Trong xu hướng thị trường đi lên, một mẫu hình nhất định được gọi là hình cờ tăng thường xuất hiện, cho thấy một sự ngừng tạm thời trong đợt tăng giá trước khi chuyển động đi lên tiếp tục. Mẫu hình này bao gồm một đợt di chuyển lớn "cột cờ" đi lên, tiếp theo là một sự hợp nhất tam giác thu hẹp với các đỉnh giảm dần và các đáy tăng dần.

Trong giai đoạn hợp nhất này, người bán tích lũy cho đến khi người mua quản lý để xác nhận lại xu hướng ban đầu sau một sự bứt phá rõ ràng. Trong trường hợp nghiên cứu này, lưu ý cách mà một sự bứt phá rõ ràng đã xảy ra với một khoảng cách tăng giá đáng kể. Phạm vi dự đoán được xác định bằng cách đo lường độ dài của cột. Khu vực nằm ngang trước đây đã hoạt động như một mức kháng cự có thể trở thành một mức hỗ trợ mới. Quan sát cách mà giá đã quản lý để kiểm tra lại mức kháng cự đã chuyển đổi thành hỗ trợ này, mời gọi người mua vào một giai đoạn tiếp theo của việc tiếp tục xu hướng.

Tâm lý cơ bản của hình thái này cho thấy rằng sau một sự di chuyển lên nhanh chóng, các nhà giao dịch sẽ chốt lời, dẫn đến một sự điều chỉnh tự nhiên và hợp nhất. Khối lượng và sự biến động giảm cho thấy một khoảng thời gian nghỉ ngơi, nơi cung và cầu tạm thời đạt được sự cân bằng. Hình dạng tam giác thu hẹp chỉ ra rằng cả người mua và người bán đều trở nên không chắc chắn trong thời gian tạm dừng này.

Một phân tích kỹ lưỡng có tiêu đề "Tính khả thi của Phân tích Kỹ thuật trên Thị trường Chứng khoán Đài Loan" của Y.S. Tsai, được công bố trong Tạp chí Kinh tế và Quản lý (2012), đã chỉ ra rằng các hình thức cờ tăng giá có tỷ lệ thành công 67,8% trong việc dự đoán sự tiếp diễn xu hướng trên nhiều thị trường tài chính khác nhau.