P/L: Liệu có một giá trị lý tưởng nào để đánh giá cổ phiếu của tôi không?

Question

Nhìn này, tôi luôn tìm cách phân tích xem một hành động có thực sự đáng giá hay không, hay tôi sắp ném tiền của mình qua cửa sổ. Chỉ số P/L (Giá-Thị trường) nổi tiếng xuất hiện khắp nơi như một giải pháp kỳ diệu, nhưng liệu có đơn giản như vậy không?

Tôi sẽ thành thật: tôi ghét khi các "chuyên gia thị trường" nói rằng có một công thức hoàn hảo. Thực tế, P/L chỉ là một công cụ trong số nhiều công cụ mà chúng ta có thể sử dụng, và nhiều người đã đánh giá quá cao con số này như thể nó là bảng cứu sinh.

Thế nào, P/L là gì?

Nó cơ bản là bao nhiêu chúng ta sẵn sàng trả cho mỗi real lợi nhuận mà công ty tạo ra. Chúng tôi tính toán bằng cách chia giá cổ phiếu hiện tại cho lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu. Đơn giản, phải không? Quá đơn giản, tôi sẽ nói.

P/L = (Giá cổ phiếu / Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu)

Khi tôi bắt đầu đầu tư, tôi nghĩ chỉ cần tìm những công ty có P/L thấp là đủ để trở nên giàu có. Thật ngây thơ của tôi! Tôi nhận ra rằng đôi khi một P/L thấp có nghĩa là công ty đang gặp vấn đề nghiêm trọng hoặc thị trường đã nhận ra điều gì đó mà tôi không thấy.

Các loại P/L khác nhau

Không chỉ là sự nhầm lẫn, vẫn còn nhiều loại chỉ số này:

P/L trailing: dựa trên những gì đã xảy ra trong 12 tháng qua
P/L forward: dựa trên những lời hứa và dự đoán cho tương lai (và chúng ta biết thị trường thích sai lầm trong dự đoán!)
P/L tương đối: so sánh với các công ty khác trong ngành

Tại sao tôi không tin tưởng mù quáng vào P/L

Một P/L cao có thể có nghĩa là công ty có tiềm năng tăng trưởng ấn tượng hoặc đang bị định giá quá cao. Và một P/L thấp có thể là một món hời hoặc là dấu hiệu cho thấy công ty sắp sửa chìm.

Vấn đề lớn nhất? P/L không hoạt động khi công ty đang thua lỗ! Chính vào lúc chúng ta cần các chỉ số hơn bao giờ hết để quyết định liệu có đáng để đầu tư hay không.

Và so sánh các công ty ở các lĩnh vực khác nhau bằng cách sử dụng P/L? Thật là vô lý! Một công ty công nghệ sẽ luôn có P/L cao hơn một nhà phân phối năng lượng, chẳng hạn.

Và trong thế giới crypto?

Trong các loại tiền điện tử thì, không có ích gì khi nói về P/L. Làm thế nào để tính toán "lợi nhuận" của Bitcoin? Không có cách nào cả! Một số nền tảng DeFi thậm chí cố gắng điều chỉnh các khái niệm tương tự, nhưng chỉ đang mò mẫm trong bóng tối.

Tầm nhìn cá nhân của tôi

Sau khi mất tiền vì làm theo mù quáng các chỉ báo như P/L, tôi đã học được rằng phân tích đầu tư đòi hỏi một cái nhìn tổng quát. P/L chỉ là một con số trong số nhiều con số. Nếu ai đó nói với bạn rằng có một P/L "lý tưởng" phổ quát, hãy nghi ngờ!

Bối cảnh là tất cả. Một công ty công nghệ với P/L 30 có thể rẻ, trong khi một nhà bán lẻ với P/L 10 có thể đang quá đắt. Nó phụ thuộc vào ngành, thời điểm kinh tế, triển vọng tăng trưởng và hàng ngàn yếu tố khác.

Cuối cùng, P/L giống như một cái nhiệt kế: hữu ích, nhưng nó sẽ không chữa khỏi cơn sốt của bạn một mình.