Bitcoin và vàng trong bối cảnh biến động của thị trường vốn toàn cầu: Sự tiến hóa của hệ thống tiền tệ quốc tế mới
Gần đây, thị trường vốn toàn cầu đã trải qua những biến động mạnh mẽ. Sự tăng giá của yên Nhật đã gây ra những thay đổi trong giao dịch chênh lệch lãi suất, chỉ số VIX tăng vọt, ngay cả vàng cũng đã có sự điều chỉnh nhẹ do cú sốc thanh khoản. Bitcoin thì lại giảm mạnh cùng với các tài sản rủi ro. Mặc dù điều này dường như trái ngược với thuộc tính "song sinh" của Bitcoin và vàng, nhưng chúng tôi vẫn tin rằng, với sự tiến triển nhanh chóng của hệ thống tiền tệ quốc tế mới, mối quan hệ song sinh giữa Bitcoin và vàng sẽ được củng cố hơn nữa.
Nhìn lại diễn biến lịch sử của vàng, từ năm 1970, giá vàng ( so với đô la Mỹ ) đã trải qua ba chu kỳ tăng giá chính. Những năm 70 thực sự là "thời kỳ vàng", giá vàng so với đô la Mỹ tăng cao nhất hơn 17 lần. Giai đoạn này hệ thống Bretton Woods sụp đổ, đô la và vàng mất liên kết, cộng thêm hai cuộc khủng hoảng dầu mỏ và tình hình địa chính trị căng thẳng, làm nổi bật tính bảo toàn giá trị và thuộc tính phòng ngừa rủi ro của vàng. Sau những năm 80, giá vàng bước vào giai đoạn điều chỉnh, những năm 90 trở nên yếu hơn, liên quan đến việc lạm phát toàn cầu được kiểm soát và sự phục hồi tăng trưởng kinh tế.
Thập kỷ đầu của thế kỷ 21 là chu kỳ tăng giá lần thứ hai, giá vàng tăng hơn 5 lần. Giai đoạn này, bong bóng internet vỡ, việc Trung Quốc gia nhập WTO gây ra kỳ vọng lạm phát, cộng thêm cuộc khủng hoảng thế chấp phụ và khủng hoảng nợ châu Âu bùng nổ, các ngân hàng trung ương của các nước phát triển bắt đầu nới lỏng định lượng, lãi suất thực giảm, tăng cường sức hấp dẫn của vàng. Sau năm 2010, với việc đồng đô la mạnh lên, Mỹ giảm QE và tăng lãi suất, vàng một lần nữa bước vào giai đoạn tích lũy.
Chu kỳ tăng giá lần thứ ba bắt đầu từ năm 2019 đến nay, giá vàng đã tăng gần gấp đôi. Đợt tăng giá này có thể chia thành hai giai đoạn: từ cuối năm 2018 đến đầu năm 2022, do ảnh hưởng của cuộc chiến thương mại Trung-Mỹ và đại dịch, các nước phát triển bước vào thời kỳ lãi suất âm, giá vàng đã tăng khoảng 50%. Từ năm 2022 đến nay, trong thời kỳ hậu đại dịch, mặc dù việc Mỹ tăng lãi suất nhanh chóng dẫn đến lãi suất thực tăng, nhưng giá vàng vẫn tăng hơn 30%.
Kinh tế học truyền thống cho rằng giá vàng có mối quan hệ âm rõ rệt với lãi suất thực tế, nhưng mối quan hệ này đã bị phá vỡ trong thời kỳ hậu đại dịch. Bản chất giá trị của vàng nằm ở "sự đồng thuận", chứ không phải ở công dụng thực tế của nó. Diễn biến giá vàng hiện tại phản ánh kỳ vọng về giai đoạn chuyển tiếp của hệ thống tiền tệ quốc tế mới, thể hiện sự phân tán phòng ngừa đối với hệ thống tín dụng của đồng đô la Mỹ. Các ngân hàng trung ương toàn cầu và khu vực tư nhân đang gia tăng dự trữ vàng để phân tán rủi ro đồng đô la.
Bitcoin và vàng có nhiều điểm tương đồng, như tính khan hiếm, phi tập trung, không thể giả mạo, v.v. Khi SEC phê duyệt các quỹ ETF Bitcoin đầu tiên, Bitcoin càng tiến gần hơn đến dòng chính. Gần đây, mối tương quan tích cực giữa giá Bitcoin và vàng đã tăng lên đáng kể, ám chỉ rằng nó có thể đang chuyển từ tài sản rủi ro cao sang "tiền tệ hàng hóa".
Hệ thống tiền tệ quốc tế trong tương lai sẽ bước vào giai đoạn mới, xu hướng đa dạng hóa tiền tệ dự trữ trở nên rõ ràng. Trước khi hệ thống mới được thiết lập, vàng vẫn đang trong chu kỳ tăng giá. Đáng chú ý là, sự đa dạng hóa tiền tệ dự trữ không chỉ xảy ra ở cấp quốc gia, mà khu vực tư nhân cũng đang tích cực tham gia. Khi Bitcoin ngày càng trở nên phổ biến, tiềm năng của nó như một loại tiền tệ dự trữ sẽ sánh ngang với vàng, cùng nhau đối phó với những biến đổi trong cấu trúc kinh tế toàn cầu.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
8 thích
Phần thưởng
8
3
Chia sẻ
Bình luận
0/400
RugDocScientist
· 11giờ trước
Màu vàng + số, những ai hiểu thì sẽ hiểu.
Xem bản gốcTrả lời0
AlwaysMissingTops
· 11giờ trước
Lão đại lo lắng gì chứ, chỉ cần nằm xuống và chờ tăng lên là xong.
Bitcoin và vàng song sinh Hệ thống tiền tệ quốc tế mới tăng tốc tiến hóa
Bitcoin và vàng trong bối cảnh biến động của thị trường vốn toàn cầu: Sự tiến hóa của hệ thống tiền tệ quốc tế mới
Gần đây, thị trường vốn toàn cầu đã trải qua những biến động mạnh mẽ. Sự tăng giá của yên Nhật đã gây ra những thay đổi trong giao dịch chênh lệch lãi suất, chỉ số VIX tăng vọt, ngay cả vàng cũng đã có sự điều chỉnh nhẹ do cú sốc thanh khoản. Bitcoin thì lại giảm mạnh cùng với các tài sản rủi ro. Mặc dù điều này dường như trái ngược với thuộc tính "song sinh" của Bitcoin và vàng, nhưng chúng tôi vẫn tin rằng, với sự tiến triển nhanh chóng của hệ thống tiền tệ quốc tế mới, mối quan hệ song sinh giữa Bitcoin và vàng sẽ được củng cố hơn nữa.
Nhìn lại diễn biến lịch sử của vàng, từ năm 1970, giá vàng ( so với đô la Mỹ ) đã trải qua ba chu kỳ tăng giá chính. Những năm 70 thực sự là "thời kỳ vàng", giá vàng so với đô la Mỹ tăng cao nhất hơn 17 lần. Giai đoạn này hệ thống Bretton Woods sụp đổ, đô la và vàng mất liên kết, cộng thêm hai cuộc khủng hoảng dầu mỏ và tình hình địa chính trị căng thẳng, làm nổi bật tính bảo toàn giá trị và thuộc tính phòng ngừa rủi ro của vàng. Sau những năm 80, giá vàng bước vào giai đoạn điều chỉnh, những năm 90 trở nên yếu hơn, liên quan đến việc lạm phát toàn cầu được kiểm soát và sự phục hồi tăng trưởng kinh tế.
Thập kỷ đầu của thế kỷ 21 là chu kỳ tăng giá lần thứ hai, giá vàng tăng hơn 5 lần. Giai đoạn này, bong bóng internet vỡ, việc Trung Quốc gia nhập WTO gây ra kỳ vọng lạm phát, cộng thêm cuộc khủng hoảng thế chấp phụ và khủng hoảng nợ châu Âu bùng nổ, các ngân hàng trung ương của các nước phát triển bắt đầu nới lỏng định lượng, lãi suất thực giảm, tăng cường sức hấp dẫn của vàng. Sau năm 2010, với việc đồng đô la mạnh lên, Mỹ giảm QE và tăng lãi suất, vàng một lần nữa bước vào giai đoạn tích lũy.
Chu kỳ tăng giá lần thứ ba bắt đầu từ năm 2019 đến nay, giá vàng đã tăng gần gấp đôi. Đợt tăng giá này có thể chia thành hai giai đoạn: từ cuối năm 2018 đến đầu năm 2022, do ảnh hưởng của cuộc chiến thương mại Trung-Mỹ và đại dịch, các nước phát triển bước vào thời kỳ lãi suất âm, giá vàng đã tăng khoảng 50%. Từ năm 2022 đến nay, trong thời kỳ hậu đại dịch, mặc dù việc Mỹ tăng lãi suất nhanh chóng dẫn đến lãi suất thực tăng, nhưng giá vàng vẫn tăng hơn 30%.
Kinh tế học truyền thống cho rằng giá vàng có mối quan hệ âm rõ rệt với lãi suất thực tế, nhưng mối quan hệ này đã bị phá vỡ trong thời kỳ hậu đại dịch. Bản chất giá trị của vàng nằm ở "sự đồng thuận", chứ không phải ở công dụng thực tế của nó. Diễn biến giá vàng hiện tại phản ánh kỳ vọng về giai đoạn chuyển tiếp của hệ thống tiền tệ quốc tế mới, thể hiện sự phân tán phòng ngừa đối với hệ thống tín dụng của đồng đô la Mỹ. Các ngân hàng trung ương toàn cầu và khu vực tư nhân đang gia tăng dự trữ vàng để phân tán rủi ro đồng đô la.
Bitcoin và vàng có nhiều điểm tương đồng, như tính khan hiếm, phi tập trung, không thể giả mạo, v.v. Khi SEC phê duyệt các quỹ ETF Bitcoin đầu tiên, Bitcoin càng tiến gần hơn đến dòng chính. Gần đây, mối tương quan tích cực giữa giá Bitcoin và vàng đã tăng lên đáng kể, ám chỉ rằng nó có thể đang chuyển từ tài sản rủi ro cao sang "tiền tệ hàng hóa".
Hệ thống tiền tệ quốc tế trong tương lai sẽ bước vào giai đoạn mới, xu hướng đa dạng hóa tiền tệ dự trữ trở nên rõ ràng. Trước khi hệ thống mới được thiết lập, vàng vẫn đang trong chu kỳ tăng giá. Đáng chú ý là, sự đa dạng hóa tiền tệ dự trữ không chỉ xảy ra ở cấp quốc gia, mà khu vực tư nhân cũng đang tích cực tham gia. Khi Bitcoin ngày càng trở nên phổ biến, tiềm năng của nó như một loại tiền tệ dự trữ sẽ sánh ngang với vàng, cùng nhau đối phó với những biến đổi trong cấu trúc kinh tế toàn cầu.