Một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) là gì?

Một sàn giao dịch phi tập trung (DEX) là một nền tảng nơi mọi người có thể trao đổi tiền điện tử mà không cần người sửa chữa. Để hiểu rõ hơn về DEX, trước tiên cần phải hiểu cách thức hoạt động của nó.

Các sàn giao dịch tập trung (CEX) hoạt động như thế nào?

Một sàn giao dịch tập trung (CEX) như Gate là một trang web hoặc ứng dụng nơi người dùng có thể mua, bán hoặc trao đổi các loại tiền điện tử và token được niêm yết trên nền tảng.

Hãy tưởng tượng rằng bạn muốn mua Bitcoin.

Bạn có thể đến một sàn giao dịch, đăng ký cung cấp một số thông tin ngân hàng và thông tin nhận dạng, và gửi tiền. ( Đôi khi, quá trình này có thể mất vài ngày, điều này là một bất lợi của các sàn giao dịch tập trung so với các DEX ). Sàn giao dịch sẽ thông báo cho bạn giá - dựa trên 'sổ lệnh' của những người mua và bán ở các mức giá khác nhau - và bạn sẽ có thể thực hiện giao dịch.

Điều gì xảy ra tiếp theo?

Sàn giao dịch sẽ hiển thị những bitcoin đó trong tài khoản của bạn, và bạn có thể đổi chúng lấy các token khác trên nền tảng. Tuy nhiên, thực tế bạn không sở hữu chúng, vì bạn đã giao phó cho sàn giao dịch việc lưu giữ thay cho bạn. Mỗi giao dịch bạn thực hiện, như đổi Bitcoin lấy Ethereum, không diễn ra trên blockchain, mà xảy ra trong cơ sở dữ liệu của sàn giao dịch.

Các sàn giao dịch tập hợp các loại tiền điện tử của người dùng vào ví ( thường là ví "nóng" - hot wallets - được kết nối với internet) do sàn giao dịch kiểm soát. Sàn giao dịch kiểm soát khóa riêng của bạn. (Có những cách để tránh điều này, vì các sàn giao dịch cho phép chuyển token sang ví riêng, nhưng điều này thêm một bước bổ sung nếu bạn sau đó muốn giao dịch với loại tiền điện tử đó).

Sự hấp dẫn của các nền tảng phi tập trung, theo những người ủng hộ, là tính bảo mật. Một nền tảng tập trung có thể hạn chế quyền truy cập của bạn vào các đồng coin của bạn, giới hạn hoặc ngắt quãng khả năng giao dịch của bạn, hoặc thậm chí khiến chúng trở nên dễ bị tấn công bởi hacker.

Ngược lại, các CEX thường dễ sử dụng hơn nhiều cho người mới bắt đầu và thường có thể cung cấp các giao dịch nhanh hơn, vì chúng không phụ thuộc vào hạ tầng blockchain.

Đây là thành tựu lớn nhất của Gate: trở thành một cái tên được công nhận cho những người quan tâm đến tiền điện tử muốn thử mua chúng, nhưng cảm thấy choáng ngợp bởi quá trình này.

Đối với những người này, để Gate ( hoặc bất kỳ sàn giao dịch tập trung nào khác) là người sửa chữa cho các quỹ của họ là lý tưởng.

Các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) hoạt động như thế nào?

Các DEX giải quyết vấn đề này theo ba cách: sổ lệnh on-chain, sổ lệnh off-chain, hoặc phương pháp nhà tạo lập thị trường tự động.

Trong một cuốn sổ lệnh on-chain, mỗi giao dịch được ghi lại trên blockchain. Điều này không chỉ bao gồm việc mua bán mà còn có các yêu cầu mua hoặc hủy lệnh. Đây là mức độ phi tập trung tối đa, nhưng nhu cầu đưa mọi thứ lên blockchain có thể làm cho nó trở nên đắt đỏ và chậm chạp hơn.

"Một nền tảng phi tập trung tạo điều kiện cho việc giao dịch giữa các cá nhân, nhưng không kiểm soát các coin của họ."

Với các sổ lệnh off-chain, tất cả những điều này xảy ra ở nơi khác, và chỉ giao dịch cuối cùng được thanh toán trên blockchain. Vì các lệnh không được lưu trữ on-chain, phương pháp này có thể gặp một số vấn đề bảo mật giống như các sàn giao dịch tập trung, nhưng không chậm và tốn kém như các sổ lệnh on-chain.

Các nhà cung cấp thanh khoản tự động, hay AMM, loại bỏ sách lệnh. Với sách lệnh, nếu bạn có token Chainlink (LINK) và muốn mua Compound (COMP), bạn cần một người có Compounds muốn Chainlink và sẵn sàng trao đổi với một mức giá đã thỏa thuận.

Các AMM loại bỏ các bên đối tác và giới thiệu các thuật toán để thiết lập giá, cho phép bạn trao đổi LINK lấy COMP bất kể có ai ở phía bên kia giao dịch hay không. Để tạo điều kiện cho điều này, chúng thường sử dụng 'pools de liquidez', về cơ bản trả tiền cho người dùng để giữ một phần quỹ của họ trong một hợp đồng thông minh mà sau đó có thể được sử dụng cho giao dịch.

Người dùng cá nhân do đó đóng một vai trò quan trọng trong việc tạo điều kiện cho các giao dịch.

Lợi ích của DEX

Các sàn giao dịch phi tập trung không yêu cầu công dân nhập thông tin cá nhân, chẳng hạn như số an sinh xã hội hoặc địa chỉ, mà các sàn giao dịch tập trung phải yêu cầu theo quy định về bí mật ngân hàng. Cho đến nay, vì các DEX không kiểm soát tài sản, chúng không phải chịu các quy định này.

Nhiều tùy chọn

DEX như Uniswap cho phép bất kỳ ai tạo một cặp token. Bạn có thể đúc một token mới và ngay lập tức bắt đầu trao đổi nó với token của một người bạn. Bằng cách này, các DEX cho phép mọi người sở hữu token để sử dụng trong tài chính phi tập trung (DeFi), dịch vụ cho phép tiết kiệm, cho vay, vay mượn hoặc giao dịch mà không cần phải sử dụng ngân hàng hoặc tổ chức tài chính khác.

Rủi ro thấp hơn

Vì tiền điện tử của bạn không được lưu trữ trên một sàn giao dịch trung tâm, mà là trong một ví với khóa riêng, bạn miễn nhiễm với các cuộc tấn công hack. Và ngay cả khi các sàn giao dịch trung tâm có thể không hoạt động do bảo trì, bạn vẫn có thể giao dịch trên một DEX.

Nhược điểm của DEX

Không có liên kết với thẻ ngân hàng

Các sàn giao dịch phi tập trung chỉ hoạt động với các loại tiền điện tử, không với các đồng tiền pháp định ( như đô la, real, yen), vì việc chuyển đổi tiền điện tử sang tiền pháp định sẽ yêu cầu sự tham gia của các ngân hàng. (Các giao dịch bằng đô la không thể được thanh toán ngay lập tức như các giao dịch dựa trên blockchain). Do đó, bạn phải có tiền điện tử để sử dụng một sàn giao dịch phi tập trung.

Phức tạp

Uniswap và nhiều DEX khác được xây dựng trên blockchain của Ethereum. Bất kỳ token nào giao dịch trên đó cũng phải nằm trên blockchain của Ethereum. Điều này có nghĩa là sẽ không có Bitcoin hay nhiều token phổ biến khác từ các blockchain cạnh tranh.

Thực ra, điều này về mặt kỹ thuật có nghĩa là sẽ không có ETH. Người dùng phải chuyển đổi ETH của họ thành Wrapped Ether (WETH) - "Ether Được Bọc" - có giá bằng ETH để có thể giao dịch.

Không có dịch vụ khách hàng

Các sàn giao dịch tập trung hoạt động như ngân hàng. Họ có khách hàng, mà trước hết, muốn họ hài lòng. Nhưng trong một sàn giao dịch thực sự phi tập trung, không có một tác nhân nào ở phía bên kia.

Các nhà phát triển đã tạo ra giao thức không có mối quan hệ giống nhau với người dùng. Mặc dù có những cộng đồng người dùng DEX hoàn chỉnh, bạn chịu trách nhiệm cho tiền của chính mình.

Lựa chọn của bạn

Các sàn giao dịch phi tập trung thường cố gắng tuân theo các nguyên tắc của blockchain, chẳng hạn như 'không cần tin tưởng' và quyền riêng tư. Các token của bạn vẫn nằm trong quyền sở hữu của bạn cho đến thời điểm trao đổi. Một số người thấy điều này an tâm từ quan điểm an ninh. Đối với những người khác, mức độ trách nhiệm này lại đáng sợ và rủi ro thì đáng lo ngại.

Các nhà bảo vệ DEX chủ yếu đều đồng ý: đây là những cam kết cho một sự phi tập trung thực sự.