Từ năm 2024 đến nay, thị trường tài chính toàn cầu đã chứng kiến một cuộc đấu tranh chính sách tiền tệ đáng chú ý. Quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED) và Ngân hàng Nhật Bản (Ngân hàng trung ương Nhật Bản) thể hiện sự tương phản rõ rệt, gần như đã diễn ra ba màn kịch tại cùng một Nút.
Cảnh đầu tiên sẽ được mở ra vào tháng 7 năm 2024. Vào ngày 31 tháng 7, Ngân hàng trung ương Nhật Bản đã quyết định tăng lãi suất thêm 15 điểm cơ bản, trong khi Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã giảm mạnh lãi suất 50 điểm cơ bản vào ngày 18 tháng 9. Điều này đánh dấu sự khác biệt trong chính sách tiền tệ của hai quốc gia.
Màn thứ hai sẽ diễn ra từ cuối năm 2024 đến đầu năm 2025. Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã hạ lãi suất liên tiếp hai lần vào ngày 7 tháng 11 và 18 tháng 12, mỗi lần 25 điểm cơ bản. Trong khi đó, Ngân hàng trung ương Nhật Bản đã tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản vào ngày 24 tháng 1 năm 2025, củng cố thêm quyết tâm bình thường hóa chính sách tiền tệ của mình.
Màn thứ ba là kịch tính nhất. Vào ngày 19 tháng 3 năm 2024, Ngân hàng trung ương Nhật Bản đã công bố kết thúc chính sách lãi suất âm kéo dài 8 năm, điều chỉnh lãi suất chính sách từ -0,1% lên khoảng 0-0,1%, đồng thời hủy bỏ chính sách kiểm soát đường cong lợi suất (YCC). Quyết định này đánh dấu sự kết thúc của thời kỳ lãi suất bằng 0 kéo dài 17 năm của Nhật Bản kể từ tháng 2 năm 2007, đánh dấu sự khởi đầu chính thức của việc bình thường hóa chính sách tiền tệ của Nhật Bản.
Nhìn về tương lai, thị trường dự đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang (FED) sẽ tiếp tục giảm lãi suất vào tháng 9. Tuy nhiên, các nhà đầu tư cũng không nên bỏ qua quyết định lãi suất của Ngân hàng trung ương Nhật Bản vào tháng 10 và tháng 12, đặc biệt là cuộc họp vào tháng 10 có thể mang lại tín hiệu quan trọng.
Cuộc chiến chính sách lãi suất giữa Ngân hàng trung ương Mỹ và Nhật Bản không chỉ phản ánh sự khác biệt về tình hình kinh tế của hai nước mà còn thể hiện sự biến đổi của cấu trúc kinh tế toàn cầu. Khi Nhật Bản dần thoát khỏi nỗi lo về giảm phát, Mỹ thì nỗ lực hướng tới một sự hạ cánh mềm, sự phân hóa chính sách này sẽ có tác động sâu rộng đến thị trường tài chính toàn cầu. Các nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ xu hướng chính sách tiền tệ của hai cường quốc kinh tế này để có thể điều chỉnh chiến lược đầu tư kịp thời.
Xem bản gốc
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Từ năm 2024 đến nay, thị trường tài chính toàn cầu đã chứng kiến một cuộc đấu tranh chính sách tiền tệ đáng chú ý. Quyết định lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang (FED) và Ngân hàng Nhật Bản (Ngân hàng trung ương Nhật Bản) thể hiện sự tương phản rõ rệt, gần như đã diễn ra ba màn kịch tại cùng một Nút.
Cảnh đầu tiên sẽ được mở ra vào tháng 7 năm 2024. Vào ngày 31 tháng 7, Ngân hàng trung ương Nhật Bản đã quyết định tăng lãi suất thêm 15 điểm cơ bản, trong khi Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã giảm mạnh lãi suất 50 điểm cơ bản vào ngày 18 tháng 9. Điều này đánh dấu sự khác biệt trong chính sách tiền tệ của hai quốc gia.
Màn thứ hai sẽ diễn ra từ cuối năm 2024 đến đầu năm 2025. Cục Dự trữ Liên bang (FED) đã hạ lãi suất liên tiếp hai lần vào ngày 7 tháng 11 và 18 tháng 12, mỗi lần 25 điểm cơ bản. Trong khi đó, Ngân hàng trung ương Nhật Bản đã tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản vào ngày 24 tháng 1 năm 2025, củng cố thêm quyết tâm bình thường hóa chính sách tiền tệ của mình.
Màn thứ ba là kịch tính nhất. Vào ngày 19 tháng 3 năm 2024, Ngân hàng trung ương Nhật Bản đã công bố kết thúc chính sách lãi suất âm kéo dài 8 năm, điều chỉnh lãi suất chính sách từ -0,1% lên khoảng 0-0,1%, đồng thời hủy bỏ chính sách kiểm soát đường cong lợi suất (YCC). Quyết định này đánh dấu sự kết thúc của thời kỳ lãi suất bằng 0 kéo dài 17 năm của Nhật Bản kể từ tháng 2 năm 2007, đánh dấu sự khởi đầu chính thức của việc bình thường hóa chính sách tiền tệ của Nhật Bản.
Nhìn về tương lai, thị trường dự đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang (FED) sẽ tiếp tục giảm lãi suất vào tháng 9. Tuy nhiên, các nhà đầu tư cũng không nên bỏ qua quyết định lãi suất của Ngân hàng trung ương Nhật Bản vào tháng 10 và tháng 12, đặc biệt là cuộc họp vào tháng 10 có thể mang lại tín hiệu quan trọng.
Cuộc chiến chính sách lãi suất giữa Ngân hàng trung ương Mỹ và Nhật Bản không chỉ phản ánh sự khác biệt về tình hình kinh tế của hai nước mà còn thể hiện sự biến đổi của cấu trúc kinh tế toàn cầu. Khi Nhật Bản dần thoát khỏi nỗi lo về giảm phát, Mỹ thì nỗ lực hướng tới một sự hạ cánh mềm, sự phân hóa chính sách này sẽ có tác động sâu rộng đến thị trường tài chính toàn cầu. Các nhà đầu tư cần theo dõi chặt chẽ xu hướng chính sách tiền tệ của hai cường quốc kinh tế này để có thể điều chỉnh chiến lược đầu tư kịp thời.