Khám Phá Chu Kỳ Benner: Một Phép Tiên Đoán Của Nông Dân Vẫn Khiến Phố Wall Bối Rối

Tôi luôn bị cuốn hút bởi những cá nhân hiếm hoi dường như có thể giải mã thị trường trong khi mọi người khác còn đang lúng túng trong bóng tối. Samuel Benner là một nhân vật như vậy - không phải một nhà kinh tế học Ivy League, mà là một người nông dân đã mất tất cả trong cơn hoảng loạn năm 1873. Thay vì khóc lóc về điều đó, ông đã làm một điều đáng chú ý.

Sau khi bị tàn phá tài chính, Benner trở nên ám ảnh với các mô hình thị trường. Sử dụng không gì khác ngoài giá sắt thô, dữ liệu ngô và lợn ( vâng, nghiêm túc đấy ), ông đã phát triển một lý thuyết chu kỳ mà đến tận hôm nay vẫn có khả năng dự đoán một cách kỳ lạ. Nó giống như việc anh chàng phát hiện ra trọng lực tài chính trước khi bất kỳ ai khác nhận ra rằng táo đang rơi.

Lý thuyết chu kỳ của ông xác định một mẫu gần như nhịp nhàng - thị trường dao động qua các đỉnh, đáy và bình nguyên với độ đều đặn đáng ngạc nhiên. Ông phát hiện ra các chu kỳ bùng nổ khoảng mỗi 8-9 năm và các đợt sụp đổ lớn mỗi 16-18 năm. Điều khiến tôi kinh ngạc là tần suất mà những dự đoán cổ xưa này đã khớp với các cuộc sụp đổ thị trường hiện đại.

Chắc chắn là giới establishment ghét những thứ như thế này. Họ đã xây dựng cả ngành công nghiệp xung quanh ý tưởng rằng thị trường quá phức tạp để những người bình thường có thể hiểu. Thế nhưng, biểu đồ nguyên thủy của Benner đã khớp với cuộc Đại Suy Thoái, sự sụp đổ của dot-com, và thảm họa nhà ở năm 2008. Trùng hợp? Tôi không nghĩ vậy.

Tôi đã tự kiểm tra các sự thật so với dữ liệu S&P 500. Mối tương quan không hoàn hảo - không có gì trên thị trường là hoàn hảo - nhưng nó đủ mạnh để khiến bạn nghi ngờ về giáo điều "thị trường là ngẫu nhiên" mà hầu hết các cố vấn tài chính thường rao giảng. Các công ty giao dịch lớn không muốn bạn nghĩ rằng thị trường có thể dự đoán được như vậy, đúng không?

Đối với những nhà đầu tư thường xuyên như chúng tôi, những hiểu biết của Benner cung cấp một góc nhìn khác. Thị trường không chỉ là những đấu trường cờ bạc hỗn loạn mà là những hệ thống vang vọng qua thời gian. Trong khi nhà môi giới của bạn thúc giục bạn "tiếp tục đầu tư lâu dài", công trình của Benner gợi ý rằng thực sự có những khoảng thời gian tối ưu để mua và bán.

Nhìn này, tôi không nói rằng Benner đã phát hiện ra một công thức thị trường huyền bí nào. Nhưng tôi đang nói rằng dưới tiếng ồn và hỗn loạn của những biến động giá hàng ngày, có một nhịp điệu lặp lại. Hiểu được nhịp điệu này có thể chính là lợi thế mà chúng ta cần trong một hệ thống thường xuyên chống lại các nhà đầu tư nhỏ lẻ.

Những quan sát của người nông dân thế kỷ 19 này nhắc nhở chúng ta rằng đôi khi những cách tiếp cận đơn giản lại hiệu quả nhất. Trong khi các nhà phân tích ngày nay chìm trong dữ liệu và các thuật toán phức tạp, có lẽ họ đang bỏ lỡ điều cốt lõi giữa những chi tiết. Có thể, chỉ có thể, một người nông dân từ Ohio đã phát hiện ra điều gì đó cơ bản về hành vi thị trường mà vẫn còn áp dụng đến ngày nay - không cần bằng cấp tài chính cao cấp.