DAM: Giải pháp mới để giải phóng thanh khoản của tài sản đa dạng trong hệ sinh thái Polkadot

Vào tháng 7 năm 2022, tỷ giá giữa đô la Mỹ và euro lần đầu tiên đạt 1:1, khoảnh khắc lịch sử này phản ánh sức mạnh liên tục của đô la Mỹ so với các đồng tiền pháp định khác. Kể từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, tỷ giá đô la Mỹ luôn duy trì xu hướng tăng, ngay cả khi thỉnh thoảng có sự điều chỉnh tạm thời, chủ yếu xuất phát từ việc điều chỉnh chính sách của Cục Dự trữ Liên bang.

Hiện tượng thiếu hụt đô la Mỹ này xuất phát từ việc các chính phủ và doanh nghiệp nước ngoài vay mượn đô la Mỹ với số lượng lớn để mở rộng việc huy động vốn. Mặc dù thu nhập của họ chủ yếu là bằng ngoại tệ, nhưng nhu cầu trả nợ bằng đô la Mỹ vẫn luôn tồn tại. Tuy nhiên, số lượng đô la Mỹ lưu thông không đủ để thanh toán những khoản nợ này, đây cũng là một trong những nguyên nhân dẫn đến "bơm tiền" và phần nào đó làm trầm trọng thêm tình trạng lạm phát.

Trong bối cảnh này, nhu cầu về stablecoin được neo vào đô la Mỹ trên thị trường tiền điện tử ngày càng tăng. Hiện tại, những đồng stablecoin "tập trung" phổ biến nhất trên thị trường là USDT và USDC, thường được đảm bảo bằng tài sản pháp định ngoài chuỗi. Mô hình này mặc dù cung cấp sự đảm bảo cho người dùng, nhưng chi phí đúc và mua lại khá cao, và có rủi ro tập trung.

Để giải quyết những vấn đề này, stablecoin phi tập trung đại diện cho MakerDAO đã ra đời. Các giao thức này sử dụng hình thức thế chấp tiền điện tử để tạo ra stablecoin, chuyển cơ chế đúc và đổi lại lên chuỗi, và thiết lập cơ chế khuyến khích để duy trì sự neo giá. Chúng có đặc điểm phi tập trung và chống kiểm duyệt, quan trọng nhất là có thể tôn trọng đầy đủ quyền lợi của người dùng.

Tính đến đầu tháng 8, tổng giá trị thị trường tiền điện tử khoảng 1,1 nghìn tỷ USD, trong đó BTC, ETH, USDT và USDC chiếm khoảng 58%. Hầu hết các giao thức và dịch vụ DeFi xoay quanh ETH. Tuy nhiên, gần 40% người nắm giữ tài sản còn lại, đặc biệt là người dùng trong hệ sinh thái Polkadot, thiếu các dịch vụ tương tự.

Là một dự án nổi bật thường xuyên đứng trong top 10 về vốn hóa thị trường, tiềm năng phát triển DeFi của Polkadot bị đánh giá thấp nghiêm trọng. Điều này có thể là do Polkadot hiện tại thiếu các giao thức DeFi hàng đầu như MakerDAO, Lido. Vậy, làm thế nào để vừa đáp ứng nhu cầu về stablecoin và Thanh khoản của người dùng, lại có thể kết hợp với thực tế của hệ sinh thái Polkadot để cung cấp dịch vụ cho người dùng?

DAM (dPRIME Asset Modules Finance) đã ra đời. DAM là một giao thức thanh khoản được xây dựng trên Moonbeam, cho phép người dùng vay stablecoin dPRIME của nền tảng bằng cách thế chấp quá mức, giúp người dùng không cần phải bán tài sản hiện có để giải phóng thanh khoản, từ đó tham gia đầy đủ hơn vào Moonbeam cũng như toàn bộ hệ sinh thái Polkadot.

Moonbeam là "Ethereum" trong hệ sinh thái Polkadot, đảm nhiệm vai trò quan trọng trong việc phát hành hợp đồng thông minh, là chuỗi có số lượng hệ sinh thái và tích hợp XCM nhiều nhất trong số các chuỗi song song của Polkadot. Đồng thời, nó tập trung vào người dùng, có hồ sơ giao hàng dapp chất lượng cao tốt và đã nhận được sự hợp tác chính thức từ nhiều dự án hàng đầu của Ethereum.

DAM là điển hình của giao thức DeFi đa chuỗi mới, nó sử dụng hợp đồng kết nối trên Moonbeam để lấy tài sản từ nhiều blockchain, có khả năng tập hợp thanh khoản một cách an toàn và hiệu quả, cung cấp trải nghiệm người dùng xuất sắc. Là stablecoin thế chấp đa tài sản trong hệ sinh thái Moonbeam, dPRIME không chỉ cung cấp dịch vụ cho vay cho người dùng trong hệ sinh thái Moonbeam mà còn có khả năng giải phóng thanh khoản của tài sản đuôi dài trong toàn bộ chuỗi song song Polkadot.

Khác với mô hình chỉ có thể tạo ra DAI thông qua việc thế chấp ETH của MakerDAO, DAM nhắm đến các tài sản dài đuôi trên các chuỗi song song trong hệ sinh thái Polkadot để thế chấp tạo ra dPRIME, như GLMR, ACA, ASTR, v.v. DAM chú trọng hơn đến hệ sinh thái và tài sản của mỗi chuỗi song song trên Polkadot, cung cấp dịch vụ giải phóng thanh khoản cho từng người dùng tham gia vào hệ sinh thái Polkadot.

Cốt lõi của DAM xoay quanh hai token: stablecoin đa tài sản dPRIME và token quản trị nền tảng DAM. Người dùng có thể nhận được dPRIME bằng cách thế chấp dư thừa các tài sản chính và tài sản dài trong chuỗi song song, chỉ cần thanh toán một lần phí mint. Người nắm giữ dPRIME có thể mint, nhận từ thị trường thứ cấp hoặc chuyển đổi sang các tài sản khác để tìm kiếm cơ hội đầu tư tốt hơn.

Token quản trị nền tảng DAM không chỉ được sử dụng cho quản trị cộng đồng, bỏ phiếu và quyết định doanh thu của giao thức mà còn có thể được sử dụng để mint tài sản thế chấp trong nền tảng. Người dùng có thể gửi DAM vào pool stableswap để nhận LP Token, sau đó stake trên các nền tảng tương tự như Curve để nhận ddPRIME. ddPRIME có thể được sử dụng để mint dPRIME hoặc các tài sản khác có thể thế chấp, từ đó khuyến khích người dùng tham gia vào hệ sinh thái.

DAM gần đây đã hoàn thành vòng gọi vốn Pre-seed 1,8 triệu USD, do Jsquare và DFG đồng dẫn đầu, cùng với sự tham gia của nhiều tổ chức nổi tiếng. Là nền tảng đầu tiên hỗ trợ cho vay tài sản dài đuôi với thế chấp thừa trên Moonbeam, DAM có khả năng mở rộng từ Moonbeam sang tất cả các chuỗi song song của Polkadot, cung cấp dịch vụ bình đẳng cho mỗi người dùng trong hệ sinh thái Polkadot. Trong tương lai, DAM có thể mở ra những cơ hội mới cho thị trường tài sản dài đuôi trong lĩnh vực đa chuỗi, cho phép mỗi loại tài sản phát huy tối đa giá trị của nó.