Trong thị trường tài chính toàn cầu, ánh mắt của đa số mọi người đều tập trung vào từng hành động của Cục Dự trữ Liên bang (FED), nhưng lại bỏ qua một vai trò quan trọng không kém - Ngân hàng trung ương Nhật Bản. Trên thực tế, đồng yên đóng vai trò "van điều chỉnh" quan trọng trong thanh khoản đô la toàn cầu.

Trong một thời gian dài, Nhật Bản theo đuổi chính sách lãi suất siêu thấp, khiến chi phí vốn gần như bằng không. Môi trường này đã tạo ra một thao tác tài chính phổ biến: các nhà đầu tư vay yen với chi phí thấp, chuyển đổi sang đô la Mỹ, và sau đó đầu tư vào tài sản có lợi suất cao. Đây được gọi là giao dịch chênh lệch lãi suất.

Tuy nhiên, nếu Ngân hàng trung ương Nhật Bản bất ngờ quyết định tăng lãi suất, tình hình sẽ đảo ngược nhanh chóng. Các quỹ chênh lệch giá bị buộc phải đóng vị thế, yen Nhật Bản quay trở lại, thanh khoản đô la toàn cầu sẽ nhanh chóng thu hẹp. Nói tóm lại, hành động tăng lãi suất của Nhật Bản chẳng khác gì việc đóng cổng thanh khoản toàn cầu.

Nhìn lại lịch sử gần đây, chúng ta không khó để nhận thấy quyết định của Ngân hàng trung ương Nhật Bản có ảnh hưởng sâu rộng đến thị trường toàn cầu. Vào ngày 19 tháng 3 năm 2024, Nhật Bản đã công bố tăng lãi suất, khiến thị trường chứng khoán Mỹ và thị trường tiền điện tử rơi vào tình trạng ngừng lại của thị trường bò. Vào ngày 31 tháng 7 cùng năm, việc tăng lãi suất một lần nữa đã khiến giá Bitcoin giảm mạnh từ 62,000 đô la xuống còn 49,000 đô la.

Vì vậy, cuộc họp của Ngân hàng trung ương Nhật Bản vào tháng 10 sắp tới không phải là chuyện nhỏ. Nếu thực sự công bố tăng lãi suất, những tác động của nó sẽ lan rộng ra các thị trường toàn cầu.

Tóm lại, nhà đầu tư không nên chỉ chú ý đến Cục Dự trữ Liên bang (FED). "Bom hẹn giờ" thực sự rất có thể ẩn nấp trong các quyết định của Ngân hàng trung ương Nhật Bản. Theo dõi sát sao các động thái của Ngân hàng trung ương Nhật Bản có thể là chìa khóa để nắm bắt nhịp đập của thị trường tài chính toàn cầu.