Rủi ro thanh lý trong giao dịch Bitcoin: Phân tích nguyên nhân và biện pháp

Thanh lý trong giao dịch coin ảo (爆仓) đề cập đến việc sàn giao dịch buộc phải quyết toán vị thế khi thua lỗ của vị thế đạt đến một mức nhất định và Ký quỹ không đủ. Hiện tượng này không chỉ xảy ra trong thị trường coin ảo mà còn xảy ra trong nhiều lĩnh vực tài chính khác như hợp đồng tương lai, ngoại tệ, và thị trường chứng khoán.

Thanh lý xảy ra như thế nào

Tại sao Ký quỹ lại bị cạn kiệt? Điều này có liên quan chặt chẽ đến khái niệm giao dịch đòn bẩy.

Giao dịch đòn bẩy là việc sử dụng một số tiền nhỏ để thực hiện các khoản đầu tư gấp nhiều lần số tiền ban đầu. Trong đầu tư không sử dụng đòn bẩy, rủi ro thanh lý không xảy ra.

Nói một cách đơn giản, việc sử dụng đòn bẩy tương đương với việc vay tiền từ sàn giao dịch, và bạn sẽ chịu rủi ro tương ứng.

Tiền vay hoạt động như một điểm tựa, khuếch đại lợi nhuận và thua lỗ giống như nguyên lý đòn bẩy trong vật lý. Do đó, nó được gọi là "khoản vay có đòn bẩy".

Giao dịch đòn bẩy không chỉ tồn tại trong thị trường tiền điện tử mà còn trong giao dịch cổ phiếu và hợp đồng tương lai. Lợi nhuận và thua lỗ cao từ Bitcoin xảy ra là vì có thể sử dụng đòn bẩy cao lên tới 125 lần.

Ví dụ cụ thể về giao dịch đòn bẩy

Giá Bitcoin là 50,000 đô la, và khi một trader sử dụng 500USDT từ tài khoản của mình để áp dụng đòn bẩy 100x, giá trị của vị thế nắm giữ sẽ là 50,000USDT.

Nếu giá Bitcoin tăng 1%, giá trị của vị thế sẽ là 50,500USDT, và bạn sẽ có lợi nhuận 500USDT (100% vốn gốc). Điều này có nghĩa là khi sử dụng đòn bẩy 100 lần, chỉ với sự biến động giá 1% sẽ có khả năng làm tăng gấp đôi vốn.

Lợi nhuận và rủi ro luôn đồng hành cùng nhau. Đòn bẩy có thể làm tăng lợi nhuận ngắn hạn đồng thời cũng làm tăng rủi ro thua lỗ

Khi bạn mở vị thế mua với đòn bẩy 100 lần, nếu giá Bitcoin tăng 1%, tỷ suất lợi nhuận sẽ là 100% và vốn gốc sẽ tăng gấp đôi.

Trong ví dụ trên, chúng tôi tính toán rằng việc thanh lý sẽ xảy ra khi lỗ 100%, nhưng trong thực tế, cách tính thanh lý khác nhau giữa các sàn giao dịch, có những nền tảng tính toán khi lỗ 90%. Trong giao dịch cụ thể, tham khảo mức giá thanh toán bắt buộc mà sàn giao dịch đưa ra là chính xác nhất.

Khi sử dụng đòn bẩy, bạn chắc chắn sẽ phải chịu rủi ro!

Thanh lý có nghĩa là tài sản trở về số 0

Cách tránh rủi ro thanh lý

1. Tránh giao dịch với đòn bẩy

Một trong những lý do chính dẫn đến thanh lý là nhà đầu tư sử dụng tỷ lệ đòn bẩy cao để tìm kiếm lợi nhuận ngắn hạn. Để tránh thanh lý, điều quan trọng là không chọn giao dịch hợp đồng hoặc giao dịch đòn bẩy, hoặc chọn tỷ lệ đòn bẩy thấp hơn để giảm rủi ro đầu tư.

2. Cắt lỗ kịp thời

Trong trường hợp xảy ra sự sụt giảm giá mạnh, việc nhanh chóng cắt lỗ mà không giữ kỳ vọng là rất quan trọng. Hãy thanh toán vị thế trước khi khoản lỗ mở rộng.

3. Tránh giao dịch quá thường xuyên

4. Quản lý Ký quỹ bổ sung một cách cẩn thận

Khi đối mặt với nguy cơ thanh lý, bạn có thể gửi thêm ký quỹ để duy trì tài khoản một cách bình thường. Tuy nhiên, việc cố gắng thêm vốn để lấy lại tổn thất có thể khiến bạn không chịu đựng nổi khoản lỗ lớn giữa chừng.

5. Tránh giao dịch sao chép mù quáng

Dù là loại hình đầu tư nào, bạn cũng nên tránh việc sao chép mù quáng các giao dịch của người khác mà không hiểu rõ tình hình thị trường. Thị trường là không thể dự đoán và nhà đầu tư cần duy trì phán đoán của chính mình.

Hai chế độ giao dịch trong hợp đồng tương lai không kỳ hạn

Chế độ ký quỹ chéo / Chế độ ký quỹ tách biệt

Chế độ ký quỹ chéo (Cross Margin): Trong chế độ này, ký quỹ của nhà đầu tư được sử dụng để bao phủ lợi nhuận và thua lỗ của tất cả các vị thế. Điều này có nghĩa là tất cả tài sản trong tài khoản được sử dụng làm ký quỹ cho các vị thế. Trong chế độ này, thời gian để vị thế bị thanh lý sẽ dài hơn, nhưng một khi bị thanh lý, bạn sẽ mất tất cả tài sản.

Chế độ ký quỹ tách biệt (Isolated Margin): Trong chế độ này, mỗi vị thế được phân bổ ký quỹ riêng biệt, phù hợp với phương pháp đầu tư phân tán rủi ro. Ngay cả khi một vị thế duy nhất bị thanh lý, các vị thế khác sẽ không bị ảnh hưởng.

Những điểm lưu ý quan trọng

Thanh lý là điều tuyệt đối nên tránh. Tại sàn giao dịch, sau khi thanh toán cưỡng chế sẽ phát sinh phí thanh lý, và chi phí này có thể rất cao.