Vào đầu tháng 8, Tim Cook, trong một cuộc nói chuyện hiếm hoi với toàn thể nhân viên, đã nói rằng AI là “của chúng ta để nắm bắt,” với những ngân sách lớn hơn, các thương vụ M&A táo bạo hơn, và một sự chấp thuận cho những ý tưởng đột phá. Thông điệp rất rõ ràng: sự hoàn hảo của AI một mình sẽ không đủ khi ChatGPT đã có thể lên kế hoạch cho kỳ nghỉ, bữa tối của bạn, và có thể cả cuộc ly hôn của bạn.
Những Năm Cẩn Thận: Vòng Tròn Bảo Mật, Đau Đầu Sản Phẩm
Apple Intelligence đã ra mắt tại WWDC 2024 với tóm tắt văn bản trên thiết bị, tạo hình ảnh và một cuộc đại tu Siri. Chỉ có một vấn đề: phần Siri cứ trượt, mục tiêu nội bộ hiện giờ là mùa xuân năm 2026, được chôn sâu trong bản cập nhật “iOS 26.4”. Trong khi đó, quảng cáo Pixel 10 của Google công khai chế nhạo Cupertino vì những nhãn “sắp ra mắt” vô tận. Những người bảo vệ Apple lập luận rằng việc để một LLM lục lọi qua các thư viện Ảnh riêng tư hoặc các chủ đề Tin nhắn mà không có hàng rào bảo vệ chắc chắn là tự sát thương hiệu. Điểm hợp lý, nhưng sự kiên nhẫn trông kém anh hùng hơn khi người tiêu dùng có cơ hội trải nghiệm những trợ lý hoạt động ở nơi khác.
Các bệnh nhân của Phố Wall mất kiên nhẫn
Doanh số bán iPhone vẫn ổn định, nhưng chỉ 13% người mua gần đây quan tâm đến các tính năng AI; hầu hết chỉ cần một tấm kính mới. Các nhà đầu tư thấy một sự tái diễn của thời kỳ cuối cùng của Intel-Mac: cơ sở trung thành lấp đầy khoảng trống cho đến khi không còn. LightShed Partners đã đi xa đến mức nói rằng Cook "không còn là CEO đúng đắn," kêu gọi một nhà lãnh đạo tập trung vào sản phẩm, người coi AI như một sự chuyển mình tồn tại. (Khắc nghiệt, nhưng họ không đơn độc trong mạng lưới thì thầm đó.)
Cho tôi xem silicon: 1 tỷ đô la vào Nvidia, 500 tỷ đô la vào mọi thứ khác
Phản biện của Cook rất đơn giản, chi tiền. Vào tháng Ba, thông tin từ các nhà phân tích tiết lộ rằng Apple đã đặt hàng khoảng 250 giá Nvidia GB300 NVL72, một khoản chi khoảng 1 tỷ USD để đào tạo quy mô lớn các mô hình. Đó chỉ là một khoản tiền nhỏ so với hóa đơn Azure của Microsoft, nhưng đây là khoản chi tiêu hạ tầng lớn nhất của Apple cho đến nay.
Sau đó, đã có một cú sốc vào tháng Hai: một kế hoạch đầu tư của Mỹ trị giá 500 tỷ đô la trong bốn năm, bao gồm một nhà máy máy chủ 250.000 ft vuông ở Houston dự kiến sẽ hoàn thành vào năm 2026. Vâng, tiêu đề nửa nghìn tỷ đô la khiến người ta phải lắc đầu, các thủ thuật kế toán CapEx đang làm một công việc nặng nề, nhưng cơ sở ở Houston là thép thật trong lòng đất, và nó được điều chỉnh đặc biệt cho lưu lượng truy cập của Apple Intelligence.
Chi tiêu vốn đã bắt đầu gia tăng: Apple đã chi ra 9,5 tỷ USD trong ba quý tài chính đầu tiên, tăng khoảng 50% so với năm trước, một cuộc chạy đua không giống Apple.
Gặp gỡ AKI: Câu trả lời của Apple cho các công cụ tìm kiếm
Trong khi Siri không phát triển, một đơn vị nội bộ mới, Answers, Knowledge & Information (AKI), đang xây dựng một "cỗ máy trả lời" nhằm kết hợp Spotlight, Safari và Siri thành một máy tìm kiếm thông tin duy nhất. Hãy nghĩ đến ChatGPT nhưng với cấu trúc bảo mật của Apple: truy xuất trên thiết bị cho các tìm kiếm cơ bản, Private Cloud Compute cho các tác vụ nặng hơn và không có dữ liệu người dùng trong quá trình đào tạo. Ý nghĩa ngầm: Apple muốn giảm bớt sự phụ thuộc vào API của OpenAI trước khi các nhà quản lý, hoặc đội ngũ định giá của Sam Altman, tăng giá thuê.
Nguy hiểm ở phía bên kia của hào
Thời gian thật khắc nghiệt. Các đoạn trích sinh ra từ Google đã bắt đầu hút bớt lượt nhấp chuột từ các nhà xuất bản; Perplexity và Arc đang huấn luyện người dùng mong đợi những câu trả lời trực tiếp, không phải mười liên kết xanh. Nếu Apple ra mắt một lớp trả lời cạnh tranh được tích hợp trong mỗi chiếc iPhone, thanh địa chỉ của Safari sẽ trở thành một hố đen giao thông lớn bằng trụ sở donut của Cupertino. Hãy mong đợi sự chú ý từ các cơ quan chống độc quyền và phản đối từ các nhà xuất bản, điều đó đang xảy ra với Google ngay bây giờ. Nhưng Apple có một lợi thế: cơ sở cài đặt một tỷ thiết bị của nó là tùy chọn tham gia theo mặc định. "AI riêng tư" có thể là thứ giúp cho loại thuốc đó dễ nuốt hơn.
Cơn sốt vàng trung tâm dữ liệu, hay trở lại thời kỳ Dot-Com?
Mọi người đang xây dựng theo cách bùng nổ. Bảy ông lớn cùng nhau đã chi hơn 100 tỷ đô la cho cơ sở hạ tầng chỉ trong quý vừa qua, theo một tweet của một nhà phân tích (thừa nhận là hào hứng). Apple đến muộn bữa tiệc nhưng vẫn đang chộp lấy những chai champagne. Bài học lịch sử: đường sắt, đường dây điện báo và sợi quang đều trải qua các chu kỳ bùng nổ và suy thoái khi cung vượt cầu. Nếu doanh thu từ AI không tăng nhanh bằng tốc độ vận chuyển GPU, những cung điện quy mô lớn ngày nay có thể trông như những tầng WeWork trống rỗng vào khoảng năm 2019.
Các nội bộ của Apple lập luận rằng việc sở hữu toàn bộ chuỗi dọc, silicon dòng M hoạt động trên các giá kệ độc quyền, sẽ giảm thiểu rủi ro đó. Có thể. Nhưng những con chip đó vẫn tiêu tốn năng lượng, và lưới điện mùa hè ở Texas không hoàn toàn vững chắc. Cam kết ESG của Apple sẽ bị thử thách khi hóa đơn làm mát đạt tới chín con số.
Liệu Đòn Bẩy Này Có Giữ Được Không? Ba Tín Hiệu Tăng Giá, và Một Thứ Lớn “Ôi Không”
Vertical Silicon – Tái sử dụng M2 Ultra ( và các vi xử lý lớp M4 được đồn đại ) cho việc sử dụng máy chủ có nghĩa là Apple kiểm soát chi phí và năng lượng mỗi TFLOP. Điều này rất hiếm gặp ngoài thế giới TPU của Google.
Dịch vụ Hợp tác – Biên lợi nhuận của AppleCare, iCloud+ và Fitness+ sẽ ngày càng hấp dẫn hơn nếu AI thêm vào những tính năng hấp dẫn như (tóm tắt thông minh về các buổi tập luyện của bạn? chụp ảnh tự động cho mèo của bạn?).
Giáp pháp lý – Chạy các mô hình trên thiết bị giúp giảm thiểu tối đa những cơn nhức đầu từ Đạo luật AI của Châu Âu. Những người bảo vệ quyền riêng tư có thể vẫn theo dõi, nhưng Apple tránh được hầu hết những đạn lửa liên quan đến chủ quyền dữ liệu.
Cái “Ôi Chao”: Văn hóa. Sơ đồ tổ chức của Apple nổi tiếng với những silo bí mật, rất tốt cho việc hoàn thiện phần cứng, nhưng tệ cho việc giao hàng một mô hình rối rắm, liên tục cập nhật. Cuộc chiến chính trị trong đội ngũ Siri giờ đã trở thành huyền thoại. Nếu Cook không thể phá vỡ những bức tường đó, thì không có đống H100 nào cứu được ông.
Sự tự tin mới của Apple trong AI vừa là một bước đi bắt kịp vừa là một bài kiểm tra lớn: liệu công ty đã hoàn thiện máy tính bỏ túi có thể tự tái tạo mình thành một nền tảng AI mà không làm tổn hại đến uy tín về quyền riêng tư? Đơn đặt hàng 1 tỷ đô la từ Nvidia, cược nửa triệu tỷ trong nước, và động cơ tìm kiếm AKI đều thể hiện sự cấp bách. Tuy nhiên, việc giao hàng quan trọng hơn việc chi tiêu. Nếu Siri vẫn đang làm nóng giọng vào năm 2026 trong khi Pixel và Galaxy, cùng Chat GPT vượt qua nó, Phố Wall sẽ đòi hỏi nhiều hơn những lời động viên, và sự an toàn công việc của Cook có thể cuối cùng sẽ phải đối mặt với một sự tỉnh ngộ hình dạng Johnny-Ive.
Thương hiệu công nghệ tiêu dùng lớn nhất thế giới vừa tham gia vào cuộc chạy đua vũ trang đắt đỏ nhất trong lịch sử. Hoặc Apple thực hiện thành công và AI ưu tiên quyền riêng tư trở thành một lợi thế, hoặc nó chứng minh, một lần và mãi mãi, rằng việc đến muộn một cách thời thượng chỉ có tác dụng nếu bữa tiệc chưa kết thúc.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Apple Cuối Cùng Thừa Nhận Nó Đang Thua Kém Trong AI, Bây Giờ Nó Đang Đổ Tiền Vào Vấn Đề - Brave New Coin
Vào đầu tháng 8, Tim Cook, trong một cuộc nói chuyện hiếm hoi với toàn thể nhân viên, đã nói rằng AI là “của chúng ta để nắm bắt,” với những ngân sách lớn hơn, các thương vụ M&A táo bạo hơn, và một sự chấp thuận cho những ý tưởng đột phá. Thông điệp rất rõ ràng: sự hoàn hảo của AI một mình sẽ không đủ khi ChatGPT đã có thể lên kế hoạch cho kỳ nghỉ, bữa tối của bạn, và có thể cả cuộc ly hôn của bạn.
Những Năm Cẩn Thận: Vòng Tròn Bảo Mật, Đau Đầu Sản Phẩm
Apple Intelligence đã ra mắt tại WWDC 2024 với tóm tắt văn bản trên thiết bị, tạo hình ảnh và một cuộc đại tu Siri. Chỉ có một vấn đề: phần Siri cứ trượt, mục tiêu nội bộ hiện giờ là mùa xuân năm 2026, được chôn sâu trong bản cập nhật “iOS 26.4”. Trong khi đó, quảng cáo Pixel 10 của Google công khai chế nhạo Cupertino vì những nhãn “sắp ra mắt” vô tận. Những người bảo vệ Apple lập luận rằng việc để một LLM lục lọi qua các thư viện Ảnh riêng tư hoặc các chủ đề Tin nhắn mà không có hàng rào bảo vệ chắc chắn là tự sát thương hiệu. Điểm hợp lý, nhưng sự kiên nhẫn trông kém anh hùng hơn khi người tiêu dùng có cơ hội trải nghiệm những trợ lý hoạt động ở nơi khác.
Các bệnh nhân của Phố Wall mất kiên nhẫn
Doanh số bán iPhone vẫn ổn định, nhưng chỉ 13% người mua gần đây quan tâm đến các tính năng AI; hầu hết chỉ cần một tấm kính mới. Các nhà đầu tư thấy một sự tái diễn của thời kỳ cuối cùng của Intel-Mac: cơ sở trung thành lấp đầy khoảng trống cho đến khi không còn. LightShed Partners đã đi xa đến mức nói rằng Cook "không còn là CEO đúng đắn," kêu gọi một nhà lãnh đạo tập trung vào sản phẩm, người coi AI như một sự chuyển mình tồn tại. (Khắc nghiệt, nhưng họ không đơn độc trong mạng lưới thì thầm đó.)
Cho tôi xem silicon: 1 tỷ đô la vào Nvidia, 500 tỷ đô la vào mọi thứ khác
Phản biện của Cook rất đơn giản, chi tiền. Vào tháng Ba, thông tin từ các nhà phân tích tiết lộ rằng Apple đã đặt hàng khoảng 250 giá Nvidia GB300 NVL72, một khoản chi khoảng 1 tỷ USD để đào tạo quy mô lớn các mô hình. Đó chỉ là một khoản tiền nhỏ so với hóa đơn Azure của Microsoft, nhưng đây là khoản chi tiêu hạ tầng lớn nhất của Apple cho đến nay.
Sau đó, đã có một cú sốc vào tháng Hai: một kế hoạch đầu tư của Mỹ trị giá 500 tỷ đô la trong bốn năm, bao gồm một nhà máy máy chủ 250.000 ft vuông ở Houston dự kiến sẽ hoàn thành vào năm 2026. Vâng, tiêu đề nửa nghìn tỷ đô la khiến người ta phải lắc đầu, các thủ thuật kế toán CapEx đang làm một công việc nặng nề, nhưng cơ sở ở Houston là thép thật trong lòng đất, và nó được điều chỉnh đặc biệt cho lưu lượng truy cập của Apple Intelligence.
Chi tiêu vốn đã bắt đầu gia tăng: Apple đã chi ra 9,5 tỷ USD trong ba quý tài chính đầu tiên, tăng khoảng 50% so với năm trước, một cuộc chạy đua không giống Apple.
Gặp gỡ AKI: Câu trả lời của Apple cho các công cụ tìm kiếm
Trong khi Siri không phát triển, một đơn vị nội bộ mới, Answers, Knowledge & Information (AKI), đang xây dựng một "cỗ máy trả lời" nhằm kết hợp Spotlight, Safari và Siri thành một máy tìm kiếm thông tin duy nhất. Hãy nghĩ đến ChatGPT nhưng với cấu trúc bảo mật của Apple: truy xuất trên thiết bị cho các tìm kiếm cơ bản, Private Cloud Compute cho các tác vụ nặng hơn và không có dữ liệu người dùng trong quá trình đào tạo. Ý nghĩa ngầm: Apple muốn giảm bớt sự phụ thuộc vào API của OpenAI trước khi các nhà quản lý, hoặc đội ngũ định giá của Sam Altman, tăng giá thuê.
Nguy hiểm ở phía bên kia của hào
Thời gian thật khắc nghiệt. Các đoạn trích sinh ra từ Google đã bắt đầu hút bớt lượt nhấp chuột từ các nhà xuất bản; Perplexity và Arc đang huấn luyện người dùng mong đợi những câu trả lời trực tiếp, không phải mười liên kết xanh. Nếu Apple ra mắt một lớp trả lời cạnh tranh được tích hợp trong mỗi chiếc iPhone, thanh địa chỉ của Safari sẽ trở thành một hố đen giao thông lớn bằng trụ sở donut của Cupertino. Hãy mong đợi sự chú ý từ các cơ quan chống độc quyền và phản đối từ các nhà xuất bản, điều đó đang xảy ra với Google ngay bây giờ. Nhưng Apple có một lợi thế: cơ sở cài đặt một tỷ thiết bị của nó là tùy chọn tham gia theo mặc định. "AI riêng tư" có thể là thứ giúp cho loại thuốc đó dễ nuốt hơn.
Cơn sốt vàng trung tâm dữ liệu, hay trở lại thời kỳ Dot-Com?
Mọi người đang xây dựng theo cách bùng nổ. Bảy ông lớn cùng nhau đã chi hơn 100 tỷ đô la cho cơ sở hạ tầng chỉ trong quý vừa qua, theo một tweet của một nhà phân tích (thừa nhận là hào hứng). Apple đến muộn bữa tiệc nhưng vẫn đang chộp lấy những chai champagne. Bài học lịch sử: đường sắt, đường dây điện báo và sợi quang đều trải qua các chu kỳ bùng nổ và suy thoái khi cung vượt cầu. Nếu doanh thu từ AI không tăng nhanh bằng tốc độ vận chuyển GPU, những cung điện quy mô lớn ngày nay có thể trông như những tầng WeWork trống rỗng vào khoảng năm 2019.
Các nội bộ của Apple lập luận rằng việc sở hữu toàn bộ chuỗi dọc, silicon dòng M hoạt động trên các giá kệ độc quyền, sẽ giảm thiểu rủi ro đó. Có thể. Nhưng những con chip đó vẫn tiêu tốn năng lượng, và lưới điện mùa hè ở Texas không hoàn toàn vững chắc. Cam kết ESG của Apple sẽ bị thử thách khi hóa đơn làm mát đạt tới chín con số.
Liệu Đòn Bẩy Này Có Giữ Được Không? Ba Tín Hiệu Tăng Giá, và Một Thứ Lớn “Ôi Không”
Cái “Ôi Chao”: Văn hóa. Sơ đồ tổ chức của Apple nổi tiếng với những silo bí mật, rất tốt cho việc hoàn thiện phần cứng, nhưng tệ cho việc giao hàng một mô hình rối rắm, liên tục cập nhật. Cuộc chiến chính trị trong đội ngũ Siri giờ đã trở thành huyền thoại. Nếu Cook không thể phá vỡ những bức tường đó, thì không có đống H100 nào cứu được ông.
Sự tự tin mới của Apple trong AI vừa là một bước đi bắt kịp vừa là một bài kiểm tra lớn: liệu công ty đã hoàn thiện máy tính bỏ túi có thể tự tái tạo mình thành một nền tảng AI mà không làm tổn hại đến uy tín về quyền riêng tư? Đơn đặt hàng 1 tỷ đô la từ Nvidia, cược nửa triệu tỷ trong nước, và động cơ tìm kiếm AKI đều thể hiện sự cấp bách. Tuy nhiên, việc giao hàng quan trọng hơn việc chi tiêu. Nếu Siri vẫn đang làm nóng giọng vào năm 2026 trong khi Pixel và Galaxy, cùng Chat GPT vượt qua nó, Phố Wall sẽ đòi hỏi nhiều hơn những lời động viên, và sự an toàn công việc của Cook có thể cuối cùng sẽ phải đối mặt với một sự tỉnh ngộ hình dạng Johnny-Ive.
Thương hiệu công nghệ tiêu dùng lớn nhất thế giới vừa tham gia vào cuộc chạy đua vũ trang đắt đỏ nhất trong lịch sử. Hoặc Apple thực hiện thành công và AI ưu tiên quyền riêng tư trở thành một lợi thế, hoặc nó chứng minh, một lần và mãi mãi, rằng việc đến muộn một cách thời thượng chỉ có tác dụng nếu bữa tiệc chưa kết thúc.