Tiền tệ pháp định là gì?

Hiểu về Tiền tệ pháp định

Tiền tệ pháp định là một hình thức tiền tệ hợp pháp có giá trị từ cơ quan phát hành, chẳng hạn như chính phủ hoặc ngân hàng trung ương, thay vì được đảm bảo bởi một hàng hóa vật chất. Quyền lực của chính phủ trong việc xác định giá trị của tiền tệ pháp định là điều cốt yếu đối với loại tiền này. Hầu hết các quốc gia trên thế giới sử dụng hệ thống tiền tệ pháp định để mua sắm hàng hóa và dịch vụ, đầu tư và tiết kiệm. Tiền tệ pháp định đã thay thế tiêu chuẩn vàng và các hệ thống hàng hóa khác trong việc thiết lập giá trị của tiền tệ hợp pháp.

Sự phát triển lịch sử của Tiền tệ pháp định

Tiền tệ pháp định xuất hiện hàng thế kỷ trước ở Trung Quốc. Tỉnh Tứ Xuyên bắt đầu phát hành tiền giấy vào thế kỷ 11, ban đầu có thể đổi lấy lụa, vàng hoặc bạc. Cuối cùng, Kublai Khan lên nắm quyền và thực hiện một hệ thống tiền tệ pháp định vào thế kỷ 13. Các nhà sử học lập luận rằng những loại tiền tệ này đã đóng một vai trò quan trọng trong sự sụp đổ của Đế chế Mông Cổ do chi tiêu quá mức và lạm phát phi mã.

Tiền tệ pháp định cũng được sử dụng ở châu Âu trong thế kỷ 17, được Tây Ban Nha, Thụy Điển và Hà Lan áp dụng. Hệ thống này đã thất bại ở Thụy Điển, và chính phủ cuối cùng đã từ bỏ tiền tệ pháp định để ủng hộ chuẩn bạc. Trong hai thế kỷ tiếp theo, New France ở Canada, các thuộc địa của Mỹ, và sau này là chính phủ liên bang Hoa Kỳ đã thử nghiệm với tiền không có bảo đảm với những kết quả pha trộn.

Vào thế kỷ 20, Hoa Kỳ đã trở lại với việc sử dụng tiền tệ hàng hóa một cách hạn chế. Năm 1933, chính phủ đã ngừng việc trao đổi tiền giấy lấy vàng. Năm 1972, dưới thời Tổng thống Nixon, Hoa Kỳ hoàn toàn từ bỏ tiêu chuẩn vàng và chấm dứt sự suy giảm quốc tế bằng cách chuyển sang hệ thống tiền giấy, dẫn đến việc áp dụng tiền tệ pháp định trên toàn thế giới.

Tiền tệ pháp định so với tiêu chuẩn vàng

Hệ thống tiêu chuẩn vàng cho phép chuyển đổi tiền giấy thành vàng. Tất cả tiền giấy thực tế được hỗ trợ bởi một lượng vàng hạn chế được nắm giữ bởi chính phủ. Dưới hệ thống tiền tệ hàng hóa, chính phủ và ngân hàng chỉ có thể giới thiệu tiền tệ mới vào nền kinh tế nếu họ có dự trữ vàng có giá trị tương đương. Hệ thống này hạn chế khả năng của chính phủ trong việc tạo ra tiền và tăng giá trị của tiền tệ chỉ dựa trên các yếu tố kinh tế.

Ngược lại, trong một hệ thống tiền tệ pháp định, tiền không thể được chuyển đổi thành bất kỳ thứ gì khác. Với tiền không có bảo đảm, một chính phủ có thể ảnh hưởng trực tiếp đến giá trị của đồng tiền của mình và gắn nó với các điều kiện kinh tế. Các chính phủ và ngân hàng trung ương của các quốc gia của họ có quyền kiểm soát lớn hơn nhiều đối với các hệ thống tiền tệ của họ. Họ có thể phản ứng với các sự kiện tài chính và khủng hoảng khác nhau bằng cách sử dụng các công cụ như ngân hàng dự trữ phân đoạn và thực hiện nới lỏng định lượng.

Những người ủng hộ tiêu chuẩn vàng lập luận rằng hệ thống hàng hóa và tiền tệ ổn định hơn vì nó được hỗ trợ bởi một thứ gì đó vật chất và có giá trị. Những người ủng hộ tiền tệ pháp định phản bác rằng giá vàng chưa bao giờ ổn định. Trong bối cảnh này, giá trị của cả tiền tệ hàng hóa và tiền tệ pháp định có thể dao động. Tuy nhiên, với một hệ thống tiền tệ pháp định, chính phủ có sự linh hoạt lớn hơn để hành động trong các tình huống khẩn cấp kinh tế.

Ưu điểm và Nhược điểm của Việc Sử Dụng Tiền Tệ Pháp Định

Các nhà kinh tế học và các chuyên gia tài chính khác không đồng thuận trong việc ủng hộ tiền tệ pháp định. Những người ủng hộ và phản đối tranh luận nhiệt tình về những lợi ích và bất lợi của hệ thống tiền tệ này.

Ưu điểm:

• Tính khan hiếm: Tính khan hiếm của hàng hóa vật chất như vàng không ảnh hưởng hoặc giới hạn tính khan hiếm của tiền không có bảo chứng.
• Giá trị: Tiền tệ pháp định dễ dàng có sẵn hơn cho sản xuất so với tiền hàng hóa.
• Tính linh hoạt trong hoạt động: Tiền tệ pháp định cung cấp cho các chính phủ và ngân hàng trung ương của họ sự linh hoạt trong việc giải quyết các cuộc khủng hoảng kinh tế.
• Thương mại Quốc tế: Tiền tệ pháp định được sử dụng ở các quốc gia trên toàn thế giới, khiến nó trở thành một hình thức tiền tệ chấp nhận được cho thương mại quốc tế.
• Tiện lợi: Khác với vàng, tiền tệ pháp định không phụ thuộc vào các dự trữ vật lý mà cần lưu trữ, bảo vệ, giám sát và các yêu cầu khác.

Nhược điểm:

• Không có giá trị nội tại: Tiền tệ pháp định không có giá trị nội tại. Điều này cho phép chính phủ tạo ra tiền từ hư không, điều này có thể dẫn đến siêu lạm phát và sự sụp đổ của hệ thống kinh tế của họ.
• Rủi ro lịch sử: Lịch sử cho thấy việc áp dụng các hệ thống tiền tệ không có đảm bảo đã dẫn đến sự sụp đổ tài chính, cho thấy những hệ thống này tiềm ẩn một số rủi ro nhất định.

Tiền tệ pháp định vs Cryptocurrencies

Tiền tệ pháp định và tiền điện tử có một số điểm tương đồng ở chỗ không loại nào được hỗ trợ bởi hàng hóa vật chất, nhưng sự tương đồng chỉ dừng lại ở đó. Trong khi tiền pháp định được kiểm soát bởi các chính phủ và ngân hàng trung ương, tiền điện tử về cơ bản là phi tập trung, chủ yếu thông qua một sổ cái kỹ thuật số phân phối gọi là blockchain.

Một sự khác biệt quan trọng khác giữa hai hệ thống tiền tệ này là cách mỗi hình thức tiền tệ được tạo ra. Bitcoin, giống như hầu hết các loại tiền điện tử, có nguồn cung được kiểm soát và có giới hạn. Ngược lại, các ngân hàng có thể tạo ra tiền tệ pháp định từ hư không dựa trên đánh giá của họ về nhu cầu kinh tế của một quốc gia.

Với tư cách là một dạng tiền tệ số, các loại tiền điện tử không có đối tác vật lý và không biên giới, khiến chúng ít bị hạn chế hơn cho các giao dịch trên toàn cầu. Thêm vào đó, các giao dịch là không thể đảo ngược, và do tính chất của các loại tiền điện tử, chúng khó theo dõi hơn rất nhiều so với hệ thống tiền tệ pháp định.

Điều đáng chú ý là thị trường tiền điện tử nhỏ hơn nhiều và do đó có độ biến động cao hơn so với các thị trường truyền thống. Đây có thể là một trong những lý do khiến tiền điện tử chưa đạt được sự chấp nhận rộng rãi, nhưng khi nền kinh tế crypto phát triển và tiến hóa, độ biến động có thể sẽ giảm.

Triển vọng tương lai

Tương lai của cả hai hình thức tiền tệ là điều không chắc chắn. Trong khi tiền điện tử vẫn còn một chặng đường dài để đi và chắc chắn sẽ đối mặt với nhiều thách thức hơn, lịch sử của tiền tệ pháp định chứng minh sự dễ bị tổn thương của hình thức tiền này. Đây là một lý do quan trọng khiến nhiều người đang khám phá khả năng chuyển sang hệ thống tiền điện tử cho các giao dịch tài chính của họ ( ít nhất cho một tỷ lệ nhất định ).

Một trong những ý tưởng chính đằng sau Bitcoin và tiền điện tử là khám phá một hình thức tiền tệ mới dựa trên mạng lưới ngang hàng phân tán. Có khả năng cao rằng Bitcoin không được tạo ra để thay thế toàn bộ hệ thống tiền tệ pháp định mà để cung cấp một mạng lưới kinh tế thay thế. Tuy nhiên, nó chắc chắn có tiềm năng tạo ra một hệ thống tài chính tốt hơn cho một xã hội tốt đẹp hơn.

Tại khu vực Trung Đông và Bắc Phi (MENA), chúng ta đang thấy rằng các tiền tệ pháp định dự kiến sẽ giao dịch trong các khoảng nhất định vào năm 2025, trong khi các stablecoin đang ngày càng được ưa chuộng như những công cụ để giảm thiểu sự biến động. Xu hướng khu vực này phản ánh sự tiến hóa toàn cầu của các hệ thống tiền tệ khi chúng thích ứng với đổi mới kỹ thuật số trong khi vẫn duy trì sự ổn định.