Sự giảm giá của Bitcoin xuống còn 65,000$: Tiền lãi và lợi suất trái phiếu thúc đẩy tâm lý thị trường

Sự giảm giá gần đây của Bitcoin xuống mức giá $65,000 chủ yếu có thể được quy cho các điều kiện kinh tế vĩ mô đang thay đổi, đặc biệt là triển vọng về lãi suất và lợi suất trái phiếu kho bạc đang gia tăng, theo Giám đốc Đầu tư Vốn của Pythagoras Investments, Semir Gabeljic.

Các yếu tố vĩ mô ảnh hưởng đến thị trường Crypto

Trong một phân tích thị trường gần đây, Gabeljic giải thích rằng môi trường lãi suất cao hơn đã làm giảm đáng kể sự thèm muốn rủi ro của nhà đầu tư đối với các tài sản đầu cơ, bao gồm cả thị trường tiền điện tử. Lợi suất trái phiếu kho bạc đã có xu hướng tăng, tạo ra một môi trường hấp dẫn hơn cho các khoản đầu tư thu nhập cố định truyền thống so với các tài sản kỹ thuật số rủi ro cao hơn.

"Khi lợi suất trái phiếu tăng, chúng ta thường thấy vốn chảy ra khỏi các tài sản rủi ro như Bitcoin," Gabeljic cho biết, người đã khẳng định mình là một tiếng nói nổi bật trong phân tích đầu tư crypto. "Môi trường vĩ mô hiện tại đang tạo ra những trở ngại cho các tài sản kỹ thuật số đã từng hưởng lợi từ thanh khoản dư thừa."

Kỳ Vọng Giảm Lãi Suất Đang Thay Đổi

Cảm xúc thị trường về các thay đổi chính sách tiềm năng của Cục Dự trữ Liên bang cũng đã phát triển. Theo các thị trường dự đoán trên Polymarket, các nhà giao dịch đã hoàn toàn bác bỏ bất kỳ khả năng nào về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 5, với ý kiến ​​chia đều về việc tháng 6 có thể mang lại sự nới lỏng tiền tệ hay không.

Sự đồng thuận chung giữa các nhà tham gia thị trường cho thấy bất kỳ sự giảm lãi suất đáng kể nào rất có khả năng sẽ xảy ra vào mùa thu năm 2025. Thời gian trì hoãn này cho việc nới lỏng chính sách tiền tệ đã góp phần vào việc định vị thận trọng giữa các nhà đầu tư crypto.

Bối cảnh lịch sử

Đây không phải là lần đầu tiên Bitcoin thể hiện sự nhạy cảm với kỳ vọng lãi suất. Trong suốt năm 2023-2024, các thị trường tiền điện tử đã cho thấy mối tương quan mạnh mẽ với những thay đổi trong quan điểm chính sách của Cục Dự trữ Liên bang, tăng giá khi có tín hiệu ôn hòa và rút lui khi các biện pháp thắt chặt được nhấn mạnh.

Phân tích của Gabeljic phù hợp với các quan sát thị trường rộng rãi rằng Bitcoin, mặc dù đang được chấp nhận ngày càng nhiều trong các tổ chức, vẫn tiếp tục giao dịch như một tài sản rủi ro rất nhạy cảm với các điều kiện kinh tế vĩ mô và các yếu tố thanh khoản.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Bài viết này chứa ý kiến của bên thứ ba và chỉ mang tính chất thông tin. Không có lời khuyên tài chính nào được cung cấp.