Chính sách của Cục Dự trữ Liên bang ảnh hưởng như thế nào đến Biến động của thị trường Tiền điện tử vào năm 2025?

Sự chuyển mình của Cục Dự trữ Liên bang sang thắt chặt định lượng ảnh hưởng đến thanh khoản của thị trường tiền điện tử

Sự chuyển hướng của Cục Dự trữ Liên bang sang việc thắt chặt định lượng đã thay đổi đáng kể động lực của thị trường tiền điện tử bằng cách giảm tổng thể tính thanh khoản trong hệ thống tài chính. Khi Fed tích cực rút thanh khoản thông qua việc giảm bảng cân đối kế toán, các thị trường tiền điện tử trải qua sự biến động gia tăng và khối lượng giao dịch giảm. [Bitcoin], đặc biệt nhạy cảm với các điều kiện thanh khoản của thị trường rộng lớn hơn, thường cho thấy những phản ứng rõ ràng trước những thay đổi chính sách tiền tệ này.

Khi xem xét tác động qua các điều kiện thị trường khác nhau, các mô hình khác biệt xuất hiện:

| Điều kiện tiền tệ | Ảnh hưởng của thị trường tiền điện tử | Hoạt động giao dịch | |-------------------|----------------------|------------------| | Triển khai QT | Biến động cao hơn | Giảm khối lượng | | Tăng Lãi Suất | Thời Kỳ "Mùa Đông Tiền Điện Tử" | Sự Rút Lui Của Các Tổ Chức | | Giảm Bảng Cân Đối | Giảm Khả Năng Chấp Nhận Rủi Ro | Ràng Buộc Nhà Tạo Thị Trường |

Các biện pháp thắt chặt này ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử thông qua nhiều kênh truyền dẫn khác nhau. Các hạn chế về thanh khoản USD ảnh hưởng trực tiếp đến nguồn cung và việc sử dụng stablecoin, trong khi sự thay đổi trong khẩu vị rủi ro khiến các nhà đầu tư tổ chức phân bổ lại vốn ra khỏi các tài sản được coi là có rủi ro cao. Các nhà tạo lập thị trường phải đối mặt với những thách thức trong hoạt động trong những thời kỳ này, làm hạn chế thêm độ sâu giao dịch.

Bằng chứng lịch sử từ các chu kỳ thắt chặt trước đây cho thấy tiền điện tử thường trải qua các đợt suy giảm kéo dài trong thời gian giảm bớt bảng cân đối kế toán của Fed. Mối quan hệ này đã trở nên mạnh mẽ hơn khi sự tham gia của các tổ chức trong thị trường tiền điện tử tăng lên, khiến cho lĩnh vực này ngày càng nhạy cảm hơn với các điều kiện tài chính truyền thống và chính sách của ngân hàng trung ương.

Tỷ lệ lạm phát 3.2% vào năm 2025 ảnh hưởng đến tỷ lệ chấp nhận tiền điện tử

Mối quan hệ giữa tỷ lệ lạm phát và việc chấp nhận tiền điện tử đã trở nên rõ ràng hơn vào năm 2025, với tỷ lệ lạm phát hiện tại là 3,2% đóng vai trò như một yếu tố thúc đẩy đáng kể. Theo các phân tích thực nghiệm, lạm phát vừa phải khoảng 3% có tương quan tích cực với việc gia tăng chấp nhận tiền điện tử, đặc biệt là Bitcoin, điều này ngày càng được coi là một công cụ phòng ngừa hiệu quả chống lại việc mất giá tiền tệ.

Sự tương quan này được phản ánh trong thống kê sở hữu tiền điện tử toàn cầu:

| Khu vực | Tỷ lệ chấp nhận tiền điện tử | Yếu tố tác động lạm phát | |--------|---------------------|------------------------| | Toàn cầu | 12.4% | Cao | | Châu Á-Thái Bình Dương | Tỷ lệ khu vực cao nhất ( | Trung bình | | Châu Mỹ | 9.8% | Đáng kể |

Sự quan tâm từ các tổ chức đã gia tăng đáng kể trước những điều kiện kinh tế này. Nguồn cung cố định của Bitcoin ) bị giới hạn ở mức 21 triệu đồng Bitcoin( khiến nó trở nên hấp dẫn đặc biệt trong các giai đoạn mở rộng tiền tệ và lạm phát. Hơn nữa, sự rõ ràng về quy định vào năm 2025 đã hợp pháp hóa vai trò của Bitcoin trong các danh mục đầu tư của các tổ chức.

Dữ liệu thị trường cho thấy rằng hiệu suất của Bitcoin như một công cụ phòng ngừa lạm phát đã được củng cố với tỷ lệ lạm phát 3,2%, vượt trội hơn so với các công cụ phòng ngừa truyền thống. Các điều kiện vĩ mô ủng hộ tài sản rủi ro kết hợp với sự gián đoạn chuỗi cung ứng và giá năng lượng tăng cao—những yếu tố chính thúc đẩy lạm phát hiện tại—đã tạo ra một môi trường mà trong đó tiền điện tử ngày càng được coi là các thành phần thiết yếu của danh mục đầu tư hơn là tài sản đầu cơ. Đặc biệt đáng chú ý là Gate và các nền tảng tiền điện tử khác đã báo cáo sự gia tăng đáng kể trong số lượng đăng ký tài khoản mới trong các giai đoạn sau khi có thông báo về tỷ lệ lạm phát.

Biến động S&P 500 tương quan với 65% sự chuyển động giá của Bitcoin

Mối quan hệ giữa Bitcoin và các thị trường truyền thống đã trở nên ngày càng kết nối, với dữ liệu cho thấy sự biến động của S&P 500 tương ứng với khoảng 65% các chuyển động giá của Bitcoin. Mối tương quan này đại diện cho một trong những mối quan hệ mạnh nhất giữa các tài sản lớn trong những năm gần đây, khi mà mối tương quan 30 ngày giữa Bitcoin và S&P 500 thường vượt quá 70%.

Trong các giai đoạn tương quan cao, Bitcoin hoạt động giống như một tài sản rủi ro truyền thống hơn, với các biến động giá của nó phản ánh những biến động của cổ phiếu. Mô hình này đặc biệt rõ ràng trong các dữ liệu tương quan sau:

| Thời gian | Tương quan BTC-S&P 500 | Hành vi thị trường | |-------------|-------------------------|-----------------| | Thời kỳ tương quan cao | >70% | Bitcoin phản ánh các chuyển động của chứng khoán | | Ghi nhận tương quan | 88% | Giữa chỉ số biến động BTC và VIX S&P 500 | | Trung bình lịch sử | 65% | Mô hình nhất quán qua nhiều năm |

Theo phân tích từ các chuyên gia tài chính, sự tham gia của các tổ chức trong thị trường tiền điện tử đã góp phần đáng kể vào mô hình tương quan này. Sự tăng trưởng trong lãi suất mở và khối lượng giao dịch của các sản phẩm phái sinh tiền điện tử là bằng chứng cho sự tích hợp ngày càng tăng vào hệ sinh thái tài chính rộng lớn hơn. Khi tiền của các tổ chức chảy vào thị trường Bitcoin, hành vi của tài sản này ngày càng phù hợp với các chỉ số thị trường truyền thống, đặc biệt trong các giai đoạn bất ổn kinh tế vĩ mô. Các nhà đầu tư nên xem xét mối tương quan này khi phát triển các chiến lược danh mục đầu tư, vì sự độc lập trước đây của Bitcoin khỏi các thị trường truyền thống dường như đang giảm dần khi việc áp dụng của các tổ chức tăng lên.