Tính thanh khoản của đô la Mỹ ảnh hưởng như thế nào đến xu hướng thị trường tài sản tiền điện tử
Là một nhà đầu tư có kinh nghiệm từng giữ chức vụ cao cấp tại một nền tảng giao dịch, tôi có cái nhìn sâu sắc về cách mà thanh khoản đô la Mỹ ảnh hưởng đến thị trường tài sản tiền điện tử. Thông qua việc phân tích các hoạt động đảo ngược mua lại của Cục Dự trữ Liên bang (RRP) và dòng tiền trong tài khoản của Bộ Tài chính Hoa Kỳ (TGA), tôi tin rằng việc tăng thanh khoản đô la sẽ thúc đẩy sự tăng trưởng của thị trường tài sản tiền điện tử và thị trường chứng khoán.
Vào quý 1 năm 2025, thanh khoản đô la Mỹ dự kiến sẽ được bơm khoảng 612 tỷ USD, điều này có thể tạo ra ảnh hưởng tích cực đến thị trường. Tuy nhiên, chúng ta cũng cần cân nhắc ảnh hưởng có thể đến từ chính sách của Trump. Hiện tại, xu hướng của bitcoin liên quan chặt chẽ đến nhịp độ phát hành đô la Mỹ, quyết định của Cục Dự trữ Liên bang và Bộ Tài chính Hoa Kỳ đóng vai trò quan trọng trong số lượng đô la được cung cấp cho thị trường tài chính toàn cầu.
Bitcoin đã chạm đáy trong quý 3 năm 2022, khi công cụ tái cấp vốn ngược của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (RRP) đạt đỉnh. Sau đó, Bộ Tài chính Mỹ đã giảm phát hành trái phiếu dài hạn, tăng phát hành trái phiếu không lãi suất ngắn hạn, rút hơn 2 nghìn tỷ đô la từ RRP, bơm thanh khoản vào thị trường tài chính toàn cầu. Điều này đã dẫn đến sự tăng vọt của tài sản tiền điện tử và thị trường chứng khoán, đặc biệt là cổ phiếu công nghệ lớn của Mỹ.
Quý 1 năm 2025, vấn đề then chốt là liệu sự kích thích tích cực từ tính thanh khoản của đồng đô la có thể bù đắp cho tâm lý thất vọng tiềm ẩn của thị trường đối với tốc độ và hiệu quả thực hiện chính sách của Trump hay không. Nếu có, thì rủi ro thị trường sẽ tương đối có thể kiểm soát, và các nhà đầu tư cũng nên gia tăng mức độ rủi ro.
Về phía Cục Dự trữ Liên bang, chính sách thắt chặt định lượng (QT) đang được triển khai với tốc độ 60 tỷ đô la mỗi tháng, có nghĩa là quy mô bảng cân đối tài sản đang giảm. Dự kiến đến giữa tháng 3, thị trường sẽ đạt đỉnh, lúc đó khoảng 180 tỷ đô la thanh khoản sẽ bị rút ra. Đồng thời, công cụ đảo ngược mua (RRP) gần như đã cạn kiệt, Cục Dự trữ Liên bang đang thực hiện các biện pháp để giảm sức hấp dẫn của nó.
Bộ Tài chính, do vấn đề giới hạn nợ, dự kiến sẽ bắt đầu thực hiện "các biện pháp đặc biệt" vào giữa tháng 1 để cung cấp vốn cho chính phủ. Trước khi giới hạn nợ được nâng lên, Bộ Tài chính chỉ có thể chi tiêu từ tài khoản TGA của mình, hiện tại số dư là 7220 tỷ đô la. Dự kiến tình trạng này sẽ kéo dài đến tháng 5-6, thời điểm số dư TGA có thể bị tiêu hao hoàn toàn.
Tổng hợp hành động của Cục Dự trữ Liên bang và Bộ Tài chính, dự kiến sẽ bơm tổng cộng 6120 tỷ USD thanh khoản tiền đô vào cuối quý đầu tiên. Điều này có thể thúc đẩy thị trường tài sản tiền điện tử và chứng khoán xuất hiện đỉnh điểm cục bộ vào tháng 3. Tuy nhiên, kỳ thuế tháng 4 có thể ảnh hưởng tiêu cực đến thanh khoản tiền đô.
Là một nhà đầu tư, tôi khuyên nên xem xét chốt lời vào cuối quý đầu tiên và chờ đợi điều kiện thanh khoản đô la cải thiện trở lại vào quý ba. Đồng thời, chúng tôi cũng đang chú ý đến cơ hội đầu tư trong các lĩnh vực mới nổi như khoa học phi tập trung (DeSci).
Tổng thể mà nói, mặc dù có nhiều sự không chắc chắn, nhưng dựa trên phân tích về thanh khoản của đô la Mỹ, tôi có cái nhìn lạc quan thận trọng về triển vọng thị trường trong quý 1 năm 2025. Tất nhiên, các nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ sự thay đổi của các yếu tố kinh tế vĩ mô để điều chỉnh chiến lược đầu tư kịp thời.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Phân tích thanh khoản đô la Mỹ và thị trường tài sản tiền điện tử: Dự kiến sẽ bơm 6120 tỷ đô la vào Q1 năm 2025
Tính thanh khoản của đô la Mỹ ảnh hưởng như thế nào đến xu hướng thị trường tài sản tiền điện tử
Là một nhà đầu tư có kinh nghiệm từng giữ chức vụ cao cấp tại một nền tảng giao dịch, tôi có cái nhìn sâu sắc về cách mà thanh khoản đô la Mỹ ảnh hưởng đến thị trường tài sản tiền điện tử. Thông qua việc phân tích các hoạt động đảo ngược mua lại của Cục Dự trữ Liên bang (RRP) và dòng tiền trong tài khoản của Bộ Tài chính Hoa Kỳ (TGA), tôi tin rằng việc tăng thanh khoản đô la sẽ thúc đẩy sự tăng trưởng của thị trường tài sản tiền điện tử và thị trường chứng khoán.
Vào quý 1 năm 2025, thanh khoản đô la Mỹ dự kiến sẽ được bơm khoảng 612 tỷ USD, điều này có thể tạo ra ảnh hưởng tích cực đến thị trường. Tuy nhiên, chúng ta cũng cần cân nhắc ảnh hưởng có thể đến từ chính sách của Trump. Hiện tại, xu hướng của bitcoin liên quan chặt chẽ đến nhịp độ phát hành đô la Mỹ, quyết định của Cục Dự trữ Liên bang và Bộ Tài chính Hoa Kỳ đóng vai trò quan trọng trong số lượng đô la được cung cấp cho thị trường tài chính toàn cầu.
Bitcoin đã chạm đáy trong quý 3 năm 2022, khi công cụ tái cấp vốn ngược của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (RRP) đạt đỉnh. Sau đó, Bộ Tài chính Mỹ đã giảm phát hành trái phiếu dài hạn, tăng phát hành trái phiếu không lãi suất ngắn hạn, rút hơn 2 nghìn tỷ đô la từ RRP, bơm thanh khoản vào thị trường tài chính toàn cầu. Điều này đã dẫn đến sự tăng vọt của tài sản tiền điện tử và thị trường chứng khoán, đặc biệt là cổ phiếu công nghệ lớn của Mỹ.
Quý 1 năm 2025, vấn đề then chốt là liệu sự kích thích tích cực từ tính thanh khoản của đồng đô la có thể bù đắp cho tâm lý thất vọng tiềm ẩn của thị trường đối với tốc độ và hiệu quả thực hiện chính sách của Trump hay không. Nếu có, thì rủi ro thị trường sẽ tương đối có thể kiểm soát, và các nhà đầu tư cũng nên gia tăng mức độ rủi ro.
Về phía Cục Dự trữ Liên bang, chính sách thắt chặt định lượng (QT) đang được triển khai với tốc độ 60 tỷ đô la mỗi tháng, có nghĩa là quy mô bảng cân đối tài sản đang giảm. Dự kiến đến giữa tháng 3, thị trường sẽ đạt đỉnh, lúc đó khoảng 180 tỷ đô la thanh khoản sẽ bị rút ra. Đồng thời, công cụ đảo ngược mua (RRP) gần như đã cạn kiệt, Cục Dự trữ Liên bang đang thực hiện các biện pháp để giảm sức hấp dẫn của nó.
Bộ Tài chính, do vấn đề giới hạn nợ, dự kiến sẽ bắt đầu thực hiện "các biện pháp đặc biệt" vào giữa tháng 1 để cung cấp vốn cho chính phủ. Trước khi giới hạn nợ được nâng lên, Bộ Tài chính chỉ có thể chi tiêu từ tài khoản TGA của mình, hiện tại số dư là 7220 tỷ đô la. Dự kiến tình trạng này sẽ kéo dài đến tháng 5-6, thời điểm số dư TGA có thể bị tiêu hao hoàn toàn.
Tổng hợp hành động của Cục Dự trữ Liên bang và Bộ Tài chính, dự kiến sẽ bơm tổng cộng 6120 tỷ USD thanh khoản tiền đô vào cuối quý đầu tiên. Điều này có thể thúc đẩy thị trường tài sản tiền điện tử và chứng khoán xuất hiện đỉnh điểm cục bộ vào tháng 3. Tuy nhiên, kỳ thuế tháng 4 có thể ảnh hưởng tiêu cực đến thanh khoản tiền đô.
Là một nhà đầu tư, tôi khuyên nên xem xét chốt lời vào cuối quý đầu tiên và chờ đợi điều kiện thanh khoản đô la cải thiện trở lại vào quý ba. Đồng thời, chúng tôi cũng đang chú ý đến cơ hội đầu tư trong các lĩnh vực mới nổi như khoa học phi tập trung (DeSci).
Tổng thể mà nói, mặc dù có nhiều sự không chắc chắn, nhưng dựa trên phân tích về thanh khoản của đô la Mỹ, tôi có cái nhìn lạc quan thận trọng về triển vọng thị trường trong quý 1 năm 2025. Tất nhiên, các nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ sự thay đổi của các yếu tố kinh tế vĩ mô để điều chỉnh chiến lược đầu tư kịp thời.