Cách mà tín hiệu thị trường phái sinh tiền điện tử dự đoán xu hướng giá vào năm 2025?

Lãi suất mở trong hợp đồng tương lai đạt mức cao kỷ lục là 48,85 tỷ đô la

Thị trường tiền điện tử tiếp tục thể hiện sự tăng trưởng đáng kể khi lãi suất mở của STO trong các hợp đồng futures hiện đã đạt mức đỉnh lịch sử 48,85 tỷ đô la, cho thấy sự chấp nhận ngày càng tăng của các tổ chức và sự trưởng thành của thị trường. Thành tựu này trùng hợp với những hiệu suất lập kỷ lục tương tự trên các thị trường phái sinh khác nhau, đặc biệt là trong lĩnh vực tài chính truyền thống.

CME Group, một thị trường phái sinh hàng đầu, gần đây đã báo cáo sự tăng trưởng phi thường trong lĩnh vực hợp đồng tương lai lãi suất của họ, với số lượng hợp đồng mở đạt mức kỷ lục 40 triệu hợp đồng. Sự tăng trưởng song song giữa tiền điện tử và các sản phẩm phái sinh tài chính truyền thống nhấn mạnh mong muốn ngày càng tăng cho các công cụ quản lý rủi ro tinh vi trên tất cả các loại tài sản.

| Phân khúc thị trường | Lãi suất mở kỷ lục | Tăng trưởng năm qua năm | |----------------|---------------------|------------------------| | Hợp đồng tương lai STO | 48,85 tỷ đô la | Tăng trưởng đáng kể | | Lãi suất CME | 40 triệu hợp đồng | Mức cao nhất mọi thời đại mới | | Sản phẩm môi trường | 424.247 lô | Tăng 24% |

Các chuyên gia thị trường cho rằng sự gia tăng này là do sự biến động gia tăng trong các thị trường toàn cầu và các nhà đầu tư đang tìm kiếm các cơ chế phòng ngừa hiệu quả. Như các chuyên gia trong ngành đã chỉ ra, những con số kỷ lục này phản ánh trực tiếp "nhu cầu ngày càng tăng của thị trường về quản lý rủi ro và phát hiện giá" trong một môi trường kinh tế ngày càng không chắc chắn. Dữ liệu xác nhận rằng cả nhà giao dịch bán lẻ và tổ chức đều đang sử dụng hợp đồng tương lai ở mức chưa từng có để điều hướng các biến động thị trường trong khi quản lý rủi ro với các loại tài sản khác nhau.

Tỷ lệ tài trợ cho thấy tâm lý lạc quan cực đoan

Tỷ lệ tài trợ đóng vai trò như một thước đo quan trọng cho tâm lý thị trường trong môi trường giao dịch hợp đồng tương lai tiền điện tử. Khi các tỷ lệ này vượt quá 0,01%, chúng báo hiệu một triển vọng thị trường rõ ràng là tăng giá, với các nhà giao dịch thể hiện sự tự tin vào sự chuyển động giá lên. Động lực của tỷ lệ tài trợ phản ánh mối quan hệ giữa các hợp đồng tương lai vĩnh viễn và giá giao ngay, tạo ra một cơ chế tự điều chỉnh trong thị trường.

Trong các giai đoạn tâm lý thị trường cực kỳ lạc quan, tỷ lệ tài trợ có thể đạt giá trị dương đáng kể, cho thấy rằng những người nắm giữ vị thế mua đang trả tiền phí cho những người ở vị thế bán. Sự chuyển giao quỹ này xảy ra vì giá hợp đồng tương lai đã tăng lên trên giá giao ngay, tạo ra một sự mất cân bằng mà thị trường điều chỉnh thông qua các cơ chế tỷ lệ tài trợ.

| Tỷ lệ cấp vốn | Cảm xúc thị trường | Hướng thanh toán | |--------------|------------------|-------------------| | Trên 0.01% | Tăng giá | Longs trả cho shorts | | Dưới 0,005% | Gấu | Kẻ bán phải trả cho kẻ mua |

Dữ liệu lịch sử cho thấy rằng tỷ lệ funding quá cao thường xảy ra trước những sự đảo chiều giá ngắn hạn. Điều này diễn ra khi thị trường tự nhiên điều chỉnh lại sau các giai đoạn tâm lý cực kỳ mạnh mẽ. Chẳng hạn, khi các trader chứng kiến tỷ lệ funding tăng đều trong các xu hướng tăng mạnh, những người tham gia thị trường có kinh nghiệm có thể hiểu đây là một tín hiệu cảnh báo về khả năng quá mở rộng. Tính bền vững của việc giữ các vị trí trở nên ngày càng nghi ngờ khi chi phí duy trì các vị trí long đòn bẩy tích lũy nhanh chóng trong môi trường tỷ lệ cao, làm tăng đáng kể rủi ro thanh lý cho các trader quá đòn bẩy.

Tỷ lệ dài/ngắn nghiêng nặng về dài

Tâm lý thị trường hiện tại đối với STO trong năm 2025 cho thấy một triển vọng tăng giá rõ rệt, với tỷ lệ dài/ngắn nặng về các vị trí dài. Phân tích các sàn giao dịch chính cho thấy tỷ lệ dài/ngắn gần đạt 3:1, cho thấy sự lạc quan đáng kể của các nhà giao dịch về khả năng tăng giá trong tương lai. Chỉ số tâm lý này đóng vai trò là một thước đo quan trọng cho hướng thị trường và khả năng đảo chiều.

Dữ liệu thị trường cho thấy sự nghiêng về xu hướng tăng giá này trên nhiều tài sản:

| Tài sản | Tỷ lệ Dài/Ngắn | Cảm xúc Thị trường | |-------|------------------|------------------| | BTC | 1.15 | Tăng trưởng vừa phải | | ADA | 3:1 | Rất Tích Cực | | Thị Trường Chung | >2.0 | Tổng Quan Lạc Quan |

Tiền lệ lịch sử cho thấy sự thận trọng có thể là cần thiết mặc dù triển vọng lạc quan. Vào năm 2021, tỷ lệ long/short của Bitcoin đạt đỉnh 1.3 trước khi trải qua một đợt điều chỉnh giá 77%. Các tỷ lệ cao hiện tại có thể chỉ ra tình trạng mua quá mức mà các nhà giao dịch tinh vi theo dõi như là các tín hiệu đảo chiều tiềm năng.

Đối với các nhà giao dịch hợp đồng tương lai, tỷ lệ này cung cấp những hiểu biết chiến lược quý giá khi kết hợp với các chỉ số khác như lãi suất mở và tỷ lệ tài trợ. Sự chiếm ưu thế của các vị thế mua phản ánh kỳ vọng của các thành viên thị trường về việc giá sẽ tiếp tục tăng, mặc dù các nhà giao dịch trái chiều có thể xem các mức cực đoan là cơ hội để định vị chống lại tâm lý hiện tại khi các chỉ báo kỹ thuật gợi ý rằng thị trường đang bão hòa.

Lãi suất mở của các tùy chọn tăng vọt lên mức cao nhất mọi thời đại, báo hiệu sự tự tin tăng cao của nhà đầu tư

Dữ liệu gần đây cho thấy lãi suất mở của các hợp đồng quyền chọn đã đạt tới mức chưa từng có, vượt qua các kỷ lục trước đó và chỉ ra một sự thay đổi đáng kể trong tâm lý thị trường. Sự gia tăng này đại diện cho một chỉ báo quan trọng cho các nhà giao dịch và nhà đầu tư đang tìm cách hiểu các động lực thị trường rộng lớn hơn và các biến động giá tiềm năng.

Lãi suất mở phản ánh tổng số hợp đồng quyền chọn chưa thanh toán vẫn còn hoạt động trên thị trường, cung cấp cái nhìn quý giá về sự tham gia và tính thanh khoản của thị trường. Các mức kỷ lục hiện tại cho thấy nhu cầu mạnh mẽ đối với các hợp đồng quyền chọn, với các nhà đầu tư thể hiện sự tự tin tăng cường trong các chiến lược giao dịch của họ.

| Chỉ báo Lãi Mở | Diễn giải Thị Trường | |------------------------|------------------------| | OI Tăng + Giá Tăng | Xác nhận Tăng giá | | OI tăng + Giá giảm | Xác nhận giảm giá | | OI cao tại mức giá thực hiện cụ thể | Mức kháng cự/hỗ trợ chính | | Đỉnh cao OI mọi thời đại | Tham gia thị trường cực đoan |

Phân khúc tương lai altcoin đã đặc biệt nổi bật, với lãi suất mở đạt $47 tỷ, cho thấy sự đòn bẩy đáng kể trên thị trường và tạo điều kiện cho những biến động giá mạnh mẽ hơn có thể xảy ra. Sự tập trung lãi suất mở tại các mức giá thực hiện chính đóng vai trò như một chỉ báo mạnh mẽ về nơi mà các nhà tham gia thị trường kỳ vọng hành động giá sẽ di chuyển.

Các nhà giao dịch chuyên nghiệp tại Gate thường sử dụng sự gia tăng trong lãi mở này để xác định các xu hướng thị trường quan trọng và phát triển các chiến lược vào hoặc thoát dựa trên tâm lý hiện tại và sự biến động dự kiến. Dữ liệu hiện tại mạnh mẽ cho thấy rằng chúng ta đang bước vào một giai đoạn hoạt động thị trường gia tăng với những biến động giá đáng kể có khả năng xảy ra.