Tàu lượn siêu tốc của Bitcoin: Cách mà drama của Fed đã kích hoạt sự giảm giá $8,000 trong tháng Tám

Cuối tháng 8 năm 2025 đã là một cú sốc lớn đối với những người đầu tư Bitcoin như tôi. Tôi đã theo dõi trong sự kinh hoàng khi BTC giảm mạnh từ mức đỉnh $124,000 xuống khoảng $115,744 - một cú giảm 7% đau đớn đã xóa sạch hàng tuần lãi suất. Và tôi không phải là người duy nhất chịu đựng nỗi đau này; hơn $500 triệu trong các vị thế Long sử dụng đòn bẩy đã bị tiêu diệt hoàn toàn khi đợt điều chỉnh này bất ngờ ập đến thị trường.

Tôi không thể không đổ lỗi cho Jerome Powell và bài phát biểu chết tiệt của ông ấy ở Jackson Hole. Toàn bộ thị trường đang nín thở, tự hỏi liệu Chủ tịch Fed có cuối cùng đưa ra những đợt cắt giảm lãi suất mà chúng tôi đã kêu gào hay không. Cảnh báo trước: có lẽ ông ấy sẽ không. Sự không chắc chắn về chính sách này đã tạo ra cái mà các nhà phân tích gọi là "hố chân không về sự biến động" - sự bình yên kỳ lạ trước khi mọi thứ trở nên tồi tệ.

Cuộc Tắm Máu Kỹ Thuật

Biểu đồ trông thật tồi tệ ngay bây giờ. Bitcoin đã giảm xuống dưới đường giữa của dải Bollinger (luôn là một dấu hiệu xấu) với sự biến động giảm xuống ngày càng mở rộng mà kêu gọi "còn nhiều đau thương phía trước." MACD đã chuyển sang xu hướng giảm trên nhiều khung thời gian, xác nhận những gì tôi đã cảm thấy trong lòng - đây không chỉ là việc chốt lời, mà là một sự chuyển mình thực sự trong động lực.

Nếu mức hỗ trợ $115,000 bị phá vỡ ( điều này có vẻ ngày càng khả thi ), chúng ta có thể đang đối mặt với một đợt giảm tiếp theo xuống còn $108,000-$110,000. Tôi thật sự không nghĩ rằng chúng ta sẽ nói về các điều chỉnh 10-12% sau khi đạt mức cao nhất mọi thời đại, nhưng đây là thực tế.

Tiền Tổ Chức Chạy Trốn?

Điều khiến tôi tức giận nhất là việc chứng kiến tiền của các tổ chức rời khỏi thị trường ngay khi mọi thứ trở nên khó khăn. Dòng tiền ra khỏi ETF đã gia tăng, cho thấy "tiền thông minh" đang chốt lời và giảm bớt rủi ro trước bài phát biểu của Powell. Những tổ chức này luôn thiếu dũng khí trước sự biến động - họ bỏ chạy ngay khi có dấu hiệu rắc rối trong khi rao giảng về "đầu tư dài hạn" cho những người bán lẻ.

Điều gây thất vọng là về cơ bản, việc áp dụng của các tổ chức không hề chậm lại: BlackRock có 100 tỷ đô la tiếp xúc với crypto, các kế hoạch nghỉ hưu đang thêm các tùy chọn Bitcoin, và ngay cả các chính phủ tiểu bang cũng đang xem xét dự trữ BTC. Tuy nhiên, chính những người chơi này lại là những người đầu tiên bán tháo khi sự không chắc chắn xảy ra.

Lần này có thật sự khác biệt không?

Chu kỳ Bitcoin truyền thống có thể cuối cùng đang bị phá vỡ. Lịch sử cho thấy chúng ta đã thấy những mô hình bốn năm có thể dự đoán được liên quan đến các sự kiện halving, nhưng dòng vốn từ các tổ chức và sự rõ ràng về quy định đã thay đổi hoàn toàn trò chơi.

Một số nhà phân tích vẫn tin rằng chúng ta sẽ đạt $140K trong năm nay, mặc dù họ cảnh báo rằng năm 2026 có thể sẽ khắc nghiệt. Tôi thì hoài nghi - những "chuyên gia" này đã không thể dự đoán được sự điều chỉnh này, vậy tại sao lại tin tưởng vào những dự đoán tươi sáng của họ bây giờ?

Giao dịch qua bão tố

Nếu bạn đang giao dịch trong tình huống hỗn độn này, việc xác định kích thước vị thế trở nên rất quan trọng. Biến động mở rộng có nghĩa là các chiến lược thông thường của bạn có thể khiến tài khoản của bạn bốc hơi nhanh hơn bạn có thể nói "chuỗi thanh lý." Sự khác biệt giữa hành vi của nhà đầu tư bán lẻ và tổ chức tạo ra những cơ hội thú vị, nhưng thật sự là thời điểm là tất cả vào lúc này.

Phân tích kỹ thuật không còn đáng tin cậy như trước đây. Với việc các thuật toán của tổ chức hiện đang chi phối hành động giá, những mô hình cũ không còn hiệu quả như trước. Bạn cần tích hợp dòng chảy ETF, vị thế của các tổ chức và các mối tương quan vĩ mô mà trước đây không phải là yếu tố trong các chu kỳ trước.

Điều thực sự đáng lo ngại là sự tương quan ngày càng tăng của Bitcoin với các cổ phiếu công nghệ. Nhớ khi BTC được cho là một "tài sản không tương quan"? Những ngày đó đã qua xa. Bây giờ nó chỉ là một giao dịch rủi ro khác mà sẽ giảm giá mỗi khi Powell hắng giọng.

Câu hỏi vẫn còn: liệu Bitcoin có thể thể hiện sự kiên cường trong bối cảnh bất ổn kinh tế vĩ mô này, hay nó sẽ tiếp tục hành xử như chỉ là một cổ phiếu công nghệ khác? Câu trả lời sẽ xác định liệu đợt giảm này có phải là một cơ hội mua vàng hay là sự khởi đầu của điều gì đó tồi tệ hơn.

Chips AI/HFT