Các vị thế dài và ngắn trong giao dịch tiền điện tử: những gì cần biết?

Khi bước vào thế giới tiền điện tử, người dùng gặp phải nhiều thuật ngữ chuyên biệt liên quan đến các khía cạnh khác nhau của ngành. Trong số đó, các khái niệm "long" và "short" thường xuất hiện, đặc biệt trong bối cảnh giao dịch. Hãy cùng tìm hiểu những thuật ngữ này có nghĩa là gì, cách thức hoạt động của các giao dịch tương ứng và tại sao chúng lại quan trọng đối với các nhà giao dịch.

Nguồn gốc của các thuật ngữ "long" và "short"

Nguồn gốc chính xác của những thuật ngữ này trong thương mại thật khó xác định. Tuy nhiên, một trong những đề cập công khai đầu tiên được ghi lại trong ấn phẩm The Merchant's Magazine, và Commercial Review vào nửa đầu năm 1852.

Về việc sử dụng chúng trong giao dịch, có một phiên bản liên quan đến ý nghĩa đen của từ. "Long" ( tiếng Anh. long - dài ) thường chỉ một giao dịch với kỳ vọng giá trị tài sản tăng lên, vì giá thường tăng dần theo thời gian, và vị trí đó được mở trong thời gian dài. "Short" ( tiếng Anh. short - ngắn ) lại chỉ một giao dịch nhằm kiếm lợi từ việc giảm giá, vì để thực hiện điều này cần ít thời gian hơn.

Bản chất của "long" và "short" trong giao dịch

"Long" và "short" là các loại vị thế mà nhà giao dịch mở ra với mục đích kiếm lợi nhuận từ sự tăng (long) hoặc giảm (short) giá trị của tài sản trong tương lai.

Vị thế dài đề cập đến việc mua tài sản theo giá hiện tại và sau đó bán ra sau khi giá tăng. Ví dụ, nếu một nhà giao dịch tin rằng mã thông báo giá $100 sẽ sớm tăng lên $150, họ có thể mua nó và chờ đến giá mục tiêu. Lợi nhuận trong trường hợp này sẽ là chênh lệch giữa giá mua và giá bán.

Vị thế ngắn được mở khi dự đoán sự giảm giá của một tài sản bị định giá quá cao. Để kiếm lợi nhuận, nhà giao dịch vay công cụ này từ sàn Gate và ngay lập tức bán nó với giá hiện tại. Sau đó, họ chờ đợi sự sụt giảm của giá cả, mua lại số lượng tài sản tương tự với giá thấp hơn và trả lại cho sàn Gate.

Ví dụ, nếu một nhà giao dịch dự đoán giá bitcoin sẽ giảm từ $61 000 xuống $59 000, anh ta có thể vay một bitcoin từ Gate và ngay lập tức bán nó theo giá hiện tại. Sau khi giá giảm, anh ta mua một bitcoin với giá $59 000 và trả lại cho sàn giao dịch. Số còn lại $2000 ( trừ đi phí vay ) sẽ là lợi nhuận của nhà giao dịch.

Mặc dù cơ chế giao dịch có vẻ phức tạp, nhưng trên thực tế, mọi thứ diễn ra tự động trên các nền tảng giao dịch chỉ trong vài giây. Người dùng chỉ cần nhấn các nút tương ứng trong terminal giao dịch để mở và đóng các vị trí.

Bò và gấu trên thị trường

Các thuật ngữ "bò" và "gấu" được sử dụng rộng rãi trong giao dịch và cả bên ngoài giao dịch để chỉ các loại người tham gia thị trường chính dựa trên vị trí của họ.

"Bò" là những nhà giao dịch mong đợi sự tăng trưởng của thị trường hoặc một tài sản cụ thể. Họ mở các vị thế dài, tức là mua vào, từ đó thúc đẩy nhu cầu và giá trị của các tài sản. Thuật ngữ này xuất phát từ hình ảnh rằng con bò "nâng" giá lên bằng sừng của nó.

"Gấu" là những người tham gia thị trường mong đợi sự giảm giá. Họ mở các vị thế bán, bán tài sản và tạo áp lực lên giá của chúng. Tên gọi này liên quan đến hình ảnh rằng những con gấu "đè" lên giá cả bằng chân của chúng, khiến chúng giảm xuống.

Dựa trên các ký hiệu này, khái niệm về thị trường bò và thị trường gấu đã hình thành. Thị trường bò được đặc trưng bởi sự tăng giá chung, trong khi thị trường gấu là sự giảm giá.

Đầu tư phòng ngừa trong giao dịch

Hedging là một phương pháp quản lý rủi ro trong giao dịch và đầu tư. Chiến lược này liên quan đến "long" và "short", vì nó bao gồm việc sử dụng các vị thế đối nghịch để giảm thiểu tổn thất khi có sự thay đổi giá bất ngờ.

Ví dụ, một nhà giao dịch mua một bitcoin với hy vọng giá sẽ tăng, nhưng cũng tính đến khả năng giảm giá trong một số trường hợp nhất định. Anh ta có thể sử dụng việc phòng ngừa để giảm thiểu tổn thất tiềm năng trong trường hợp kịch bản không thuận lợi.

Tùy thuộc vào thị trường và chiến lược giao dịch, có thể sử dụng các công cụ khác nhau để phòng ngừa, chẳng hạn như mua tiền điện tử có tương quan ngược hoặc giữ tài sản giao ngay và quyền chọn bán. Tuy nhiên, cách phổ biến và đơn giản nhất được coi là mở các vị thế đối lập.

Ví dụ, nếu một nhà giao dịch dự đoán giá Bitcoin sẽ tăng, họ sẽ mở một vị thế dài với hai Bitcoin để kiếm lợi nhuận. Đồng thời, họ cũng mở một vị thế ngắn với một Bitcoin để giảm thiểu tổn thất nếu dự đoán của họ không chính xác.

Giả sử tài sản đã tăng từ $30 000 đến $40 000. Tổng lợi nhuận của các vị trí được tính theo công thức:

doanh thu = ( kích thước vị thế dài – kích thước vị thế ngắn ) * chênh lệch giá trị

Trong trường hợp này: (2-1) * ($40 000 – $30 000) = 1 * $10 000 = $10 000.

Nếu giá bitcoin giảm từ $30 000 xuống $25 000, kết quả sẽ như sau:

(2-1) * ($25 000 – $30 000) = 1 * -$5 000 = – $5 000.

Vì vậy, việc hedging đã giúp giảm thiểu thiệt hại trong kịch bản bất lợi xuống một nửa - từ $10 000 đến $5 000. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng như một loại "phí bảo hiểm", nhà giao dịch cũng đã giảm một nửa thu nhập tiềm năng từ việc tăng giá.

Nhiều nhà giao dịch thiếu kinh nghiệm thường tin rằng việc mở hai vị thế đối lập cùng kích thước có thể hoàn toàn bảo vệ khỏi rủi ro. Tuy nhiên, trên thực tế, chiến lược này dẫn đến việc lợi nhuận của một giao dịch bị triệt tiêu hoàn toàn bởi thua lỗ của giao dịch khác. Hơn nữa, việc phải trả phí giao dịch và các chi phí hoạt động khác làm cho chiến lược này trở nên thua lỗ.

Giao dịch hợp đồng tương lai trong thế giới tiền điện tử

Hợp đồng tương lai là các công cụ phái sinh cho phép kiếm lợi từ sự biến động giá của tài sản mà không cần sở hữu thực tế. Chính các hợp đồng tương lai cho phép mở các vị thế ngắn và dài, thu lợi từ sự giảm giá, điều này là không thể trên thị trường giao ngay.

Có một phân loại phát triển của hợp đồng tương lai được sử dụng trên các thị trường chứng khoán, hàng hóa và tài chính, nhưng trong ngành công nghiệp tiền điện tử, hợp đồng vĩnh viễn và hợp đồng thanh toán là phổ biến nhất.

Không có thời hạn có nghĩa là không có ngày đáo hạn của hợp đồng. Điều này cho phép các nhà giao dịch giữ vị thế bao lâu tùy thích và đóng chúng bất kỳ lúc nào.

Thanh toán ( hoặc không giao hàng ) có nghĩa là sau khi hoàn thành giao dịch, nhà giao dịch nhận được không phải chính tài sản, mà là sự chênh lệch giữa giá trị của nó vào thời điểm mở và đóng vị trí, được thể hiện bằng một loại tiền tệ nhất định.

Để mở các vị thế dài, người ta sử dụng hợp đồng tương lai mua vào, còn để mở các vị thế ngắn, sử dụng hợp đồng tương lai bán ra. Hợp đồng đầu tiên dự kiến mua tài sản trong tương lai theo giá được thiết lập tại thời điểm mở, còn hợp đồng thứ hai dự kiến bán tài sản theo các điều kiện tương tự.

Quan trọng là phải xem xét rằng để duy trì vị thế trên hầu hết các nền tảng giao dịch, các nhà giao dịch phải trả phí tài trợ mỗi vài giờ - là sự chênh lệch giữa giá trị của tài sản trên thị trường giao ngay và thị trường hợp đồng tương lai.

Thanh lý và cách để tránh nó

Thanh lý là việc đóng vị trí của nhà giao dịch một cách cưỡng bức, xảy ra khi giao dịch với vốn vay. Thông thường, nó xảy ra khi có sự biến động mạnh về giá trị của tài sản, khi mà biên độ (kích thước ký quỹ) không đủ để đảm bảo vị trí.

Trong những tình huống như vậy, nền tảng giao dịch sẽ gửi trước cho nhà giao dịch một lệnh gọi ký quỹ - yêu cầu nạp thêm tiền để duy trì vị trí. Nếu không thực hiện điều này, khi đạt đến một mức giá nhất định, giao dịch sẽ tự động bị đóng.

Tránh thanh lý nhờ vào kỹ năng quản lý rủi ro, cũng như khả năng kiểm soát và theo dõi nhiều vị thế mở cùng một lúc.

Lợi ích và nhược điểm của việc sử dụng "long" và "short" trong giao dịch

Khi sử dụng "short" và "long" trong chiến lược giao dịch, cần lưu ý:

• Các vị trí dài dễ hiểu hơn, vì chúng thực chất hoạt động giống như việc mua tài sản trên thị trường giao ngay.
• Các vị thế ngắn có logic thực hiện phức tạp hơn và thường không trực quan. Hơn nữa, sự sụt giảm giá thường xảy ra nhanh hơn và ít dự đoán hơn so với sự tăng trưởng.

Thông thường, các nhà giao dịch sử dụng đòn bẩy để tối đa hóa kết quả tài chính. Tuy nhiên, cần nhớ rằng việc sử dụng vốn vay không chỉ có thể mang lại lợi nhuận tiềm năng lớn hơn mà còn liên quan đến các rủi ro bổ sung và cần phải theo dõi liên tục mức ký quỹ (thế giới tiền điện tử).

Kết luận

Tùy thuộc vào dự đoán giá, nhà giao dịch có thể sử dụng các vị thế ngắn (short) và dài (long) để kiếm lợi từ sự tăng hoặc giảm của giá. Dựa trên vị thế nắm giữ, người tham gia thị trường được phân loại thành "bò", kỳ vọng giá sẽ tăng, hoặc "gấu", đặt cược vào sự sụt giảm.

Thông thường, các hợp đồng tương lai hoặc các công cụ phái sinh khác được sử dụng để mở "long" hoặc "short". Chúng cho phép kiếm tiền từ việc đầu cơ về giá của tài sản mà không cần sở hữu nó, đồng thời mở ra cơ hội kiếm thêm thu nhập thông qua việc sử dụng đòn bẩy (. Tuy nhiên, không nên quên rằng việc sử dụng chúng không chỉ làm tăng thu nhập tiềm năng mà còn làm tăng rủi ro.