Trò chơi của Fed: Chim ưng vs Chim bồ câu và Tại sao điều này quan trọng đối với Ví tiền của bạn

Tôi đã theo dõi các ngân hàng trung ương chơi trò chơi chính sách tiền tệ này trong nhiều năm, và hãy để tôi nói với bạn - nó giống như một ván bài poker với cược lớn hơn là nền kinh tế vô trùng mà họ giả vờ là.

Khi các nhà ngân hàng nói về việc "diều hâu", điều họ thực sự đang nói là họ sẵn sàng đè bẹp những giấc mơ về những khoản vay thế chấp phải chăng của bạn bằng cách nâng cao lãi suất. Họ sẽ mỉm cười và gọi đó là "kiểm soát lạm phát", nhưng tôi thấy nó là gì - ưu tiên cho những người nắm giữ trái phiếu giàu có hơn là những công nhân bình thường đang cố gắng mua nhà hoặc bắt đầu kinh doanh.

Tôi đã tham dự một cuộc họp của Fed một lần (, xem buổi phát trực tiếp ) và gần như đã ném chiếc laptop của mình khi họ thảo luận về việc tăng lãi suất với sự thờ ơ lâm sàng như vậy. Mỗi điểm phần trăm mà họ tăng lên khiến hàng nghìn người thất nghiệp! Nhưng những con cú này sẽ vui vẻ hy sinh công việc của bạn để bảo tồn "sự thiêng liêng" của mục tiêu lạm phát quý giá của họ.

Thực sự thì những người ôn hòa cũng không khá hơn bao nhiêu. Chắc chắn, họ nói rất hùng hồn về việc làm và tăng trưởng, nhưng họ thường chỉ đang tạo điều kiện cho những bong bóng tài sản có lợi cho những người giàu có sẵn trong khi mức lương của những người bình thường vẫn đang trì trệ. Lãi suất thấp đã giúp Phố Wall nhiều hơn Phố Chính.

Suy nghĩ nhị phân này về chính sách tiền tệ là vô cùng sai lầm. Nền kinh tế thực là phức tạp và hỗn độn - không phải là một cái núm mà bạn có thể đơn giản điều chỉnh lên hoặc xuống. Tôi đã thấy quá nhiều nhà giao dịch làm nổ tài khoản của họ khi đặt cược vào những biến động chính sách này.

Điều khiến tôi thực sự tức giận là cách mà thị trường treo lơ lửng vào từng lời nói của các nhà hoạch định chính sách trung ương như thể họ là những nhà tiên tri. Những tổ chức cùng một lúc hoàn toàn bỏ lỡ cuộc khủng hoảng năm 2008 lại duy trì được vị thế như thần thánh! Họ không phải là những thiên tài không sai lầm - họ là những quan chức hành chính có bằng tiến sĩ đưa ra những dự đoán có cơ sở.

Gần đây, các thị trường đã dao động giữa việc định giá cắt giảm và tăng lãi suất với bất kỳ dấu hiệu nào của tâm lý diều hâu hoặc bồ câu. Thật điên rồ! Bitcoin lẽ ra phải giải phóng chúng ta khỏi sự thao túng tập trung này, nhưng ngay cả các thị trường tiền điện tử bây giờ cũng nhảy múa theo điệu nhạc của Fed.

Phần bi quan nhất? Những sự thay đổi chính sách này thậm chí không chỉ được thúc đẩy bởi dữ liệu kinh tế. Áp lực chính trị, kỳ vọng của thị trường và thiên kiến của các tổ chức đều làm sai lệch quá trình. Đừng tin rằng đây là một bài tập thuần túy về kỹ thuật.

Vì vậy, lần tới khi bạn nghe thấy "diều hâu" và "bồ câu" tranh cãi về chính sách, hãy nhớ điều gì đang thực sự xảy ra: những người quyền lực trong các phòng họp quyết định số phận kinh tế của bạn trong khi giả vờ rằng họ có tất cả câu trả lời. Họ không có.