Đường đến lợi nhuận thực sự của Tài chính phi tập trung: 7 dự án đáng theo dõi

Trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung, nhiều dự án thu hút thanh khoản bằng cách cung cấp phần thưởng token cao. Mặc dù cách làm này có thể nâng cao TVL trong ngắn hạn, nhưng cũng tồn tại rủi ro tiềm ẩn. Nếu token được phát hành quá mức mà không tạo ra giá trị tương ứng, hoặc người dùng thiếu sự trung thành, dự án rất có thể sẽ rơi vào khó khăn.

Các giao thức Tài chính phi tập trung thực sự có giá trị bền vững nên có các đặc điểm sau:

1. Sự phù hợp của sản phẩm trên thị trường cao, ngay cả trong các điều kiện thị trường khác nhau cũng có thể duy trì sự hoạt động của người dùng.
2. Tạo ra thu nhập trên chuỗi liên tục thông qua sản phẩm
3. Doanh thu lớn hơn chi phí vận hành và phát hành token
4. Thanh toán lợi nhuận bằng các loại tiền tệ ổn định (như ETH và stablecoin)

Dưới đây là 7 giao thức Tài chính phi tập trung đáp ứng các tiêu chí này:

1. BTRFLY (Redacted Cartel)

BTRFLY đã ra mắt phiên bản V2, đang chuyển từ mô hình pha loãng sang mô hình lợi nhuận thực. Người dùng có thể khóa BTRFLY để nhận rlBTRFLY, từ đó kiếm được thu nhập được phân bổ bằng ETH. Những khoản lợi nhuận này đến từ quỹ và hệ sinh thái sản phẩm của dự án.

2. Gains Network (Polygon)

Đây là một nền tảng giao dịch đòn bẩy phi tập trung, cung cấp đòn bẩy lên đến 150 lần cho tiền điện tử, cổ phiếu và ngoại hối. Hiện tại cung cấp DAI Vault và GNS-Dai LP, sắp ra mắt GNS staking đơn.

3. Umami (Arbitrum)

Umami cung cấp hai cách kiếm lợi chính:

1. Gửi UMAMI để nhận mUMAMI, kiếm thu nhập thụ động WETH ổn định từ doanh thu giao thức, lãi suất hàng năm khoảng 5%.
2. GLP/TCR USDC池: Lãi suất hàng năm khoảng 20%. Thu phí thông qua việc đúc GLP và sử dụng việc phòng ngừa không thể thanh lý của TracerDao để giảm thiểu biến động thị trường.

4. Kujira (Cosmos L1)

Kujira cung cấp nhiều sản phẩm, bao gồm Orca (công cụ thanh lý), Fin (giao dịch sổ lệnh phi tập trung), Blue (cốt lõi của hệ sinh thái) và USK (stablecoin phi tập trung). Đặt cược KUJI có thể kiếm được một phần thu nhập của giao thức, hiện tại lãi suất hàng năm là 0.49%.

5. Trader Joe (Avalanche)

Là DEX đứng đầu trên Avalanche, Trader Joe cho phép người dùng đặt cược JOE để nhận phần thưởng stablecoin dưới dạng sJOE. Nền tảng này thu phí 0,05% cho mỗi giao dịch, và các khoản phí này sẽ được chuyển đổi thành stablecoin và phân phối cho những người nắm giữ sJOE mỗi 24 giờ.

6. Synthetix (Ethereum / Optimism)

Synthetix là một trong những dự án sáng tạo nhất trong lĩnh vực Tài chính phi tập trung. Người dùng có thể tạo tài sản tổng hợp thông qua Kentra và giao dịch các tài sản trên thế giới thực. Cố định SNX có thể nhận được:

1. sUSD từ nhà giao dịch (stablecoin gốc của Synthetix)
2. Phần thưởng lạm phát của SNX

7. GMX (Arbitrum / Avax)

GMX là một sàn giao dịch hợp đồng phi tập trung, cung cấp đòn bẩy lên tới 30 lần. Đặc điểm của nền tảng:

1. Trích 30% phí trong giao dịch hoán đổi và giao dịch ký quỹ
2. Chuyển đổi phí thành ETH / AVAX và phân phối cho các chủ sở hữu token GMX đã được staking.

GMX nổi bật trong thời kỳ thị trường giảm, là dApp đứng đầu trên Arbitrum, tỷ lệ sử dụng tiếp tục tăng.

Công cụ của dự án nghiên cứu

• TokenTerminal / CryptoFees：tìm kiếm nguồn thu nhập
• Dune Analytics：Xem bảng điều khiển dự án
• Messari：nhận thông tin cung cấp token
• Giao thức nội bộ bảng điều khiển: Hiểu chi tiết dự án

Khi đánh giá dự án, cần xem xét các vấn đề sau:

• Nguồn lợi nhuận là gì?
• Giao thức đã tạo ra bao nhiêu doanh thu?
• Cung và phát hành của token gốc như thế nào?
• Sử dụng loại token nào để thanh toán lợi nhuận?
• Sự hấp dẫn của mạng là gì?

Cảnh báo rủi ro

1. Mô hình chia sẻ doanh thu của một số giao thức có thể đối mặt với rủi ro quản lý.
2. Nhiều dự án dựa trên kỹ thuật tài chính, chẳng hạn như hợp đồng và quyền chọn, có thể tiềm ẩn rủi ro.

Nhà đầu tư nên hiểu rõ rủi ro khi tham gia các dự án này và đưa ra quyết định sáng suốt dựa trên tình hình của bản thân.