Nắm vững NFP: Hiểu và Giao dịch Báo cáo Bảng lương Phi nông nghiệp

Non-Farm Payroll là gì (NFP)?

Bảng lương phi nông nghiệp (NFP) là một chỉ báo kinh tế quan trọng được phát hành bởi Cục Thống kê Lao động Hoa Kỳ vào thứ Sáu đầu tiên của mỗi tháng. Báo cáo việc làm toàn diện này đo lường số lượng công nhân trên tất cả các lĩnh vực kinh doanh của Hoa Kỳ, không bao gồm nông nghiệp, khởi nghiệp, công việc gia đình, nhân viên chính phủ, quân nhân và các tổ chức phi lợi nhuận.

Báo cáo NFP đóng vai trò như một thước đo cơ bản về sức khỏe kinh tế của Hoa Kỳ, khiến nó trở thành một trong những dữ liệu phát hành có ảnh hưởng nhất trong các thị trường tài chính toàn cầu. Đối với tháng 3 năm 2023, dữ liệu NFP dự kiến sẽ được phát hành vào thứ Sáu thứ hai của tháng lúc 20:30 WIB (Giờ Tây Indonesia) - một sự điều chỉnh về thời gian đôi khi xảy ra dựa trên lịch báo cáo của Cục.

Ý Nghĩa Của NFP Trong Các Thị Trường Giao Dịch

Các nhà giao dịch chuyên nghiệp phân loại NFP là "dữ liệu lớn" do ảnh hưởng sâu sắc của nó đến sự biến động của thị trường. Những khoảnh khắc trước và sau khi công bố NFP thường kích hoạt những biến động giá đáng kể trên các công cụ tài chính, đặc biệt là trong các cặp tiền tệ, hàng hóa và chỉ số chứng khoán.

Chỉ số kinh tế có tác động lớn này xứng đáng nhận được sự chú ý đặc biệt vì nó trực tiếp ảnh hưởng đến các quyết định chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang, điều này sau đó ảnh hưởng đến lãi suất, giá trị đồng tiền và tâm lý thị trường rộng rãi hơn. Hiểu biết về dữ liệu NFP là điều cần thiết để phát triển các chiến lược giao dịch thông minh trong các thị trường toàn cầu liên kết ngày nay.

Cách diễn giải dữ liệu NFP

Có hai góc độ phân tích chính khi diễn giải dữ liệu NFP liên quan đến Đô la Mỹ:

1. So sánh với tháng trước: Đánh giá xem các số liệu tạo việc làm hiện tại có vượt qua hoặc không đạt so với số liệu của tháng trước.

2. So sánh với sự đồng thuận của thị trường: Xác định xem các số liệu NFP thực tế có vượt qua hoặc không đạt được các con số dự báo mà các nhà phân tích thị trường mong đợi hay không.

Khi các số liệu NFP vượt quá cả kết quả trước đó và kỳ vọng đồng thuận, điều này thường chỉ ra sự mở rộng kinh tế ở Hoa Kỳ. Một kịch bản như vậy thường làm mạnh đồng USD so với các loại tiền tệ khác, tạo ra các chuyển động theo hướng cụ thể:

• Các cặp tiền tệ chính như GBP/USD và EUR/USD có xu hướng di chuyển xuống dưới (xu hướng giảm )
• USD/JPY thường di chuyển lên trên (xu hướng tăng )

Ngược lại, khi dữ liệu NFP giảm xuống dưới các số liệu trước đó hoặc dự báo đồng thuận, các phản ứng thị trường ngược lại thường xảy ra, với USD yếu đi so với các đồng tiền chính.

Các chỉ số hàng đầu để dự đoán NFP

Các nhà giao dịch có kinh nghiệm phát triển dự đoán NFP bằng cách phân tích một số chỉ số kinh tế hàng đầu xuất hiện trước khi công bố chính thức. Đối với giai đoạn tháng 2 năm 2023, các chỉ số chính bao gồm:

• Chỉ số sản xuất ISM
• Chỉ số PMI sản xuất toàn cầu S&P
• Báo cáo về số lượng việc làm JOLTs

Nguyên tắc phân tích chung rất đơn giản: khi các chỉ số dẫn đầu này cho thấy sự mở rộng (đọc ≥ 50) hoặc cải thiện, phát hành NFP tiếp theo có khả năng cao hơn để vượt qua dự báo đồng thuận. Ngược lại, khi các chỉ số này xấu đi.

Tác động của NFP đến tài sản giao dịch

Dựa trên các chỉ số kinh tế tháng 2 năm 2023, các nhà phân tích thị trường dự đoán dữ liệu NFP sẽ dao động từ 250.000-400.000 việc làm mới. Trong khi ước tính này thể hiện một sự giảm tiềm năng so với các số liệu tháng 1 năm 2023, nó vẫn cho thấy hoạt động kinh tế của Mỹ mạnh mẽ, đặc biệt nếu số liệu thực tế vượt qua kỳ vọng đồng thuận.

Ý nghĩa của dữ liệu NFP không chỉ giới hạn trong các cặp tiền tệ mà còn mở rộng ra nhiều loại tài sản khác:

Khi NFP vượt quá sự đồng thuận:

• Cục Dự trữ Liên bang thường duy trì hoặc tăng tốc độ tăng lãi suất
• Chỉ số Đô la Mỹ tăng cường đáng kể
• Các đồng tiền toàn cầu giảm giá so với USD
• Giá vàng thường chịu áp lực giảm giá
• Giá hàng hóa có xu hướng giảm.

Điều này xảy ra vì lãi suất cao hơn ở nền kinh tế lớn nhất thế giới làm tăng chi phí vay mượn, có khả năng hạn chế tiêu dùng toàn cầu và năng suất thị trường. Việc duy trì lãi suất chuẩn ở mức cao đã dấy lên những lo ngại chính đáng về rủi ro suy thoái trong nền kinh tế toàn cầu.

Tuy nhiên, nếu một cuộc suy thoái xảy ra, các ngân hàng trung ương có khả năng sẽ thực hiện cắt giảm lãi suất một cách tương đối nhanh chóng, điều này có thể tạo ra một môi trường hỗ trợ cho giá hàng hóa và thay đổi cảnh quan giao dịch một lần nữa.

Chuẩn bị cho giao dịch NFP

Báo cáo NFP tiếp theo dự kiến sẽ được phát hành vào ngày 3 tháng 10 năm 2025, lúc 08:30 AM ET. Các nhà giao dịch chuyên nghiệp thường áp dụng các chiến lược cụ thể xung quanh các thông báo NFP, bao gồm:

• Thoát khỏi các vị trí hiện có ít nhất 2 phút trước thông báo
• Tìm kiếm cơ hội giao dịch bùng nổ sau khi phát hành dữ liệu
• Xem xét các động thái thị trường ban đầu "nhạt dần" thường đảo ngược
• Đặt lệnh dừng lỗ rộng hơn để thích ứng với sự biến động tăng

Hiểu rõ cả cơ chế dữ liệu và phản ứng thị trường điển hình đối với các thông báo NFP cho phép các nhà giao dịch biến sự kiện có thể gây rối này thành một cơ hội giao dịch chiến lược.