên bang (RRP) đạt đỉnh. Sau đó, Bộ Tài chính Hoa Kỳ giảm phát hành trái phiếu dài hạn, tăng phát hành trái phiếu không lãi suất ngắn hạn, đã rút hơn 2 nghìn tỷ đô la từ RRP, bơm thanh khoản vào thị trường tài chính toàn cầu. Điều này đã thúc đẩy sự tăng vọt của tài sản tiền điện tử và thị trường chứng khoán, đặc biệt là cổ phiếu công nghệ lớn của Hoa Kỳ.
Quý đầu tiên của năm 2025, việc kích thích tích cực từ thanh khoản USD có thể bù đắp cho những cảm xúc thất vọng tiềm ẩn của thị trường đối với việc thực thi chính sách của Trump hay không, là vấn đề then chốt mà thị trường đang đối mặt. Nếu có thể, rủi ro thị trường sẽ tương đối có thể kiểm soát, và các nhà đầu tư cũng nên gia tăng mức độ rủi ro.
Chính sách thắt chặt định lượng của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (QT) đang tiến hành với tốc độ 60 tỷ USD mỗi tháng, có nghĩa là quy mô bảng cân đối kế toán của họ đang bị thu hẹp. Dự kiến sẽ rút 180 tỷ USD thanh khoản trong quý 1 năm 2025.
Công cụ repo ngược ( RRP ) đã gần cạn kiệt. Cục Dự trữ Liên bang đã điều chỉnh lãi suất RRP vào tháng 12 năm 2024, gắn nó với mức lãi suất quỹ liên bang, nhằm giảm sức hấp dẫn của việc gửi tiền vào RRP. Dự kiến RRP sẽ gần như bằng không vào một thời điểm nào đó trong quý đầu tiên, điều này có nghĩa là sẽ bơm 237 tỷ USD thanh khoản.
Bộ Tài chính Hoa Kỳ đang đối mặt với vấn đề giới hạn nợ. Trước khi Quốc hội nâng giới hạn nợ, Bộ Tài chính chỉ có thể chi tiêu từ tài khoản thông thường (TGA). Hiện tại, số dư TGA là 722 tỷ đô la. Dự kiến vấn đề giới hạn nợ sẽ trở nên cấp bách vào tháng 5-6, khi đó số dư TGA sẽ cạn kiệt.
Tổng hợp ảnh hưởng của Cục Dự trữ Liên bang và Bộ Tài chính, vào quý đầu tiên năm 2025, thanh khoản đô la Mỹ sẽ được bơm ròng khoảng 6120 tỷ USD. Điều này có thể đủ để bù đắp tâm lý thất vọng của thị trường đối với chính sách của Trump, thúc đẩy giá tài sản tiền điện tử tăng lên.
Từ kinh nghiệm lịch sử, Bitcoin có thể đạt đỉnh cục bộ vào giữa đến cuối tháng 3. Giữa tháng 4 là hạn chót nộp thuế, tình hình tài chính của chính phủ sẽ cải thiện đáng kể, điều này sẽ có tác động tiêu cực đến thanh khoản của đô la.
Ngoài thanh khoản đô la Mỹ, chính sách tín dụng của Trung Quốc, chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, chính sách tỷ giá đô la Mỹ và các yếu tố khác cũng sẽ ảnh hưởng đến thị trường. Tuy nhiên, hiệu suất trong hai năm qua đã xác nhận ảnh hưởng trực tiếp của thanh khoản đô la Mỹ đối với giá tài sản tiền điện tử và cổ phiếu.
Nhìn chung, cuối quý đầu tiên năm 2025 có thể là thời điểm để chốt lời. Sau đó có thể xảy ra điều chỉnh, chờ đợi điều kiện thanh khoản đô la Mỹ cải thiện trở lại trong quý ba. Trong thời gian này, lĩnh vực khoa học phi tập trung mới nổi (DeSci) có thể tồn tại cơ hội đầu tư.
Mặc dù dự đoán không phải lúc nào cũng chính xác, nhưng việc điều chỉnh chiến lược kịp thời dựa trên thông tin mới là rất quan trọng. Đó chính là sức hấp dẫn của việc đầu tư.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
16 thích
Phần thưởng
16
9
Chia sẻ
Bình luận
0/400
StrawberryIce
· 2giờ trước
Gì vậy, lại tăng lên vào ngày mai?
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-ccc36bc5
· 08-04 10:16
Giao dịch tiền điện tử còn phải xem sắc mặt của Mỹ.
Xem bản gốcTrả lời0
NotSatoshi
· 08-04 03:08
Cứ như vậy mà nằm xem kịch.
Xem bản gốcTrả lời0
SleepTrader
· 08-03 00:12
mua đáy mua ở giữa đồi
Xem bản gốcTrả lời0
ZkSnarker
· 08-03 00:12
thực ra thì tất cả chỉ là máy in tiền sang trọng đi brrr...
Xem bản gốcTrả lời0
MissedAirdropBro
· 08-02 23:59
Tôi đã bỏ lỡ cơ hội lên xe buýt một lần nữa
Xem bản gốcTrả lời0
LayerZeroHero
· 08-02 23:50
thế giới tiền điện tử đồ ngốc rồi
Xem bản gốcTrả lời0
OnlyOnMainnet
· 08-02 23:45
Chỉ nhìn sắc mặt của Cục Dự trữ Liên bang (FED), thật chả có ý nghĩa gì.
Việc bơm thanh khoản đô la Mỹ thúc đẩy xu hướng tài sản tiền điện tử, quý 1 năm 2025 có thể đón nhận 6120 tỷ đô la.
Tính thanh khoản của đô la Mỹ ảnh hưởng đến xu hướng thị trường tài sản tiền điện tử
Gần đây, xu hướng giá Bitcoin liên quan chặt chẽ đến nhịp độ giải phóng thanh khoản của đô la Mỹ. Chính sách tài chính của Cục Dự trữ Liên bang và Bộ Tài chính Hoa Kỳ quyết định lượng cung đô la trên thị trường tài chính toàn cầu, đây chính là yếu tố then chốt ảnh hưởng đến thị trường.
Bitcoin đã chạm đáy vào quý 3 năm 2022, khi công cụ đảo ngược mua lại của Cục Dự trữ Liên bang (RRP) đạt đỉnh. Sau đó, Bộ Tài chính Hoa Kỳ giảm phát hành trái phiếu dài hạn, tăng phát hành trái phiếu không lãi suất ngắn hạn, đã rút hơn 2 nghìn tỷ đô la từ RRP, bơm thanh khoản vào thị trường tài chính toàn cầu. Điều này đã thúc đẩy sự tăng vọt của tài sản tiền điện tử và thị trường chứng khoán, đặc biệt là cổ phiếu công nghệ lớn của Hoa Kỳ.
Quý đầu tiên của năm 2025, việc kích thích tích cực từ thanh khoản USD có thể bù đắp cho những cảm xúc thất vọng tiềm ẩn của thị trường đối với việc thực thi chính sách của Trump hay không, là vấn đề then chốt mà thị trường đang đối mặt. Nếu có thể, rủi ro thị trường sẽ tương đối có thể kiểm soát, và các nhà đầu tư cũng nên gia tăng mức độ rủi ro.
Chính sách thắt chặt định lượng của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (QT) đang tiến hành với tốc độ 60 tỷ USD mỗi tháng, có nghĩa là quy mô bảng cân đối kế toán của họ đang bị thu hẹp. Dự kiến sẽ rút 180 tỷ USD thanh khoản trong quý 1 năm 2025.
Công cụ repo ngược ( RRP ) đã gần cạn kiệt. Cục Dự trữ Liên bang đã điều chỉnh lãi suất RRP vào tháng 12 năm 2024, gắn nó với mức lãi suất quỹ liên bang, nhằm giảm sức hấp dẫn của việc gửi tiền vào RRP. Dự kiến RRP sẽ gần như bằng không vào một thời điểm nào đó trong quý đầu tiên, điều này có nghĩa là sẽ bơm 237 tỷ USD thanh khoản.
Bộ Tài chính Hoa Kỳ đang đối mặt với vấn đề giới hạn nợ. Trước khi Quốc hội nâng giới hạn nợ, Bộ Tài chính chỉ có thể chi tiêu từ tài khoản thông thường (TGA). Hiện tại, số dư TGA là 722 tỷ đô la. Dự kiến vấn đề giới hạn nợ sẽ trở nên cấp bách vào tháng 5-6, khi đó số dư TGA sẽ cạn kiệt.
Tổng hợp ảnh hưởng của Cục Dự trữ Liên bang và Bộ Tài chính, vào quý đầu tiên năm 2025, thanh khoản đô la Mỹ sẽ được bơm ròng khoảng 6120 tỷ USD. Điều này có thể đủ để bù đắp tâm lý thất vọng của thị trường đối với chính sách của Trump, thúc đẩy giá tài sản tiền điện tử tăng lên.
Từ kinh nghiệm lịch sử, Bitcoin có thể đạt đỉnh cục bộ vào giữa đến cuối tháng 3. Giữa tháng 4 là hạn chót nộp thuế, tình hình tài chính của chính phủ sẽ cải thiện đáng kể, điều này sẽ có tác động tiêu cực đến thanh khoản của đô la.
Ngoài thanh khoản đô la Mỹ, chính sách tín dụng của Trung Quốc, chính sách của Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, chính sách tỷ giá đô la Mỹ và các yếu tố khác cũng sẽ ảnh hưởng đến thị trường. Tuy nhiên, hiệu suất trong hai năm qua đã xác nhận ảnh hưởng trực tiếp của thanh khoản đô la Mỹ đối với giá tài sản tiền điện tử và cổ phiếu.
Nhìn chung, cuối quý đầu tiên năm 2025 có thể là thời điểm để chốt lời. Sau đó có thể xảy ra điều chỉnh, chờ đợi điều kiện thanh khoản đô la Mỹ cải thiện trở lại trong quý ba. Trong thời gian này, lĩnh vực khoa học phi tập trung mới nổi (DeSci) có thể tồn tại cơ hội đầu tư.
Mặc dù dự đoán không phải lúc nào cũng chính xác, nhưng việc điều chỉnh chiến lược kịp thời dựa trên thông tin mới là rất quan trọng. Đó chính là sức hấp dẫn của việc đầu tư.