Giao dịch cơ bản: Trò chơi khoảng cách

Điểm chính

• Giao dịch cơ bản? Nó liên quan đến việc kiếm tiền từ sự chênh lệch giữa giá giao ngay hôm nay và giá hợp đồng tương lai ngày mai.

• Ai cũng đang làm điều đó. Nông dân, những người ở Phố Wall, các tay chơi crypto. Bạn sẽ thấy chiến lược này trong thị trường hàng hóa, giao dịch trái phiếu, thậm chí là Bitcoin.

• Có hơi rủi ro một chút. Thật lòng mà nói, không dành cho người mới. Bạn cần nắm bắt đúng tâm lý thị trường và có một số kế hoạch dự phòng khi mọi thứ diễn ra không suôn sẻ.

Basis này là gì vậy?

Hãy tưởng tượng rằng táo có giá $1.50 tại cửa hàng hôm nay. Ai đó đề nghị bán cho bạn táo vào tháng tới với giá $1.30. Sự chênh lệch $0.20 đó? Đó chính là "cơ sở" của bạn. Trong ngôn ngữ tài chính, đó là khoảng cách giữa giá giao ngay (now) và giá tương lai (later).

Các nhà giao dịch chênh lệch cố gắng dự đoán cách mà khoảng cách này thay đổi. Mua vào nếu bạn nghĩ rằng nó sẽ mở rộng. Bán khống nếu bạn nghĩ rằng nó sẽ thu hẹp. Khái niệm đơn giản. Thực hiện thì khó.

Cách nó hoạt động thực sự

Giá cả Hiện tại so với Tương lai

Giá giao ngay là số tiền bạn trả bây giờ. Giá tương lai là số tiền bạn sẽ trả sau này. Chúng khác nhau. Chi phí lưu trữ, lãi suất, cảm xúc thị trường - tất cả đều có yếu tố ảnh hưởng.

Lấy ngô. $5 mỗi giạ hôm nay, nhưng $5,50 ba tháng nữa có nghĩa là một cơ sở -$0,50. Nếu bạn nghĩ rằng giá Spot có thể tăng nhanh hơn so với Hợp đồng tương lai, bạn sẽ vào lệnh mua với cơ sở đó.

Các phương pháp giao dịch

Bạn có hai chiến lược chính:

• Dài: Giá cược Spot tăng so với Hợp đồng tương lai.

• Ngắn: Giá cược Spot giảm so với Hợp đồng tương lai.

Tại sao mọi người lại bận tâm về điều này

Người phòng ngừa cần nó

Có vẻ như điều này là cần thiết cho những người trong ngành hàng hóa. Người nông dân lúa mì với 10.000 giạ sắp đến? Anh ta có thể khóa giá ngay bây giờ. Bảo vệ doanh nghiệp của mình.

Cũng giống như tiệm bánh cần lúa mì. Họ muốn có chi phí có thể dự đoán được. Giao dịch cơ sở giúp cả hai bên ngủ ngon hơn.

Các nhà đầu cơ thích nó

Các nhà giao dịch chỉ muốn kiếm lợi nhuận. Họ nghiên cứu các mô hình, đặt cược của mình. Nhu cầu dầu mỏ có vẻ nóng? Mua vào dựa trên cơ sở. Không hoàn toàn rõ ràng nếu họ đúng một nửa thời gian, nhưng họ vẫn tiếp tục.

Nơi bạn sẽ tìm thấy Giao dịch Cơ bản

1. Hàng hóa

Thị trường cơ bản OG. Nông dân, thợ mỏ, các công ty dầu đều đang phòng ngừa. Các nhà đầu tư đầu cơ vòng quanh như cá mập. Hoạt động cho mọi thứ từ ngô đến vàng.

2. Trái phiếu

Các nhà giao dịch trái phiếu trở nên tinh vi với trái phiếu tiền mặt so với các hợp đồng phái sinh. "Giao dịch cơ sở âm" nghe có vẻ phức tạp. Thật vậy. Nhưng có thể kiếm tiền khi các chênh lệch không khớp đúng.

3. Crypto

Biên giới mới. Bitcoin Spot ETFs xuất hiện vào năm 2024, và ngay lập tức mọi người so sánh giá Spot ETF với CME Futures.

Ví dụ về Bitcoin

Giả sử Bitcoin đang ở mức $102,000 giao ngay và $105,000 trong hợp đồng tương lai.

Alice thấy khoảng cách $3,000. Cô ấy nghĩ nó sẽ thu hẹp lại.

Cô ấy mua Bitcoin bây giờ với giá 102,000 đô la. Bán một hợp đồng tương lai với giá 105,000 đô la. Nếu cô ấy đúng và giá cả gặp nhau, cô ấy sẽ bỏ túi 3,000 đô la cho mỗi Bitcoin. Thỏa thuận ngọt ngào, nếu nó thành công.

Những phần không thú vị lắm

1. Cơ sở có thể không thể đoán trước.

Thời tiết trở nên điên cuồng. Chuỗi cung ứng đứt gãy. Chiến tranh xảy ra. Giao dịch cơ sở hoàn hảo của bạn? Bị hủy hoại.

2. Thị trường ngừng hoạt động

Đôi khi bạn không thể thoát ra khi bạn cần. Thị trường khô hạn. Giá cả nhảy vọt. Bạn bị kẹt. Không vui.

3. Nó phức tạp

Bạn cần hiểu rất nhiều. Mối quan hệ thị trường. Mô hình giá. Quản lý rủi ro. Người mới bắt đầu thường bị thiệt hại.

Những suy nghĩ cuối cùng

Giao dịch cơ sở trông có vẻ hấp dẫn nhưng thực chất chỉ là cược vào các khoảng trống. Nông dân sử dụng nó để sinh tồn. Các nhà giao dịch sử dụng nó để phát triển. Các công ty sử dụng nó để ổn định chi phí.

Đối với các nhà đầu tư, nó có thể cải thiện danh mục đầu tư của bạn. Đối với các doanh nghiệp, nó mang lại một chút tâm trí yên ổn. Đối với các nhà đầu cơ, đó là một cách khác để kiếm ( hoặc mất ) tiền.

Dù sao đi nữa, trò chơi cơ bản vẫn tiếp tục.