Logic đầu tư của MSTR và sự tăng vọt của giá cổ phiếu
Kể từ đầu năm đến nay, giá cổ phiếu của MicroStrategy (MSTR) đã tăng mạnh từ 69 USD vào đầu năm lên mức cao nhất 543 USD vào tuần trước, mức tăng vượt xa so với Bitcoin. Đặc biệt đáng chú ý là, khi Bitcoin điều chỉnh do một số sự kiện, MSTR vẫn duy trì đà tăng mạnh. Điều này khiến chúng ta phải suy nghĩ lại về logic đầu tư của nó: MSTR không chỉ đơn thuần là lợi dụng khái niệm Bitcoin để đầu cơ, mà còn có chiến lược vận hành độc đáo của riêng mình.
Chiến lược cốt lõi của MSTR: Phát hành trái phiếu chuyển đổi để mua Bitcoin
MicroStrategy ban đầu là một công ty hệ thống báo cáo thông minh doanh nghiệp, nhưng đây đã là một thị trường trưởng thành. Hiện nay, chiến lược cốt lõi của họ là huy động vốn thông qua việc phát hành trái phiếu chuyển đổi, mua sắm lớn Bitcoin và coi nó là một phần quan trọng trong tài sản của công ty.
Giới thiệu về trái phiếu chuyển đổi
Trái phiếu chuyển đổi là một công cụ tài chính đặc biệt. Các công ty huy động vốn thông qua việc phát hành trái phiếu, nhà đầu tư có thể chọn nhận lại vốn gốc và lãi suất khi đáo hạn, hoặc chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu của công ty theo giá đã thỏa thuận.
Nếu giá cổ phiếu tăng mạnh, nhà đầu tư sẽ chọn chuyển đổi cổ phiếu, dẫn đến sự pha loãng cổ phần.
Nếu giá cổ phiếu hoạt động bình thường, nhà đầu tư có thể chọn lấy lại vốn gốc và lãi suất, công ty cần trả một khoản chi phí vốn nhất định.
Logic vận hành của MSTR
MSTR sử dụng vốn huy động từ việc phát hành trái phiếu chuyển đổi để mua Bitcoin. Bằng cách này, MSTR không ngừng tăng cường lượng Bitcoin nắm giữ, đồng thời nâng cao giá trị Bitcoin tương ứng trên mỗi cổ phiếu. Ví dụ, theo dữ liệu đầu năm 2024, mỗi 100 cổ phiếu tương ứng với 0,091 Bitcoin đã tăng lên 0,107 Bitcoin, và đến ngày 16 tháng 11, con số này đã đạt 0,12 Bitcoin.
Trong ba quý đầu tiên của năm 2024, MSTR đã tăng lượng nắm giữ Bitcoin từ 189.000 lên 252.000 thông qua trái phiếu chuyển đổi (tăng 33,3%), trong khi tổng số cổ phiếu chỉ bị pha loãng 13,2%. Số Bitcoin tương ứng với mỗi 100 cổ phiếu đã tăng từ 0,091 lên 0,107, quyền nắm giữ Bitcoin đã dần được cải thiện.
dữ liệu mới nhất
Vào ngày 16 tháng 11, MSTR thông báo đã mua 51,78 nghìn Bitcoin với giá 4,6 tỷ USD, tổng số lượng nắm giữ đạt 331,2 nghìn. Theo xu hướng này, giá trị Bitcoin tương ứng với mỗi 100 cổ phiếu đã gần đạt 0,12 Bitcoin. Từ góc độ tiền tệ, "quyền lợi" Bitcoin của cổ đông MSTR đang ngày càng tăng lên.
MSTR: "cái xẻng vàng" của Bitcoin
MSTR có mô hình tương tự như việc sử dụng đòn bẩy của Phố Wall để "đào":
Liên tục phát hành trái phiếu để mua Bitcoin, tăng cường số lượng Bitcoin nắm giữ cho mỗi cổ phần bằng cách pha loãng cổ phiếu;
Đối với nhà đầu tư, việc mua cổ phiếu MSTR tương đương với việc nắm giữ Bitcoin một cách gián tiếp, đồng thời còn được hưởng lợi từ việc tăng giá cổ phiếu do Bitcoin tăng giá mang lại.
Mô hình này có chút tương tự như lừa đảo Ponzi, sử dụng vốn được huy động mới để tăng quyền lợi của các cổ đông cũ thông qua vòng huy động liên tục.
tính bền vững của mô hình
Chế độ này có thể phải đối mặt với những thách thức sau:
Độ khó huy động vốn tăng: Nếu giá cổ phiếu không tăng, việc phát hành trái phiếu chuyển đổi sau này có thể trở nên khó khăn.
Pha loãng quá mức: Nếu tốc độ phát hành cổ phần vượt quá tốc độ nắm giữ Bitcoin, quyền lợi cổ đông có thể bị thu hẹp.
Mô hình bị bắt chước: Nếu càng nhiều công ty bắt chước chiến lược của MSTR, tính độc đáo của nó có thể bị mất.
Logic và rủi ro tiềm ẩn của MSTR
Mặc dù chiến lược của MSTR có vẻ như có bóng dáng của một vụ lừa đảo Ponzi, nhưng về lâu dài, việc các tập đoàn lớn của Mỹ tích trữ Bitcoin thực sự có ý nghĩa chiến lược. Xét về tổng số Bitcoin chỉ có 21 triệu đồng, kho dự trữ quốc gia của Mỹ có thể chiếm một tỷ lệ tương đối lớn. Đối với các tập đoàn lớn, "tích trữ coin" không chỉ là một hành động đầu tư, mà còn là một lựa chọn chiến lược lâu dài.
Tuy nhiên, hiện tại rủi ro đầu tư của MSTR có thể cao hơn lợi nhuận tiềm năng, các nhà đầu tư nên hành động thận trọng:
Nếu giá Bitcoin điều chỉnh, giá cổ phiếu MSTR có thể chịu mức giảm lớn hơn do hiệu ứng đòn bẩy của nó;
Khả năng duy trì mô hình tăng trưởng cao trong tương lai phụ thuộc vào khả năng huy động vốn và môi trường cạnh tranh trên thị trường.
Suy ngẫm và nâng cao nhận thức
Nhìn lại năm 2020 khi MSTR lần đầu tiên mua Bitcoin với quy mô lớn, nhiều người, bao gồm cả tôi, đã cho rằng quyết định của họ quá mạo hiểm. Tuy nhiên, thực tế chứng minh rằng tầm nhìn của họ rất sắc bén. Việc bỏ lỡ cơ hội đầu tư vào MSTR đã khiến tôi nhận ra rằng logic hoạt động và độ sâu nhận thức của các ông lớn tài chính Mỹ đáng để nghiên cứu nghiêm túc. Mô hình của MSTR tuy đơn giản, nhưng nó thể hiện niềm tin vững chắc vào giá trị lâu dài của Bitcoin.
Việc bỏ lỡ cơ hội đầu tư không phải là điều đáng sợ, điều quan trọng là phải rút ra bài học từ đó, liên tục nâng cao trình độ nhận thức và khả năng đầu tư của bản thân.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
17 thích
Phần thưởng
17
7
Đăng lại
Chia sẻ
Bình luận
0/400
DeFiVeteran
· 14giờ trước
Chỉ cần quảng cáo là xong.
Xem bản gốcTrả lời0
CryptoPunster
· 08-08 04:30
Những người thông minh trong sòng bạc, còn có thể chơi như vậy? Selago lại dạy cho đồ ngốc một bài học.
Xem bản gốcTrả lời0
LadderToolGuy
· 08-06 02:35
Chơi đòn bẩy thật là thú vị ha
Xem bản gốcTrả lời0
MentalWealthHarvester
· 08-06 02:34
mstr tuyệt vời bullish 1000刀
Xem bản gốcTrả lời0
FloorSweeper
· 08-06 02:25
bàn tay yếu vẫn không hiểu... mstr đang chơi cờ 4d trong khi những người khác hoảng loạn bán
MSTR giá cổ phiếu tăng vọt: Phân tích chiến lược tích trữ Bitcoin và logic đầu tư
Logic đầu tư của MSTR và sự tăng vọt của giá cổ phiếu
Kể từ đầu năm đến nay, giá cổ phiếu của MicroStrategy (MSTR) đã tăng mạnh từ 69 USD vào đầu năm lên mức cao nhất 543 USD vào tuần trước, mức tăng vượt xa so với Bitcoin. Đặc biệt đáng chú ý là, khi Bitcoin điều chỉnh do một số sự kiện, MSTR vẫn duy trì đà tăng mạnh. Điều này khiến chúng ta phải suy nghĩ lại về logic đầu tư của nó: MSTR không chỉ đơn thuần là lợi dụng khái niệm Bitcoin để đầu cơ, mà còn có chiến lược vận hành độc đáo của riêng mình.
Chiến lược cốt lõi của MSTR: Phát hành trái phiếu chuyển đổi để mua Bitcoin
MicroStrategy ban đầu là một công ty hệ thống báo cáo thông minh doanh nghiệp, nhưng đây đã là một thị trường trưởng thành. Hiện nay, chiến lược cốt lõi của họ là huy động vốn thông qua việc phát hành trái phiếu chuyển đổi, mua sắm lớn Bitcoin và coi nó là một phần quan trọng trong tài sản của công ty.
Giới thiệu về trái phiếu chuyển đổi
Trái phiếu chuyển đổi là một công cụ tài chính đặc biệt. Các công ty huy động vốn thông qua việc phát hành trái phiếu, nhà đầu tư có thể chọn nhận lại vốn gốc và lãi suất khi đáo hạn, hoặc chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu của công ty theo giá đã thỏa thuận.
Logic vận hành của MSTR
MSTR sử dụng vốn huy động từ việc phát hành trái phiếu chuyển đổi để mua Bitcoin. Bằng cách này, MSTR không ngừng tăng cường lượng Bitcoin nắm giữ, đồng thời nâng cao giá trị Bitcoin tương ứng trên mỗi cổ phiếu. Ví dụ, theo dữ liệu đầu năm 2024, mỗi 100 cổ phiếu tương ứng với 0,091 Bitcoin đã tăng lên 0,107 Bitcoin, và đến ngày 16 tháng 11, con số này đã đạt 0,12 Bitcoin.
Trong ba quý đầu tiên của năm 2024, MSTR đã tăng lượng nắm giữ Bitcoin từ 189.000 lên 252.000 thông qua trái phiếu chuyển đổi (tăng 33,3%), trong khi tổng số cổ phiếu chỉ bị pha loãng 13,2%. Số Bitcoin tương ứng với mỗi 100 cổ phiếu đã tăng từ 0,091 lên 0,107, quyền nắm giữ Bitcoin đã dần được cải thiện.
dữ liệu mới nhất
Vào ngày 16 tháng 11, MSTR thông báo đã mua 51,78 nghìn Bitcoin với giá 4,6 tỷ USD, tổng số lượng nắm giữ đạt 331,2 nghìn. Theo xu hướng này, giá trị Bitcoin tương ứng với mỗi 100 cổ phiếu đã gần đạt 0,12 Bitcoin. Từ góc độ tiền tệ, "quyền lợi" Bitcoin của cổ đông MSTR đang ngày càng tăng lên.
MSTR: "cái xẻng vàng" của Bitcoin
MSTR có mô hình tương tự như việc sử dụng đòn bẩy của Phố Wall để "đào":
Mô hình này có chút tương tự như lừa đảo Ponzi, sử dụng vốn được huy động mới để tăng quyền lợi của các cổ đông cũ thông qua vòng huy động liên tục.
tính bền vững của mô hình
Chế độ này có thể phải đối mặt với những thách thức sau:
Logic và rủi ro tiềm ẩn của MSTR
Mặc dù chiến lược của MSTR có vẻ như có bóng dáng của một vụ lừa đảo Ponzi, nhưng về lâu dài, việc các tập đoàn lớn của Mỹ tích trữ Bitcoin thực sự có ý nghĩa chiến lược. Xét về tổng số Bitcoin chỉ có 21 triệu đồng, kho dự trữ quốc gia của Mỹ có thể chiếm một tỷ lệ tương đối lớn. Đối với các tập đoàn lớn, "tích trữ coin" không chỉ là một hành động đầu tư, mà còn là một lựa chọn chiến lược lâu dài.
Tuy nhiên, hiện tại rủi ro đầu tư của MSTR có thể cao hơn lợi nhuận tiềm năng, các nhà đầu tư nên hành động thận trọng:
Suy ngẫm và nâng cao nhận thức
Nhìn lại năm 2020 khi MSTR lần đầu tiên mua Bitcoin với quy mô lớn, nhiều người, bao gồm cả tôi, đã cho rằng quyết định của họ quá mạo hiểm. Tuy nhiên, thực tế chứng minh rằng tầm nhìn của họ rất sắc bén. Việc bỏ lỡ cơ hội đầu tư vào MSTR đã khiến tôi nhận ra rằng logic hoạt động và độ sâu nhận thức của các ông lớn tài chính Mỹ đáng để nghiên cứu nghiêm túc. Mô hình của MSTR tuy đơn giản, nhưng nó thể hiện niềm tin vững chắc vào giá trị lâu dài của Bitcoin.
Việc bỏ lỡ cơ hội đầu tư không phải là điều đáng sợ, điều quan trọng là phải rút ra bài học từ đó, liên tục nâng cao trình độ nhận thức và khả năng đầu tư của bản thân.