Trong thị trường mã hóa, nhiều nhà đầu tư thường quá chú trọng vào các chỉ số kỹ thuật, nhưng thực tế, động lực thực sự của thị trường có thể là chu kỳ cảm xúc. Bằng cách hiểu sâu và phân tích tâm lý thị trường, nhà đầu tư có thể đạt được lợi thế lớn hơn so với việc chỉ dựa vào các chỉ số kỹ thuật.

Đầu năm 2023, khi thị trường chung đang hoảng loạn vì sự kiện FTX, một số nhà đầu tư nhạy bén đã bắt đầu đi ngược chiều, tích cực xây dựng vị thế. Đến giữa năm, khi tâm lý thị trường chuyển sang quá lạc quan, những nhà đầu tư này lại kịp thời rút lui. Hành động này không phải là ngẫu nhiên, mà bắt nguồn từ sự nắm bắt sâu sắc về chu kỳ tâm lý thị trường.

Dựa trên quan sát lâu dài, chúng ta có thể chia chu kỳ tâm lý thị trường thành bốn giai đoạn chính:

1. Thời kỳ tuyệt vọng: Đây thường là khu vực đáy của thị trường. Lúc này, tin tức tiêu cực thường xuyên xuất hiện, các phương tiện truyền thông chính thống thường bi quan. Các nhà đầu tư có thể chú ý đến một số chỉ số dữ liệu, chẳng hạn như khi chỉ số sợ hãi và tham lam thấp hơn 25, khối lượng giao dịch giảm đáng kể, có thể là thời điểm tốt để dần dần xây dựng vị thế, đặc biệt là chú ý đến những tài sản chất lượng cao bị định giá thấp.

2. Thời gian hy vọng: Thị trường bắt đầu xuất hiện một số tin tốt lẻ tẻ, nhưng đa số người vẫn giữ thái độ hoài nghi. Lúc này, chỉ số sợ hãi và tham lam có thể nằm trong khoảng từ 25 đến 50, khối lượng giao dịch bắt đầu tăng chậm. Chiến lược đầu tư có thể xem xét giữ các vị thế đã thiết lập và tăng cường đầu tư một cách hợp lý.

3. Thời kỳ lạc quan: Đây là giai đoạn giữa của sự tăng giá, tin tốt xuất hiện thường xuyên, nhà đầu tư mới bắt đầu tham gia. Chỉ số sợ hãi và tham lam có thể tăng lên từ 50 đến 75, khối lượng giao dịch tăng rõ rệt. Lúc này có thể xem xét chủ yếu là giữ, nhưng cũng có thể bắt đầu giảm dần một phần vị thế.

4. Thời kỳ cuồng nhiệt: Thị trường gần đạt đỉnh, mã hóa trở thành chủ đề nóng, các nhà đầu tư thường có tâm lý Sợ Bỏ Lỡ (FOMO). Chỉ số sợ hãi và tham lam thường cao hơn 75, khối lượng giao dịch tăng vọt. Đây có thể là thời điểm thích hợp để giảm bớt phần lớn vị thế.

Hiểu và sử dụng những chu kỳ cảm xúc này, nhà đầu tư có thể đạt được lợi nhuận ổn định hơn trên thị trường, đồng thời kiểm soát rủi ro một cách hiệu quả. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng mỗi chu kỳ thị trường đều có tính độc đáo của nó, nhà đầu tư cần kết hợp các yếu tố khác, chẳng hạn như môi trường kinh tế vĩ mô, xu hướng phát triển ngành, để đưa ra phán đoán và quyết định toàn diện.