JZL Capital Nghiên cứu Thể chế Định lượng Series: Jump Trading—Những Gã Khổng Lồ Định Lượng Truyền Thống "Bước vào Thế Giới Tiền điện tử"

1. Giới thiệu và Tổng quan

Năm 1999, hai cựu thương nhân sàn giao dịch Chicago Mercantile Exchange (CME), Bill DiSomma và Paul Gurinas, đã thành lập Jump Trading, một trong những công ty giao dịch định lượng dựa trên nghiên cứu hàng đầu thế giới;

Thú vị thay, những người sáng lập không phải là những thiên tài toán học hay tiến sĩ vật lý. Chỉ là những nhà giao dịch thành công. Họ cảm nhận được điều gì đó trong không khí. Giao dịch tự động đang đến. Điều đó là không thể tránh khỏi.

"Trong khi Jump khởi đầu trên sàn giao dịch trong môi trường giao dịch công khai, chúng tôi hiện nay hoàn toàn cam kết tận dụng những cơ hội mà giao dịch điện tử mang lại" – Từ trang web Jump Trading.

2. Kinh doanh và Lập kế hoạch

Jump Trading không phải là một nhà môi giới-đại lý được SEC đăng ký điển hình. Nó đang mở rộng ra các lĩnh vực như vốn đầu tư mạo hiểm, DeFi, thậm chí là quản trị trên chuỗi:

1. Jump Trading

a) Giao dịch định lượng là nguồn sống của họ. Họ đã có giấy phép môi giới của SEC. Thành viên của 18 SROs. NYSE. Nasdaq. Sở Giao dịch Quyền chọn Chicago. Tất cả mọi thứ.

b) Họ giao dịch mọi thứ. Cổ phiếu. Quyền chọn. Hợp đồng tương lai. Quỹ ETF. Tài sản cố định. Cả tiền điện tử nữa. Nhánh tiền điện tử của họ cung cấp thanh khoản trên nhiều nền tảng. Thật ấn tượng, thực sự.

2. Jump Capital

a) Bill và Paul không dừng lại ở việc giao dịch. Năm 2012, họ đã đồng sáng lập Jump Capital cùng với Sach Chitnis và Michael McMahon. Tất cả đều xoay quanh các công ty công nghệ dựa trên dữ liệu. Fintech. Cơ sở hạ tầng CNTT. B2B SaaS. Những thứ truyền thông.

b) Công bố của FINRA nói rõ: "Jump Capital, LLC là một cố vấn báo cáo miễn trừ và chia sẻ quyền sở hữu có lợi chung với Jump Trading, LLC." Có vẻ như chúng có mối liên hệ chặt chẽ.

c) Theo thời gian, Jump Capital đã đầu tư lớn vào DeFi. Ứng dụng tài chính. Hạ tầng blockchain. Công nghệ Web 3.0. Biên giới mới.

d) Các đội quản lý quỹ? Bill và Paul đang ở đó. Cả Tổng cố vấn của Jump Trading cũng vậy. Theo một cách nào đó, đó là doanh nghiệp gia đình.

3. Jump Crypto

a) DeFi bùng nổ vào năm 2021. Jump đã sẵn sàng. Một dự án thực tập mà họ bắt đầu với Công viên Nghiên cứu UIUC vào năm 2015 đã chín muồi. Jump Crypto ra đời.

b) Nhiều thập kỷ kinh nghiệm giao dịch không bao giờ thừa. Jump Crypto tận dụng tất cả những kiến thức kỹ thuật đó. Họ tập trung vào cơ sở hạ tầng và công cụ blockchain. Họ đầu tư vào các công ty khởi nghiệp blockchain.

4. Chế độ hợp tác

Cơ cấu phân công lao động nội bộ rất chính xác. Mọi người đều biết vai trò của mình. Đầu tư. Phát triển. Cho vay. Cung cấp thanh khoản. Tạo lập thị trường token. Một cỗ máy hoạt động trơn tru.

3. Cơ cấu đội ngũ và mô hình hoạt động

Người từ khắp nơi. Các trường đại học hàng đầu. Những thiên tài kỹ thuật. Thậm chí là các thành viên của Ủy ban Tiêu chuẩn C++ Quốc tế. Nền tảng toán học/vật lý/khoa học máy tính? Hơn 85% nhân viên. Bằng tiến sĩ? Hơn một nửa. Năng lực trí tuệ là không thiếu.

Mối liên kết trong trường học rất sâu sắc. Trở lại năm 2010, họ đã thiết lập mối quan hệ với Khoa Khoa học Máy tính của UIUC. Chương trình Học bổng Jump Trading ra đời. Phần thưởng cho sự xuất sắc. Những ngôi sao học thuật. Những người tư duy đổi mới trong giao dịch thuật toán.

Bên trong công ty? Hàng chục đội giao dịch. Mỗi đội nghiên cứu, phát triển, vận hành chiến lược riêng của họ. Họ chia sẻ các nền tảng công nghệ. Cơ sở hạ tầng phần cứng cũng vậy.

Có bốn công việc chính tồn tại ở đó. Trader thuật toán. Kỹ sư R&D. Kỹ sư phần mềm. Kỹ sư dữ liệu. Các Trader thuật toán là những người đa tài. Họ hiểu sản phẩm. Thực hiện khai thác dữ liệu. Học máy. Phát triển chiến lược. Cũng lập trình. Các Kỹ sư R&D kiến trúc các hệ thống độ trễ thấp. Các Kỹ sư phần mềm xử lý các hệ thống thông thường. Các Kỹ sư dữ liệu xử lý dữ liệu từ nhiều nguồn khác nhau cho các nhóm giao dịch.

Nhân viên cốt lõi

Kanav Kariya - Từ Thực Tập Sinh đến Trưởng Bộ Phận Jump Crypto

1. Chương trình thực tập tại Công viên Nghiên cứu UIUC đã thay đổi cuộc đời của Kanav. Nền tảng Kỹ thuật Máy tính. Gia nhập với tư cách là thực tập sinh vào năm 2017. Sau khi tốt nghiệp? Nghiên cứu viên Định lượng tại Jump Trading.

2. Bây giờ anh ấy lãnh đạo Jump Crypto. Dẫn dắt các khoản đầu tư. Các hoạt động tạo lập thị trường. Xây dựng dữ liệu và hỗ trợ kỹ thuật cho các hệ sinh thái phi tập trung. Tận dụng các quan hệ đối tác. Đã xây dựng một nền tảng tiền điện tử cập nhật giá trong mili giây. Không tệ cho một thực tập sinh trước đây.

IV. Xếp hạng của các tổ chức

Jump Financial LLC xử lý nợ một cách thông minh. Các cơ quan xếp hạng nhận thấy những điểm mạnh. Họ cũng phát hiện ra những rủi ro trong bối cảnh tài chính đang thay đổi này.

Họ đang mở rộng vào các loại tài sản mới. Bao gồm cả tiền điện tử. Các cơ quan xếp hạng theo dõi chặt chẽ. Họ có thể quản lý sự tăng trưởng trong khi duy trì kiểm soát không? Thời gian sẽ cho câu trả lời.

V. Các Dự Án Chính

1. Các dự án hợp tác lớn – Pyth

a) Pyth là một dự án oracle trên Solana. Jump Trading đóng góp phần lớn mã nguồn. Họ cung cấp dữ liệu độ chính xác cao cho Pyth. Tài sản crypto. Tài chính truyền thống cũng vậy.

Những người đóng góp kỹ thuật chính bao gồm một số tên tuổi lớn:

• Jeff Schroeder: Trưởng nhóm kỹ thuật, chuyên gia Linux
• Samir Islam: Trưởng nhóm kỹ thuật, nhà phát triển hệ thống giao dịch tần suất cao
• Evan Gray: Phó Giám đốc Kỹ thuật
• Alex Davies: Trưởng phòng Kỹ thuật Sản xuất

2. Dự án hợp tác lớn – Wormhole

a) Công ty Jump Trading đã mua Certus One, đội ngũ đứng sau giao thức đa chuỗi Wormhole.

b) Khi Wormhole gặp rắc rối về bảo mật, Jump Crypto đã can thiệp. Họ đã hỗ trợ những khách hàng bị ảnh hưởng.

c) Các chuyên gia an ninh đã nói với các nhà phát triển Wormhole:

i. Hiểu các chức năng bên ngoài trước khi sử dụng chúng

ii. Theo dõi các cập nhật quan trọng đến các thư viện mã nguồn phụ thuộc bên ngoài và thực hiện các điều chỉnh tương ứng cho thư viện mã nguồn của bạn kịp thời khi có sự thay đổi phiên bản lớn;

iii. Kiểm tra kỹ lưỡng sau khi cập nhật mã. Triển khai mã đã được kiểm toán kịp thời.

6. Cài đặt vị trí

Jump Crypto dường như tập trung vào việc xây dựng đội ngũ công nghệ của họ. Họ cần kỹ sư blockchain. Chuyên gia an ninh. Chuyên gia mã hóa. Cũng cần kỹ sư front-end.

Nhu cầu về công nghệ của họ rất cao. Python, C++, Java, JavaScript, Rust, Solidity, Go. Nếu bạn có thể lập trình, họ có lẽ sẽ muốn nó.