Các Chúa Tể Thuật Toán Phố Wall: Bên Trong Đế Chế Dữ Liệu của Two Sigma

Two Sigma, một ông lớn quỹ đầu cơ ở New York, đã xây dựng tài sản của mình bằng cách biến toán học và mã thành tiền. Được thành lập vào năm 2001 bởi John Overdeck và David Siegel, những người này không phải là những bộ đồ Wall Street điển hình - họ là những người đam mê công nghệ đã tìm ra cách kiếm hàng tỷ bằng cách để máy móc làm công việc tư duy.

Tôi đã theo dõi những phù thủy định lượng này từ xa, và hãy để tôi nói với bạn, những gì họ đang làm thật ấn tượng và cũng hơi đáng sợ. Họ đã tích lũy khoảng $58 tỷ trong tài sản bằng cách coi thị trường như một bài toán toán học khổng lồ. Các máy tính của họ xử lý hơn 10.000 nguồn dữ liệu - mọi thứ từ hình ảnh vệ tinh đến giao dịch thẻ tín dụng - tìm kiếm những mẫu mà các nhà giao dịch con người sẽ bỏ lỡ.

Cách tiếp cận của họ đã hoàn toàn làm đảo lộn tài chính truyền thống. Trong khi các nhà giao dịch cũ dựa vào cảm giác và mối quan hệ, các thuật toán của Two Sigma đưa ra những quyết định lạnh lùng, tính toán hoàn toàn dựa trên dữ liệu. Nó hiệu quả một cách tàn nhẫn, và thật lòng mà nói, nó đã làm cho nhiều nhà giao dịch truyền thống trở nên lỗi thời.

Điều khiến tôi khó chịu về những công ty như Two Sigma là cách họ đã tạo ra lớp vỏ khoa học xung quanh một hoạt động chủ yếu là thu lợi nhuận. Họ khoác lên đó hình thức "dân chủ hóa quyền truy cập thông tin", nhưng hãy nhìn thẳng vào thực tế - những lợi thế công nghệ của họ tạo ra một sân chơi còn không công bằng hơn. Các nhà đầu tư thông thường không có quyền truy cập vào các thuật toán độc quyền hoặc khả năng xử lý dữ liệu của họ.

SEC rõ ràng đồng ý, khi gần đây đã phạt họ $90 triệu vì những thất bại trong việc tuân thủ. Hóa ra ngay cả những thiên tài toán học cũng có thể mắc sai lầm khi bảo vệ lợi ích của khách hàng. Và có vẻ như có những rắc rối đang nảy sinh bên trong - cả hai người sáng lập đã từ chức đồng Giám đốc điều hành vào năm 2024 giữa những báo cáo về mâu thuẫn.

Ảnh hưởng của họ vượt xa khỏi sàn giao dịch của chính họ. Các chiến lược giao dịch thuật toán mà họ tiên phong đã trở thành tiêu chuẩn trong lĩnh vực tài chính, bao gồm cả thị trường tiền điện tử. Mỗi nền tảng giao dịch hiện nay đều cố gắng thực hiện một phiên bản nào đó của phương pháp dựa trên dữ liệu của họ, cho dù họ có thừa nhận hay không.

Dù tốt hay xấu, Two Sigma đại diện cho hướng đi của tài chính - một thế giới mà con người ngày càng giữ vai trò phụ thuộc vào máy móc. Có lẽ chúng ta nên đặt câu hỏi không chỉ về mức độ hiệu quả của những hệ thống này, mà còn về việc liệu chúng ta có muốn các thị trường bị kiểm soát bởi các thuật toán hộp đen mà ngay cả những người sáng tạo ra chúng đôi khi cũng gặp khó khăn trong việc giải thích.